半年ぶりに200 billionsの巨額債務を再調達し、Metaは初めてユーロ債券を発行してAI資金を拡大する予定です。

Metaは現在、債券と株式を併用してAI事業のための資金調達を進めていますが、市場の熱気は明らかに冷めています。

11月2日、Bloombergが関係者の話として報じたところによると、Metaは少なくとも200億ドルを調達することを目的としたクロスボーダー投資適格債券の発行を検討しており、今週の月曜日と火曜日にCitiとMorgan Stanleyに委託して投資家向け電話会議を行い、市場需要を評価しているとのことです。

報道によると、今回の債券発行は最終決定に至っておらず、最終的な規模は投資家からの申込状況に応じてさらに拡大する可能性があります。今回の債券発行は、Metaにとって過去6か月で初の大規模な債務調達であり、ユーロ建て債券市場への初進出となります。

一方、テック大手がAIインフラへの資金調達のために大規模な借入を行うなかで、関連支出がリターンにつながるかどうかについての懸念が高まっており、複数の米テック企業の債務デフォルトに対するプロテクションコストは過去最高値まで上昇しています。

Bloombergが関係者の話として伝えたところによると、今回の債券発行はクロスボーダーかつ2通貨建てで行われ、ドル建て債券は5年から30年まで、ユーロ建て債券は4年以上から38年以上までと、期間が多様化されています。

この動きは、MetaがGoogleやAmazonなどの競合企業に続き、調達通貨をドル単一から多通貨へと拡大することを意味します。Metaは先月、ノンディール・ロードショーの一環としてヨーロッパの投資家と面談し、今回のユーロ建て債券の発行に向けて土台を整えていました。

同時に、月曜日にはGoogleも60億ユーロ規模の債券取引を進めており、年初に比べて明らかに高い利回りを投資家に提供しています。またOracleもドル建て新規発行プレミアムを高めて100億ドルを調達し、リスクを取る投資家を引き付けています。

Metaが前回高格付け債券市場に参入したのは今年4月で、当時は250億ドルの規模で発行し、ピーク時の需要は960億ドルに上りました。市場からは大きな反響がありました。

今回の債券発行は、Metaが現在進めている大規模資金調達の一部に過ぎません。

Bloombergによると、Metaは先週すでに250億ドルの普通株式の価格決定を完了し、同時に優先株式の発行で125億ドルを調達しました。

さらに、同社は継続的な株式発行（ATM）プログラムを通じて最大600億ドルの調達も計画しており、この仕組みにより公開市場で適宜株式を売却することが可能になります。

テクノロジー大手は昨年以降、データセンター建設やチップ調達のために数千億ドル規模の借入資金を市場に投入しており、その巨額支出が最終的にリターンをもたらすのか、広く疑問視されています。