金価格が反発、原油価格の急落がFRBの利上げ予想を抑制

匯通網 11月3日報道—— 直近、現物ゴールドとニューヨーク商品取引所12月ゴールド先物は、先週一年ぶりの安値をつけた後、いずれも2%以上上昇しました。ウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油およびブレント原油は6%以上下落し、インフレ懸念が緩和され、市場は米連邦準備制度理事会（FRB）の追加利上げ期待を下方修正しました。

月曜日（11月2日）、原油価格の下落が米ドルインデックスを押し下げ、無利息資産であるゴールドに新たな支援材料を提供しました。

金価格は先週大幅下落の後、反発を迎え、トレーダーの関心はFRBの利上げ期待から、軟調な原油価格と米国中間選挙へと移りました。



先週金曜日に金価格は1年ぶりの安値に達し、月曜日の早朝取引では、現物ゴールドおよびゴールド先物が2%以上上昇しました。早朝の原油の軟調が市場のインフレ懸念を和らげ、ショートカバーや投機的な買いが促進されました。同時に、一部の投資家は米国中間選挙（火曜日）前にポジションを調整し、事前に決済しました。この選挙結果は今後の米政府の政策方針に影響を与える可能性があります。

原油価格の下落は、12月の利上げ予想自体に大きな変化を与えていませんが、今回の金融引き締めサイクル全体での利上げ予想幅に影響を及ぼします。

12月の利上げ期待は本日わずかに低下し、この変化が米ドルインデックスを押し下げ、ひいては金価格を押し上げています。



今回の相場の主なドライバーは原油市場にあります。イランとカタールは3日連続で会談を行い、米国とイランの停戦を目指した交渉が進められています。このニュースを受けて、WTIおよびブレント原油はいずれも6%以上大きく下落しました。

インフレ低下の期待と利上げ予想の後退が、今日の相場の核心的な影響要素となっています——いずれも無利息資産であるゴールドの価格に作用します。



一部では、先週金曜日のゴールド売却の主な要因は米株式市場のハイテク株の大幅下落だったとの見方があります。株式市場の弱含みにより追加のマージンコールが発生し、ヘッジファンドが証拠金確保のためにゴールドを売却したとされています。

一方で、今週のメインシナリオは米国中間選挙による政治的リスクであり、選挙結果は米財政政策に左右される可能性もあります。ただし両党とも現状の米国の高水準の債務問題解決に積極的に取り組む可能性は低いため、高水準の債務環境は長期的に金価格にプラスであるという見解もあります。





月曜日早朝、現物ゴールドは先週の急落から週足レベルでわずかに上昇しました。価格は先週の安値を割る前に買いが入り、資金が押し目買いを入れた、または売られ過ぎ相場に対してテクニカルな反応を見せていることが示唆されます。

週足のスウィングチャートは、大きなトレンドが依然として下向きであることを示しています。価格が3,870.32ドルを割ると、下落トレンド再開が確定します。一方で4,697.11ドルを上にブレイクできれば、大きなトレンド転換となります。

副次的なトレンドも同様に下向きです。4,217.39ドル以上をしっかりと維持すれば、副次的なトレンドは強気に転換し、トレンド全体を上昇方向に牽引する可能性が高いです。

現在の相場がテストしている中心ゾーンは、2024年11月安値2,536.85ドルと2026年1月高値5,602.23ドルで構成される大きな波動レンジであり、その調整ゾーンは4,069.54ドル〜3,707.82ドルです。多くの長期投資家はこの範囲をバリュー投資の仕込みゾーンと見なしています。

上値の抵抗は、52週移動平均線4,447.29ドルが重要な長期トレンドレジスタンスとなっており、次に4,481.78ドル、この価格は5,602.23ドルの過去最高値から20%下落した水準であり、ベア相場の開始点と見なされています。




大トレンドは下向きであり、価格は52週移動平均線を大きく下回っており、ベアマーケットの確定も重なり、全体的に弱気が優勢です。

バリュー型トレーダー（パッシブ指値・アクティブ成行注文）の注目ゾーンは、4,069.54ドル〜3,707.82ドルです。相場がこのゾーンでどう反応するかは、強気勢が4,069.54ドル付近の売り注文を積極的に買い取るか、または61.8%リトレースメントの3,707.82ドルでパッシブに買われるかを示します。

4,069.54ドル以上をしっかりと維持できれば弱気バイアスを弱めますが、3,707.82ドルを下抜ければ、さらなる弱気判断が強まります。