IREN（IREN.US）の2024年第1四半期AIクラウド収益が前四半期比182%急増し、200億ドルの受注残がある

智通财经APPによると、IREN Ltd(IREN.US)は11月5日の米国市場終了後、2027会計年度第1四半期（2026年9月30日まで）決算を発表しました。今期の売上高は2億2,800万ドルで、前四半期比66%増、市場予想の2億2,100万ドルを上回りました。純損失は2億6,300万ドルで、前四半期の6億8,400万ドルから大幅に縮小しました。調整後EBITDAは6,600万ドルで、前四半期比247%増、調整後EBITDAマージンは29%でした。1株当たり損失は66セントで、市場予想は1株当たり48セントの損失でした。

AIクラウド事業：売上高は前四半期比ほぼ2倍、粗利益率86%

AIクラウド事業は今四半期の主役でした。今期のAIクラウド収入は2億ドルで、前四半期比182%増（前四半期は7,100万ドル）となり、AIクラウドサービス収入は1億3,500万ドル、AIクラウドリース収入は6,500万ドルでした。AIクラウド部門の粗利益率は86%で、前四半期と同水準でした。

売上増加の主な要因はHorizon 1データセンターの引き渡しです。運用IT容量（IT-MW）は前四半期比127%増の41メガワットから93メガワット（約0.1GW）に増加しました。

先行指標も引き続き強い動きを見せています：

運用ARR（年換算収益）は10億ドルに達し、前四半期末の5億ドルから倍増しました。

受注残高（backlog）は200億ドルに達し、前四半期比22%増加。そのうちMicrosoftが96億ドル（47%）、NVIDIAが34億ドル（17%）、AI開発者/先端ラボ/チャンネルパートナーが72億ドル（36%）を占め、約3分の2（130億ドル）が投資グレードの取引相手からのものです。

今会計年度第1四半期に新規契約を締結した案件の加重平均残存期間は4年以上で、5年契約の価格は1メガワット（IT）あたり2,200万～4,000万ドル（四半期後に新規短期契約で4,000万ドル/メガワットに達するものもありました）。

なお、同社は40億ドルARR達成目標を2026年末から2027年1月まで延期することを発表しました。顧客要求の変更とサプライヤーの納入スケジュールに起因し、最遅で2027年2月末まで遅れる可能性があると説明しています。

決算発表では、四半期末後に先端AIラボとの容量拡大契約を締結したほか、新たに締結したH100契約の価格は従来のPrince George契約より100%高いと明かされました。

データセンターおよび電力：0.8GW建設中、5GWの電力確保、35GWの開発パイプライン

同社は「AIクラウド—データセンター—土地および電力」の三層垂直統合モデルを強調しています。データセンター資産は帳簿価額約66億ドル、設計寿命20年以上、現金支払いかつ無担保。土地は3万エーカー超を確保しています。

建設中の容量は0.8GWに及び、Prince George、Mackenzie、Childress、Sweetwater 1、Canal Flatsなど複数の拠点に分散、うち初期の0.3GWは建設最終段階に入っています。

電力は5GWを超えて確保し、さらに35GW超の開発パイプラインがあります（2026年11月5日時点、系統連携協定締結前のさまざまな段階にあり投機的プロジェクトに分類）。

実行速度は業界トップクラスで、Horizon 1は着工からGB300クラスター試運転まで14か月（2025年6月着工、2026年11月完成）しかかかっていません。業界標準（GPU展開を除く建屋のみ）は18か月とされています。

同社は追加の0.3GW AIクラウド容量向けにGPUを発注しており、この段階の増産資金も全て確保済みです。

このほか、四半期末の現金および制限付き現金は58億ドル、純負債は44億3,000万ドルに増加しました。2027会計年度末までに必要な150億ドルの設備投資のうち、60億ドルの調達がまだ残っています。Bitcoinマイニング収入は2,800万ドルに減少し、マイニングマシンの廃棄が続いています。

木曜日の終値でIRENは17%下落。決算発表後、同社株は市場終了後に6%以上上昇しました。