Westpac trade recap: Muling nag-invest sa mga antipodeans
Ang dealing desk ng Westpac ay tumataya sa tatlong magkakaugnay na posisyon na lahat ay tumutukoy sa parehong tema: ang dominasyon ng US dollar ay nagkakabitak-bitak na, at ang mga antipodean na pera ay handang makinabang. Ito ay isang temang aking sinusulat din.
Trade #1: Ang Aussie Juggernaut
Ang pangunahing trade ay isang long AUD basket na inilunsad sa 100.0 noong Oktubre 29, na may target na 105.00 at ang stops ay nasa breakeven na ngayon. Maganda ang pundasyon sa kasalukuyan. Ang mga merkado ay nagpepresyo ng 18 basis points ng pagpapahigpit ng RBA para sa susunod na linggong pagpupulong, isang dramatikong pagbabago na ikinagulat ng ilan. Ngunit kahit na biguin ni Governor Bullock ang mga hawks at pagaanin ang tono tungkol sa karagdagang pagtaas, nakikita ng Westpac na limitado lang ang downside risk.
Bakit? Tatlong matibay na pundasyon: ang unti-unting pagbaba ng CNY ay nagpapalakas ng kompetitibong posisyon ng Australia, matatag ang mga kalakal, at ang MSCI ex-US equities ay nagpapakita ng klasikong lakas tuwing bagong taon. Ang AUD/USD ay huling bumaba ng 18 pips sa 0.7023.
Trade #2: Ang Dollar Short
Ang mas malawak na posisyon ay isang short USD basket, na sinimulan noong Disyembre 11 sa 100.0, na may target din na 105 at stops sa entry. Totoo, tumaas ang demand sa greenback matapos na ipahayag ni Treasury Secretary Bessent na hindi magkakaroon ng coordinated FX intervention kasama ang Japan, at ang mga kamakailang komento ni Powell ay nagpaikli sa mga alalahanin sa labor market. Ngunit para sa Westpac, ito ay ingay lamang.
"Ang mas malalalim na estruktural na problema na bumabagabag sa USD ay naroon pa rin, kabilang ang valuation, at ang post-Davos na muling pagsusuri ng geopolitical order na muling bumuhay sa pangmatagalang kredibilidad ng USD at pagdududa sa mga alokasyon sa US," ayon sa Westpac.
Trade #3: Ang Kiwi Comeback
Sa wakas, narito ang NZD/USD. Nahulaan ng Westpac ang pagbaba ng Enero sa 0.5711, at ang mga sumunod sa kanilang orihinal na rekomendasyong bumili ay nakakuha ng 6% na tubo.
"Sa aming end-2025 na publikasyon na naglalarawan ng mga high conviction trades para sa 2026, inirekomenda naming bumili ng NZD/USD sa anumang pagbaba sa 0.5700, na may target na 0.6100. Bumaba nga ang NZD/USD sa 0.5711 noong 9 Enero, at tumaas na ito ng 6.0% simula noon (sa 0.6051)," kanilang binanggit.
Ngayon ay naghahanap silang muling pumasok sa anumang pagbaba sa 0.5880, na may target na 0.6100+ at stop sa 0.5830.
Direkta ang lohika: pagsamahin ang bearish na pananaw sa dollar at ang gumagandang ekonomiya ng New Zealand. Ang mga GDP nowcast mula sa Westpac at RBNZ, pati na rin ang kanilang sariling economic pulse models, ay nagpapakita ng mga positibong senyales. Ang malaking tanong—kung magtatagal ang pagbawi hanggang 2026—ay hindi masasagot hanggang sa ilabas ang datos sa Mayo (Q1 CPI, labor market, Q4 GDP). Ngunit handa ang Westpac na bigyan ng pagkakataon ang NZ sa ngayon, basta ang entry point ay may disenteng risk-reward.
Sa palagay ko ay kahanga-hanga na tumaas ang NZD ngayon kahit na malaki ang risk-off sa araw na ito.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Tinuligsa ng Republican ang panganib ng AI, kinuwestiyon ng Democratic ang impluwensya ng mga "malaking kumpanya" sa AI na patakaran ng administrasyon ni Trump, at humiling na ilantad ang proseso ng pagbabago ng regulatory framework.
Isang senador mula sa Republican Party ang sumulat ng liham sa CEO ng Anthropic, na nagbabala na huwag magkaroon ng “mapanlinlang na takot” hinggil sa AI. Hinimok niya itong bigyang-diin ang potensyal ng AI na mapabuti ang buhay ng publiko, mapalakas ang pambansang seguridad, at tugunan ang mga banta ng AI. Samantala, dalawang senador mula sa Democratic Party ang sumulat naman sa Kalihim ng Pananalapi ng Estados Unidos at iba pang matataas na opisyal ng pamahalaan, hinihiling na ipaliwanag kung naapektuhan ba ng lobbying ng mga higanteng kumpanya ng teknolohiya ang proseso ng pagbabago ng regulasyon ng AI mula Mayo hanggang Hunyo ngayong taon, at hiling na isapubliko ang mga rekord ng komunikasyon sa pagitan ng mga kumpanya at ng pamahalaan.
Sunud-sunod na inatake ng Houthi ang Saudi, muling inatake ang oil tanker sa Hormuz, pero ayon sa Saudi, mahigit 80% na ibinalik ang kapasidad ng mahalagang oil pipeline
Ayon sa mga armadong grupo ng Houthi sa Yemen, nagsagawa sila ng tatlong magkakasunod na pag-atake noong Lunes laban sa Saudi Arabia, kabilang ang pag-atake sa paliparan ng kabisera nito; noong Martes naman, ilang dosenang pag-atake ang isinagawa laban sa lugar kung saan nagkakatipon ang mga armadong grupo na sinuportahan ng Saudi, na nagdulot ng mahigit 200 patay at sugatan sa kabilang panig. Ayon sa Saudi Arabia, dalawang paliparan ang inatake. Sinabi ng Ministro ng Enerhiya ng Saudi na hanggang nitong Martes, ang dami ng langis na dumadaloy sa east-west pipeline ng bansa ay bumalik na sa 5.8 milyong bariles bawat araw. Iniulat ng Opisina ng Maritime Trade ng United Kingdom noong Martes na isang oil tanker na aalis mula sa Strait of Hormuz ay tinamaan ng hindi pa kilalang lumilipad na bagay. Ayon sa CEO ng Shell, ang daloy ng langis mula sa Gitnang Silangan ay bumalik sa halos 80% ng normal na antas bago ang digmaan ng Iran.
AI intelligence agents sumiklab ang demand para sa CPU! Inaasahan ng Mizuho na aabot sa $209 bilyon ang laki ng merkado pagsapit ng 2030, tinaas ang target price para sa AMD (AMD.US), Intel (INTC.US) at iba pa.
Ayon sa Mizuho, habang mabilis na dumadami ang mga aplikasyon ng AI agents, inaasahan ang malaking pagtaas sa demand para sa server CPU, at higit pang magpapasigla sa demand para sa DRAM, NAND, at mga server equipment.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
