米国の10月の雇用増加数は予想を大きく上回り、Federal Reserveの12月利上げ確率が85%に上昇

ロイター 11月6日 - 予想を上回る10月の雇用統計が、米連邦準備制度の追加利上げへの根拠を強めました。先週の米大統領選挙後の株式市場の低迷や、市場でAI主導の需要が急減する可能性が高まる中、さらなる利上げ予想は明らかに後退していました。

米国労働統計局（BLS）が金曜日に発表したところによると、10月の米雇用主による新規雇用数は16万5,000件となり、エコノミスト予想の2倍を超え、失業率も4.1%に低下しました。

米連邦準備制度理事長のウォッシュは先月、政策決定者は「蓄積され続けるデータ」を注視し、追加の金融引き締めが必要かどうか判断すると述べており、最新の労働市場レポートはこの問題に明確な答えを示したと見られます。

「先週の力強いGDPおよび消費支出データに続いて、これは非常に強力な労働市場レポートであり、経済の前向きな勢いにさらなる後押しを与えています」とFitch Ratingsのアナリスト、Olu Sonolaはレポート発表後に記しています。

Sonola氏は、最近のAIを巡る懸念が確かに先行きのリスクとなるが、「現時点で経済はなお堅調であり、労働市場の耐性が米連邦準備制度にインフレ焦点の維持を可能にし、政策論議を12月の利上げへとさらに押し進めている」と指摘しています。

火曜日には、複数の民主党州知事が当選し、また民主党が議会で圧倒的多数の議席を獲得したことで、市場にはAI関連の規制が強化されるとの懸念が広がりました。投資家がこの政治的変化の影響を徐々に消化する中、ナスダック指数は木曜日に過去19ヶ月で最大の一日下落を記録しました。

複数の新知事は選挙期間中、データセンター建設の制限を公約として掲げており、議会の民主党指導部も新たなAI法案の一連の導入を計画しています。

AIへの懸念は、トレーダーがそれまで米連邦準備制度の12月利上げに大規模な賭けをしていたポジションを解消させる要因ともなりました。市場は、AI関連需要の減速が経済成長を鈍化させ、インフレ圧力を和らげることで、追加の金融引き締めの緊急性を低下させる可能性があると見ています。

しかし、金曜日に発表された雇用統計は再び米連邦準備制度の利上げを市場の焦点に引き戻しました。

データ発表後、市場では米連邦準備制度が12月8日から9日の会合で25ベーシスポイントの利上げを実施する確率が約85%と見込まれ、この数字は発表前の約75%から上昇しました。

また、トレーダーは米連邦準備制度の今サイクル最後となる利上げの時期も、従来予想の6月から来年4月へ前倒しすると見込んでいます。米国のインフレ率は5年以上にわたり連邦準備制度の目標である2%を上回っています。

「米連邦準備制度にとって、これはその職務の中でインフレ目標に集中できることを意味します」とRaymond Jamesのアナリストは記し、「我々は12月に連邦基金金利が25ベーシスポイント引き上げられると予想しています。」（終）

（編集責任者　Liu Jing）

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