最新版 1-バンク・オブ・アメリカは連邦準備制度の1月利上げを予測に組み込み、四半期ごとの利上げペースはもはや十分ではないと述べた。

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ロイター 11月13日 - Bank of Americaグローバルリサーチは金曜日、10月のCPIデータ（(link)）が予想を上回ったことにより、市場の借入コスト上昇への期待が高まったため、同機関は現在、米連邦準備制度理事会（FRB）が次回利上げを2027年1月に25ベーシスポイント行うと予測していると発表しました。以前は12月と3月の利上げを予想していました。

「10月のCPIデータ発表以降、FRBはインフレ対応でさらに遅れを取っているようです」とアディティア・バヴェ（Aditya Bhave）率いるBank of Americaのエコノミストチームは述べ、FRBはもはや四半期ごとに一度の利上げペースを維持できなくなっていると付け加えました。

今週初めに発表されたデータによれば、インフレは3カ月連続で市場予想を上回り、12月のFRB利上げ期待をさらに強めています。シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）のFedWatchツールによると、市場は25ベーシスポイント利上げの確率を89.7%、50ベーシスポイント利上げの確率を10.3%と見込んでいます。

イランの紛争による原油価格の上昇、米大統領ドナルド・トランプによる輸入関税、堅調な消費需要、そしてAI関連投資の後押しによって、インフレは上昇を続けています。

FRB (link) は9月、政策金利を3.75%-4.00%の範囲に引き上げ、これは同行にとって3年ぶりの利上げとなりました。

今週初めには、FRBの政策担当者による強気な発言もさらなる政策引き締めの市場予想を強化しました。FRB理事クリストファー・ウォーラー (link) は、来月の25ベーシスポイント利上げの可能性を示唆し、インフレ圧力が強まればより大幅な利上げもあり得ると述べました。

「経済指標が弱まる兆候や金融状況が大幅に引き締まれば、FRBは最終的な利上げを延期、もしくは見送る可能性もあります」とBank of Americaのストラテジストはコメントしました。

しかし、彼らは、もし賃金インフレが急増したり年間価格調整が大きくなれば、政策金利は5%を超える可能性があるとも付け加えました。

Goldman Sachs (link) やDeutsche Bank (link) も、今週のCPIデータ発表を受けてFRB見通しを調整しており、Goldman Sachsは現在12月と3月の利上げ予測を、Deutsche Bankは今後3回の会合全てで利上げがなされると予想しています。

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