Ang totoong ‘supercycle’ ay hindi crypto, kundi AI infrastructure: Analyst
Pagkatapos ng mga taon ng pagdedebate sa ilang bahagi ng industriya ng crypto, ang Bitcoin at mga digital asset ay nasa bingit ng inaasam-asam na “supercycle,” na karaniwang tinutukoy bilang isang pinalawig, istrakturang pinatibay na boom na tumatagal lampas sa karaniwang market cycle.
Gayunpaman, ang tanging pag-unlad na maihahalintulad sa ganitong matibay at kapital-intensibong pagpapalawak ay maaaring kasalukuyang nangyayari sa AI infrastructure, ayon sa pinakabagong newsletter mula sa Blockbridge Consulting, na ngayo'y pinalitan na ng pangalan na TheEnergyMag mula sa TheMinerMag.
Sa newsletter, inilarawan ng analyst na si Wolfie Zhao ang isang “trillion-dollar build supercycle” na nakaugnay sa AI data center infrastructure.
Habang inaasahang gagastos ng higit sa $600 bilyon nang pinagsama-sama ang tinatawag na Magnificent Seven tech giants para sa AI investments ngayong taon, ang mga kumpanyang nagmimina ng Bitcoin (BTC) na may exposure sa AI at high-performance computing ay nagpapalakas din ng kanilang capital deployment.
Isa sa mga halimbawa ay ang IREN, na dating kilala bilang Iris Energy, isang Nasdaq-listed na Bitcoin miner na lumawak na sa AI data center infrastructure.
Sa pinakahuling quarter nito, iniulat ng IREN na humigit-kumulang $800 milyon ang netong ginastos sa property, plants, at equipment. Ayon sa pagsusuri ng TheEnergyMag, ang kumpanya ay “naglaan ng mas malaking kapital sa loob ng isang taon, sa pagtatayo ng AI data center infrastructure at pagbili ng GPU hardware kaysa sa nagastos nito sa tatlong taon ng pagpapalawak ng Bitcoin mining fleet matapos ang IPO.”
Ang ika-apat na quarter ng 2025 ay nagtala ng rekord sa PP&E spending ng IREN, na nagpapakita ng pinabilis nitong paglipat patungo sa AI-focused infrastructure. Pinagmulan: TheEnergyMag Kaugnay: Ang 2026 na pagsubok ng Bitcoin mining: Paglipat sa AI, pressure sa margin at laban para mabuhay
Bitcoin mining: Isang Industriyang Dumadaan sa Pagbabago
Ang IREN ay isa sa ilang tradisyunal na Bitcoin miners na agresibong lumipat sa AI at high-performance computing, bilang bahagi ng pagsisikap na mag-diversify palayo sa lalong lumiit na mining margins. Ang iba pang sumusunod sa katulad na estratehiya ay kinabibilangan ng MARA Holdings, Riot Platforms, HIVE Digital Technologies at Bitdeer Technologies.
Ang nakaraang taon ay maaaring nagtala ng isa sa mga pinakamahirap na panahon para sa industriya ng Bitcoin mining, habang nagbanggaan ang bumabagsak na kita at tumataas na utang. Ang pagbagsak ay kasunod ng matinding pagwawasto sa presyo ng Bitcoin na nagsimula noong Oktubre 2025. Pagkatapos maabot ang mahigit $126,000, unti-unting bumaba ang Bitcoin at panandaliang bumagsak sa ibaba $60,000 noong Pebrero.
Ang Bitdeer, na naglabas ng ika-apat na quarter na resulta nito para sa 2025 noong Huwebes, ay nagsabing ang panahon ay “nagtala ng isang estratehikong punto ng pagbabago habang pinabilis namin ang aming paglipat patungo sa high-performance compute infrastructure at colocation services."
Sabi ng chief business officer na si Matt Kong na ang power portfolio ng kumpanya ay magiging isang estratehikong asset dahil “Inaasahan naming lalawak pa ang global na imbalance ng AI infrastructure supply / demand,” ayon sa isang pahayag.
Kamakailan, ipinaliwanag ni Frank Holmes, CEO ng HIVE Digital Technologies, kung bakit maaaring ito ang mahalagang sandali para sa mga miners na lumawak sa AI.
