Bitget App
Mag-trade nang mas matalino
Buy cryptoMarketsTradeFuturesEarnAISquareMore
AUD: Pinakamalakas na Hari

AUD: Pinakamalakas na Hari

硅基星芒硅基星芒2026/01/29 23:58
Ipakita ang orihinal
By:硅基星芒

Umaga FX

Sa buong 2025, ang Australian dollar ay naging kalmado, ngunit sa simula ng taong ito, dahil sa commodity supercycle at inaasahang pagtaas ng interest rate sa Australia, sa wakas ay nagkaroon ng breakout ang AUD, at ngayong linggo ay umabot ito sa mahalagang antas na 0.70 (sa unang pagkakataon sa loob ng tatlong taon). Sa unang buwan ng taon, ang pagtaas ng AUD laban sa US dollar ay umabot na sa 5.7%, ginagawa itong hari ng G10. AUD: Pinakamalakas na Hari image 0


I. Tatlong pangunahing dahilan sa likod ng lakas ng AUD

1. Mataas na inflation + mababang unemployment, maaaring magtaas ng rate ang RBA

Noong Miyerkules, lumabas ang inflation data ng Australia para sa Disyembre 2025 na mas mataas kaysa sa inaasahan ng merkado.

  • Disyembre CPI month-on-month 1.0%, year-on-year 3.8% (inaasahan 3.6%, nakaraang halaga 3.4%)

  • Pinaka-binibigyang pansin ng RBA angtrimmed-mean CPI month-on-month 0.2%, year-on-year 3.3% (inaasahan 3.3%, nakaraang halaga 3.2%)

  • Ika-apat na quarter trimmed-mean CPI month-on-month0.9%, year-on-year 3.4% (inaasahan 3.3%, nakaraang halaga 3.0%)

AUD: Pinakamalakas na Hari image 1

Ang job market ay nagsimula nang bumuti, noong Disyembre, ang bilang ng empleyado ay tumaas mula -28,700 noong nakaraang buwan sa +65,200, na higit sa inaasahang 27,000 ng merkado; ang unemployment rate ay bumaba mula 4.3% sa 4.1%, malayo sa ibaba ng inaasahang 4.4% ng merkado.

Pagdating sa PMI, mas kapansin-pansin ang performance, noong Enero, ang manufacturing PMI ay tumaas mula 51.6 sa 52.4, ang services PMI mula 51.1 sa 56.0, at ang composite PMI mula 51.0 sa 55.5.

Sa suporta ng malalakas na pangunahing datos, kasalukuyang tumaas na sa 67% ang posibilidad ng pagtaas ng rate ng RBA sa Pebrero sa futures market, at inaasahan na tataas ng 2.3 beses ang rate sa 2026.

AUD: Pinakamalakas na Hari image 2

AUD: Pinakamalakas na Hari image 3


2. Ang pagtaas ng presyo ng non-ferrous metals ay nagdadala ng AUD

Kahapon, tumaas ang presyo ng copper ng 7% na muling nagtala ng bagong record high, at malakas din ang pagtaas ng ginto at pilak. Ang Australia ay isa sa mga pangunahing exporters ng commodities sa buong mundo, mayaman sa iron ore, coal, copper, ginto, atbp. Ang pagtaas ng presyo ng metal ay direktang nagpapataas ng export ng Australia, na nagtutulak ng AUD pataas.

AUD: Pinakamalakas na Hari image 4

3. Hedging ng mga Australian institution sa USD exposure

Ang pangalawang pinakamalaking pension fund sa Australia, ang ART, ay malinaw na nagpahayag noong nakaraang linggo na maghe-hedge sila ng USD stock holdings (ibig sabihin ay kailangang bumili ng AUD/USD), dahilan ay: sa inaasahang pagbaba ng rate ng US at posibleng pagtaas ng rate ng Japan at Australia, inaasahang lalambot ang USD ngayong taon, at nais ng US government na pahinain ang USD upang mapataas ang competitiveness.

Sa kasalukuyan, ang USD asset exposure ng ART ay humigit-kumulang AUD 53 bilyon (mga USD 35 bilyon), tinatayang: kung tataas mula sa kasalukuyang 20% na hedge ratio sa 40%, magdadala ito ng humigit-kumulang USD 7 bilyon na benta ng USD.

Sa kapaligirang bumababa ang USD yield + humihina ang USD exchange rate, ang ganitong hakbang ng malalaking overseas institution na bawasan ang USD exposure at dagdagan ang currency hedging ay maaaring magdala ng tuloy-tuloy na benta ng USD. Halimbawa, kahapon inihayag din ng pinakamalaking Canadian pension fund (IMCO) na dadagdagan nila ang kanilang USD asset hedging.


