銅価格の予測：AI支出への懸念が続く中、価格反発にはリスクが伴う

汇通网11月2日讯—— 人工知能分野への支出に対する懸念が、銅価格の反発余地を制限する可能性があります。銅価格が6.95ドルを突破すれば、7.50ドルまで上昇する可能性が見込まれます。逆に6.40ドルを下回れば、6.20ドルまで下落する可能性があります。

11月2日（月）、先週金曜日の大幅な売りの後、銅価格は反発しました。この売りのきっかけはAI支出への懸念によるものでした。市場では、人工知能分野への巨額投資が十分な利益を生み出せるかどうかが懸念されています。銅はデータセンターや電力ネットワークの建設に大量に使用されるため、この懸念は銅にとって重要な意味を持ちます。



銅市場が直面するもう一つのリスクは、高金利予想です。高い借入コストは産業設備の建設進捗を鈍化させ、結果的に銅需要を抑制するかもしれません。つまり、銅価格は引き続きこれらのリスクの影響を受けやすく、価格が上昇ブレイクするまでは反発の幅が制限されます。

データによれば、中国の10月民間製造業購買担当者景気指数（PMI）は9月の52.1からわずかに低下し52となりました。中国国家統計局が発表した10月製造業PMIは49.2に下落しています。

筆者の見解では、中期的には高インフレ環境による圧力が着実に蓄積されています。しかしAIプロジェクトの実施に伴い、銅需要は拡大する公算が高いです。この金属はAI関連のインフラ建設において非常に大量に消費されます。

銅の日足チャートを見ると、2026年8月以降、6.40〜6.95ドルのレンジで横ばい推移していることがわかります。6.95ドルを上抜ければ、銅市場は力強い上昇トレンドを迎える可能性があります。

一方、価格が6.40ドルを下回れば、銅価格は200日単純移動平均線が位置する6.20ドルまで下落することが考えられます。銅が6ドルを上回っていれば、7.50ドルまで再び高騰する可能性は十分に残ります。

今回の上昇基調の潜在的な原動力は、AIデータセンターの大規模建設にあります。銅はこの分野で非常に重要な産業金属です。全体として強気ムードは強いものの、四半期チャートでは銅価格が強いレジスタンス付近でもみ合っています。

価格は上昇チャネルパターンで形成された6ドルのサポートラインを守る必要があります。銅価格は第3四半期累計で6.84％上昇、その後方向感を模索している状況です。6.90ドルを上抜けて初めて、さらに価格を押し上げることが可能となります。



4時間足チャートも同様にレンジ相場の特徴を示しており、銅価格は次の方向性を模索中と言えます。トレンドラインによれば、短期的な銅価格の変動幅はさらに縮小する可能性があります。



銅価格が6.40～6.95ドルのレンジで推移し続ける中でも、銀や金と比べて銅は引き続き相対的に強さを示しています。銅と銀の比率はこれを裏付けており、0.064付近で底打ちした後、0.107を上抜けました。

10月の銅銀比率は累計21.22％上昇し、さらなる上昇が見込まれ0.1580を目指す可能性があります。この比率が今後天井をつければ、銀価格の底打ちを示唆するかもしれません。

これと同様に、銅金比率は0.0011でサポートされ、さらに上昇を加速しています。長期的なレジスタンスは0.0019に位置します。これを突破すれば、ウェッジパターンが破られることになりますが、もし比率がレジスタンス付近でピークを打てば、金価格の底打ちも示唆されます。



先週金曜日のテクノロジーセクターの大規模な売りにより、銅価格は短期的な調整となりました。ただ、過去3カ月間、銅価格は引き続き6.40～6.95ドルのレンジで推移しています。AIプロジェクトは銅需要を下支えする見通しですが、高い借入コストと高インフレ環境は銅価格のリスク要因となっています。筆者の見解では、銅価格は6.95ドルを上抜けて初めてさらなる上昇余地が開けますが、6.40ドルを下回れば6〜6.20ドルのレンジまで下落する可能性があります。