JPモルガン第3四半期の保有状況：Nvidia（NVDA.US）を大幅に買い増し、AI計算力大手は依然として「安定の柱」、半導体ハードウェア株はシステマティックに売却
JPMorganは2026年第3四半期の保有報告書13Fを公開しました。
ジートンファイナンスAPPによると、米国証券取引委員会（SEC）の開示によれば、JPモルガン（JPM.US）は2026年9月30日までの第3四半期の保有報告書（13F）を公表しました。
データによると、この四半期のJPモルガンの13F申告における総保有時価総額は約1.84兆ドルで、前四半期は約1.81兆ドル、前期比で1.66%増加しました。この四半期で新たに保有した銘柄は1067件、全売却した銘柄は559件、保有株を増やした銘柄は3774件、減らした銘柄は2712件でした。トップ10銘柄の保有比率は27.89%、トップ10銘柄の保有期間は30四半期です。
上位5つの主力保有銘柄の中で、AIトレーニング及び推論チップ大手のNvidia（NVDA.US）が1位で、約4億6200万株を保有、保有時価総額は約1050.08億ドル、ポートフォリオ比率は5.70%に達しました。保有数量は前四半期比2.84%増加しています。
企業向けソフトウェアおよびクラウドコンピューティング大手のMicrosoft（MSFT.US）は2位で、保有株1億5800万株、時価総額804.02億ドル、ポートフォリオ比率4.36%、保有株数は前四半期比16.87%増、ポートフォリオ内比率は2.76%から4.36%に上昇し、トップ10の中でも最大の増加幅です。
コンシューマエレクトロニクス及び自社設計チップ大手のApple（AAPL.US）は3位で、保有株数2億2500万株、時価総額740.16億ドル、ポートフォリオ比率4.02%、保有数は前四半期比1.78%減。しかし株数が1.78%減少しても、ポートフォリオ比率は3.57%から4.02%に上昇しており、これは個別株価と総ポートフォリオ時価総額の変動の複合的な影響を反映しています。
検索広告およびクラウドコンピューティング大手のGoogle-C（GOOG.US）は4位で、保有株数1億3800万株、時価総額465.75億ドル、ポートフォリオ比率2.53%、保有数は前四半期比0.17%増となっています。ポートフォリオ比率は2.68%から2.53%に減少していますが、実際には保有株数はわずかに増加しており、比率低下による保有減ではないことが示されています。
eコマースおよびクラウドコンピューティング大手のAmazon（AMZN.US）は5位で、保有株1億7900万株、時価総額442.58億ドル、ポートフォリオ比率2.40%、保有株数は前四半期比6.81%増加しました。
6位から10位のその他主力保有銘柄は、S&P500 ETF（SPY.US）、Meta（META.US）、Broadcom（AVGO.US）、Google-A（GOOGL.US）、およびMicron（MU.US）です。
このうち、BroadcomとGoogle-Aの保有株数はそれぞれ0.09%と2.39%増加し、ポートフォリオ比率は1.96%と1.80%からそれぞれ1.83%と1.74%に低下。Micronの保有株は13.17%減、比率も1.64%から1.30%に低下し、減少が一致しています。
保有比率の変化から見ると、上位5つの新規買付銘柄はMicrosoft（MSFT.US）、Nvidia（NVDA.US）、Meta（META.US）、SPDRゴールドETF（GLD.US）、Palantir（PLTR.US）です。
上位5つの売却銘柄は、Micron（MU.US）、iShares S&P500 ETF（IVV.US）、Western Digital（WDC.US）、Tesla（TSLA.US）、Vanguard S&P500 ETF（VOO.US）です。