II. Pananaw sa susunod na galaw ng AUD

Sa kabuuan, malakas ang trend ng pagtaas ng AUD at patuloy na positibo ang pananaw para sa AUD ngayong taon.

Gayunpaman, sa maikling panahon, may ilang negatibong salik na dapat bantayan:

1) Sa aspeto ng positioning, halos lahat ng merkado ay bullish sa AUD sa simula ng taon, at kasalukuyang puno na rin ang AUD long positions. Medyo agresibo rin ang expectation ng merkado na magtataas ng 2.3 beses ng interest rate ang RBA ngayong taon.

2) Sa commodity side, ang kasalukuyang commodity fever ay medyo matindi na, at ang mga positibong balita tungkol sa domestic real estate policies ay nananatili pa sa antas ng market expectation. Kapag nagkaroon ng correction sa commodities, maaaring hilahin pababa ang AUD.

3) Sa aspeto ng sentiment, nananatiling risk currency ang AUD, kung sakaling umatake ang US sa Iran sa malapit na panahon, siguradong magdudulot ito ng risk-off sentiment na magpapababa sa AUD.

Sa kabuuan, ang trading idea para sa AUDUSD at AUD cross pairs sa malapit na panahon ay dip buy, hindi habulin ang mataas.


    0
    0

    Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.

    PoolX: Naka-lock para sa mga bagong token.
    Hanggang 12%. Palaging naka-on, laging may airdrop.
    Mag Locked na ngayon!

    Baka magustuhan mo rin

    Ang mga hedge fund ay muling binuo ang mga long position sa teknolohiya, ngunit nagsisimula nang humina ang pangunahing suporta sa Nasdaq.

    Ang Nasdaq 100 index ay papalapit sa ilalim ng buwan-buwang saklaw ng paggalaw, habang ang futures ay bumagsak sa trending line ng pag-akyat at sa 100-araw na moving average, na nagpapakita ng kahinaan sa teknikal na aspeto. Ang hedge fund ay dating malakihan ang pagbili ng mga stock ng teknolohiya, kaya ang konsentrasyon ng posisyon ay nagpapataas ng panganib ng pagbaba. Ang kontrobersya sa AI safety at ang panganib sa suplay ng enerhiya ay nagsisilbing doble na catalyst. Kung babagsak ang mahalagang suporta at mababa pa rin ang takot sa market, maaaring muling ma-assess ang volatility.

    华尔街见闻2026/09/14 16:12

    Ang 10-taong US Treasury yield ay lumampas sa 5%! Babala ng "Propeta": Hindi pa tapos ang pagbebenta

    Si Steven Barrow, ang Standard Bank G10 na tagapangasiwa ng estratehiya na unang nagbigay ng 5% na prediksyon noong Pebrero, ay itinaas ang hula sa yield ng 10-year US Treasury sa 5.2% bago matapos ang taon, at inaasahan nitong aabot pa sa 5.3% pagsapit ng unang quarter ng 2027. Ayon sa kanya, ang pressure sa supply chain, pagbabago ng klima, at mga limitasyon ng patakaran sa imigrasyon ng US sa suplay ng lakas-paggawa ay nagiging mas malakas kaysa dati. Samantala, ang US dollar index ay may isang araw na pinakamataas na pagtaas na 0.6%, at inaasahang maitatala ang pinakamahusay na isang araw na performance mula Hunyo 17.

    华尔街见闻2026/09/14 15:46

    Nagpapatuloy ng pasulong sa gitna ng 'AI slowdown' storm? Iniuulat na plano ng Kioxia na mag-IPO sa US upang makalikom ng hindi bababa sa $10 bilyong dolyar

    Ayon sa ulat, ang Kioxia ay sinasabing pinag-iisipan na magtayo ng $10 bilyon na pondo sa pamamagitan ng paglista sa Estados Unidos.

    智通财经2026/09/14 13:56
    Nagpapatuloy ng pasulong sa gitna ng 'AI slowdown' storm? Iniuulat na plano ng Kioxia na mag-IPO sa US upang makalikom ng hindi bababa sa $10 bilyong dolyar

    Ang pagtatayo ng AI computing power ay mula sa "kulang sa kuryente" tungo sa "kulang sa tao": Modularisadong pag-usbong, Schneider, Vertiv, Eaton ay may bagong oportunidad

    Kamakailan, naglabas ng ulat ang Bernstein na nagsasaad na sa mabilis na paglawak ng AI computing power, ang pangunahing suliranin na pumipigil sa pag-unlad ng mga data center ay nagbabago.

    智通财经2026/09/14 13:46
    Ang pagtatayo ng AI computing power ay mula sa "kulang sa kuryente" tungo sa "kulang sa tao": Modularisadong pag-usbong, Schneider, Vertiv, Eaton ay may bagong oportunidad