複数の要因が重なり、国際金価格の反発は今夜も持続できるか？

米国民主党は11月3日に行われた中間選挙で大勝し、再び議会上院と下院の支配権を取り戻しました。市場は米国議会の交代がトランプ政権の中東軍事行動を制約し、米イラン対立が外交交渉で解決される可能性を高めると予測しており、国際原油価格は急落し、ドル指数は過去3週間で最大の一日下落を記録、基準となる10年米国債利回りは8ベーシスポイント下落し、国際現物金価格が大きく反発し、一時4150米ドル/オンスに迫りました。

米国株式は大きく下落し、市場はAI企業の巨額支出や今後のさらなる規制の施行、AIインフラ構築の減速に対する懸念が再燃しています。米国は今後2年間、政治的停滞に陥る可能性があります。国際金価格は日足レベルのボリンジャーバンド中間線で圧迫されており、主軸は依然として米連邦準備制度の金融政策で、短期的には本格的な上昇余地を開く強力な要因が欠けています。

中東情勢にはまだ変動要素があり、国際エネルギー価格は上昇しています。米国のインフレ率は目標より依然高く、米連邦準備制度内部ではさらなる引締めの是非について明確な意見の違いが見られます。雇用データの強弱が金融政策の方向性に直結し、同時に国際金価格の今回の反発の持続性に直接影響します。

米国の労働市場は依然として比較的穏やかな採用と低い解雇水準にある可能性があります。米連邦準備制度はインフレ目標と雇用目標の間で複雑な政策判断に直面しています。米連邦準備制度は9月に利上げを行い、10月の会合では金利の据え置きを決定し、経済データのさらなる観察を選択しました。市場はすでに12月の高い利上げ確率を織り込んでいるため、雇用増加・失業率・賃金の伸びのいずれか顕著なサプライズがあれば、投資家は金利予想を再調整する可能性があります。