総じて見れば、JPモルガンの第3四半期半導体保有変動は今期で2つに分かれました。周期性が強い分野はシステマティックにカットされ、演算コア分野はほぼ現状維持でした。ストレージ分野では、Micron（MU.US）、Western Digital（WDC.US）、SanDisk（SNDK.US）を減少。装置および材料分野も同様に縮小し、Applied Materials（AMAT.US）、Corning（GLW.US）、Ciena（CIEN.US）も減少。ファウンドリおよびアナログ分野も回避できず—TSMC（TSM.US）、Texas Instruments（TXN.US）、Analog Devices（ADI.US）。一方で、Nvidia（NVDA.US）、Broadcom（AVGO.US）などのAI演算力核心銘柄は買い増しされています。
消費セクターの動向は「小売削減、裁量削減」とまとめられます。Walmart（WMT.US）、McDonald’s（MCD.US）、Lowe’s（LOW.US）、Tesla（TSLA.US）、Disney（DIS.US）はいずれも保有減。ヘルスケアは一見全体減少ですが、実際には銘柄の入れ替えを行っています。United Health（UNH.US）、AbbVie（ABBV.US）、Merck（MRK.US）が減少し、その分のポジションをより確実性の高いリーダーに移行。Johnson & Johnson（JNJ.US）、Eli Lilly（LLY.US）が買い増しされています。売却されたのは政策価格リスクや特許切れで、買い増されたのはキャッシュフローとパイプラインがより予測しやすい2社です。
免責事項：本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。
こちらもいかがですか？
NVIDIAの決算発表、Anthropicの1兆ドルIPOが続々登場！AI取引のさらなる試練は来週
黄仁勋の辞任による余波が続く中、来週のAI分野は「二重の大きな試練」を迎えることになる：Nvidiaの「ポスト黄仁勋時代」初の決算発表で、「業績が予想を下回った場合、市場からの厳しい制裁が強まる」とみられている。一方、Anthropicは1兆ドル規模の評価を持つ大型IPOを控えており、2つの大きなサスペンスが次々と浮上している。これらは、世界の資本市場にお けるAIへの信仰が今後も続くかどうかを直接左右することになる。
ゴールドマン・サックスの世界株式市場見通し：来年AI資本支出がピークに達し、利益成長が“大幅減速”、クラウド大手が“ディフェンシブ資産”に
ゴールドマン・サックスの2027年グローバル株式戦略によると、AIへの資本支出ブームは頂点に近づいており、世界的な利益成長率は大幅に鈍化する見通しです。S&P500の利益成長率は36%から11%に低下する見込みで、減価償却による圧力も徐々に顕在化しています。しかし、クラウド大手の評価は予想PER19.7倍まで調整されており、必需消費財セクターより低く、「相対的に防御的な」資産と見なされています。ゴールドマン・サックスはS&P500の目標株価を8700ポイントと予測して おり、米国と日本の比重を高め、欧州の比重を抑えることを推奨しています。
1350億ドル相当のNvidia株式を保有する黄仁勳氏は売却して現金化するのでしょうか？
黄仁勋氏が退任した後、彼が保有する約8.12億株、時価総額1350億ドルに及ぶNvidiaの持ち株が株価の「大きな圧力」となっている。売却が可能かどうかは法的および市場の二重の制約を受けており、未公開のネガティブ情報が開示された後にのみ適法に売却できる。また、この規模は市場全体の6営業日分の出来高に相当し、大規模なキャッシュ化には数ヶ月を要する見込みである。
伝統的なクリスマスラリー、今年の米国株式市場にもあるのでしょうか？
米国株式市場はテクニカル面およびポジション面での同時回復を受けて、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレー、JPモルガンが相次いで年末の反発シグナルを発信しました。ポジションが大幅に解消され、バリュエーションが平均に回帰し、季節的なサポートも加わることでショートカバーの条件が揃いました。しかし、世界の製造業における輸入価格インフレの年率は約24%となり、パンデミック時のピークを上回っています。インフレコストは来年第1四半期に集中して期限を迎える見込みです。ゴールドマン・サックスは、年末の盛り上がりが実現すれば、今後の上昇余地を先食いすることになると警戒を示しています。
暗号資産価格
もっと見る
