日本国債利回り曲線はややスティープ化し、2年債の入札は堅調に推移

⑴ 日本国債先物は木曜日の取引で明確な方向感に欠け、日本銀行の政策会合を前にイールドカーブがややスティープ化し、当日の2年債入札は日銀会合前に好調な結果となりました。⑵ 先物は126.42で寄り付き、前日に比べて13ティック上昇し、15分以内に126.48まで上昇しましたが、現物債は追随せず、先物が当日安値の126.16に下落した際、5年債と30年債に売り圧力がかかりました。⑶ 5年債利回りは1.5ベーシスポイント上昇して2.28%、30年債は2ベーシスポイント上昇して3.895%、10年債はわずか0.5ベーシスポイント上昇し2.83%となりました。⑷ 午後には10年債の買いが入り、利回りは2.815%まで低下、加えて2年債入札の強さもあり、先物は午後に当日高値の126.48まで上昇しました。⑸ 2年債入札は1.912%で落札、テイルは0.7ベーシスポイント、応札倍率は前月の3.89から4.03に上昇し、結果の強さにより短期ゾーンの利回りは終日低水準に維持されました。⑹ 入札後、長期債および超長期債の利回りは一時低下しましたが、引けにかけて再び上昇、10年債利回りは2.835%まで上昇し前日比1ベーシスポイント高、30年債は3.895%の朝高値に戻しました。⑺ 資金フロー面では、ある東京の投資家がJU19を購入し、40年債が堅調な動きを示し、あるオフショア口座は10年債と20年債を売却、ある法人口座は引き続き20年債の既発債JL179を買い入れ、明日も追加購入の可能性があります。⑻ 市場の注目は日本銀行の植田和男総裁による金曜日の記者会見に移り、日銀は政策金利据え置きが広く予想され、植田和男の調査では回答者147人中99%が今回の会合で政策変更なしと見込んでいます。⑼ 多くの回答者は、日銀が12月に1.5%まで利上げ、来年3月または4月に1.75%まで追加利上げすると予想していますが、その後の利上げ幅については意見が分かれ、市場は植田和男がタカ派発言をするか、あるいは今後の引き締めペースがインフレに依存するとの発言を注視しています。⑽ 大引けで10年債先物は0.05安の126.24、2年債利回りは0.5ベーシスポイント低下し1.895%、5年債は0.5ベーシスポイント上昇で2.270%、10年債は1.0ベーシスポイント上昇の2.835%、20年債は2.0ベーシスポイント上昇し3.670%になりました。⑾ オーバーナイト・インデックス・スワップによると、10月会合での利上げ確率は1.5%で前日と変わらず、12月会合は83.0%で水曜日の84%からやや低下しました。⑿ 日経平均株価は705.28ポイント上昇、1.1%高の64659.47ポイントで引け、ドル円は157.85となりました。