“Ang mga Bitcoin miner ang nananalo sa arms race ng AI data center,” isinulat niya sa isang Forbes column, at iginiit na ang malakihang AI facilities ay nangangailangan ng mga taon upang maitayo, samantalang ang mga miners ay mayroon nang kontrol sa kuryente, lupa, at data center infrastructure na maaaring i-repurpose para sa high-performance computing.
Pinagmulan: Frank Holmes sa X Kaugnay: Ang production data ng Bitcoin miner ay nagpapakita ng lawak ng disruption ng US winter storm
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Lahat ng mata ay nakatutok kay Walsh, darating ba ang "super week ng central bank" ng susunod na linggo na may kasamang pagtaas ng interes ng G7?
Sa gitna ng tumataas na implasyon, geopolitikal na tensyon, at pagtaas ng presyo ng langis lampas $100, ang mga sentral na bangko ng G7 ay papasok sa isang mahalagang linggo ng pagpupulong ukol sa interest rate. Dahil sa mas mataas kaysa inaasahan na core inflation, inaasahan na ang Federal Reserve ay magkakaroon ng unang interest rate hike sa nakalipas na tatlong taon; ang Bank of Japan ay malamang magtataas ng interest rate hanggang 1.25%, pinakamataas sa nakalipas na 30 taon; ang mga sentral na bangko ng United Kingdom, European Union, at Canada ay nagpapalakas din ng hawkish na posisyon. Ang global na patakaran sa pananalapi ay dumadaan sa isang makabuluhang pagbaling patungo sa kolektibong paghigpit.
Magpapatuloy ba ang Federal Reserve sa sunod-sunod na pagtaas ng interes? Mauulit ba ang "tightening cycle" noong huling bahagi ng 1980s?
Ipinahayag ng ulat ng Citi na ang kasalukuyang macroeconomic na kalagayan ay kapareho ng panahon ng 1988-1989 na mahigpit na siklo, kung saan nanatiling matatag ang ekonomiya at unti-unting lumago ang presyon ng implasyon. Kalaunan ay bumagal ang aktibidad ng ekonomiya, at saka lamang lumuwag ang polisiya. Sa mahigpit na siklo noong taon na iyon, 16 na beses sunud-sunod nagtaas ng interest rate ang Federal Reserve.
Mga magkaribal ay bihirang nagkaisa! Musk, Altman sinusuportahan ang panawagan ni Dario Amodei na "pabagalin ang AI sa buong mundo"
Naglabas si Anthropic Amodei ng panawagan para sa “pandaigdigang pagpapabagal ng AI,” at kapwa sina Musk at Altman, na dating magkaribal, ay hayagang sumuporta dito. Nagkasundo ang tatlong higanteng kompanya na buksan sa mga ikatlong partido ang “employee-level” na karapatan para sa pagsusuri, at magsagawa ng koordinadong pagpapabagal; mas direkta namang inanunsyo ni Altman na hindi mag-IPO ang OpenAI ngayong taon. Ang biglaang pagbibitiw ng isang researcher at ang sunud-sunod na pagtakas ng ilang "runaway" na AI ay nagsindi ng matagal nang takot sa industriya.
Pinakabagong Pagsusuri ng Goldman Sachs: Ang Pagtaas ng Interest Rate ay Hindi Ibig Sabihin ng Pagbagsak ng US Stock Market, Ang Paglago ng Kita ang Susi sa Bull Market
Naniniwala ang Goldman Sachs na ang mataas na interest rate ay hadlang para sa stock market, ngunit hindi ito sapat upang tapusin ang bull market. Bagama’t tumaas sa 5.3% ang yield ng 30-year US Treasury bonds, ipinapakita ng kasaysayan na umaabot pa rin sa +9% ang average return ng US stocks sa loob ng 12 buwan matapos ang interest rate hike. Nasa pinakamalakas na antas sa loob ng 20 taon ang mga corporate balance sheet, at patuloy na pinapalakas ng AI investment at merger and acquisition boom ang mga inaasahang kita. Ina-asahan na aabot sa $340 kada share ang earnings ng S&P 500 sa 2026, na may 24% na pagtaas taon-taon.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
