Arawang Pangkabuhayan ng Korea: Kapag Nilamon ng AI CPU ang DRAM — Magtatagal ng Isa Pang Taon ang “Kakulangan” sa Memorya!
Ang industriya ng memory ay nakapagtala ng record-breaking na kita dahil sa mahigit 100% na pagtaas ng presyo ng commodity DRAM, at sa paggamit ng mga central processing unit (CPU) na partikular na dinisenyo para sa AI, tinatayang ang kakulangan sa supply ay magtatagal ng isa pang taon.

Ang bagong inilabas ng Intel na “AI CPU” ay inaasahang magdadala ng hanggang apat na beses na mas maraming DRAM kumpara sa mga naunang henerasyon. Dahil sa tumataas na pangangailangan ng GPU sa high-capacity DRAM, inaasahan ng mga tagapagmamasid na hindi matutugunan ng Samsung Electronics at SK Hynix ang paparating na demand.Ayon sa mga industriyang sanggunian ngayong ika-2 ng buwan,ang mga gumagawa ng CPU ay naglalayong isama ang 300–400GB DRAM sa AI CPU. Ito ay apat na beses na mas malaki kaysa sa karaniwang laki ng CPU products (96–256GB), na kamangha-mangha.CPU, Lumilitaw bilang “AI Coordinator”Ang mabilis na paglaki ng pangangailangan para sa high-capacity DRAM mula sa AI CPU ay may malapit na kaugnayan sa paglipat ng AI industry sa inference-centered na istruktura. Kung dati ang AI inference ay nakalimitahan lamang sa simpleng question-and-answer, ngayon ito ay naging “coordinator” ng maraming ahenteng AI.Ang pangunahing bahagi ng prosesong ito ay ang “context memory.” Para makapag-coordinate ng workflow sa pamamagitan ng pagrerepaso ng output mula sa bawat ahenteng AI, kailangang matandaan ng CPU ang mga nilalaman. Ito ang dahilan kung bakit kritikal ang pagpapalawak ng memory—o storage space.Hanggang ngayon, ang mga AI data center ay bumuo ng kanilang computing infrastructure na nakasentro sa GPU na may kasamang high bandwidth memory (HBM). Sinamantala ang abilidad ng GPU na mag-train ng AI habang sabay-sabay na pinoproseso ang malaking volume ng data, at nakatuon sa “AI training”. Dahil dito, ang server configuration ay sumunod sa 8 GPU sa 1 CPU model. Ngunit habang ang bigat ng industriya ay lumilipat sa inference, umiiral na ngayon ang mga server configuration kung saan mas malaki ang proporsyon ng CPU.Sa pinakahuling quarterly earnings call, ipinaliwanag ng mga executive ng Intel: “Sa AI inference infrastructure, ang compute structure ay lumilipat na mula sa CPU sa GPU na 1:4 ratio, at ang trend ay papalapit na sa 1:1.”Matapos ang GPU, CPU Nakiisa sa Memory War— Demand, Parang Snowball ang PaglakiAng labanan sa memory capacity ay lumawak mula GPU tungo sa CPU, at mabilis ang pagpapalaki ng demand. Ang susunod na henerasyon ng AI chips ng NVIDIA na “Vera Rubin” ay may dalang 288GB gamit ang 8 HBM stacks, habang ang susunod na GPU MI400 ng AMD ay may mas malaking 432GB na kapasidad.Ang custom chip na inilunsad kamakailan ng Google—ika-walong henerasyon ngTensor Processing Unit (TPU 8i)—ay planong lagyan din ng 288GB na HBM. Dagdag pa riyan, ang AI CPU ng Intel na “Xeon” at ng AMD na “EPYC” ay nagsisimula na ring gumamit ng DDR5 na may hanggang 400GB na high capacity, kaya inaasahan na ang kakulangan sa memory ay tatagal pa.Ang tindi ng demand ay makikita na sa spot prices. Ayon sa datos mula Kiwoom Securities, noong Abril, kahit bumaba ng 16% ang presyo ng lumang DDR4 (16GB standard) sa loob ng isang buwan, ang spot price ng DDR5 (16GB standard) na ginagamit sa AI CPU ay tumaas ng 2.8% sa parehong panahon, ipinagpapatuloy ang price premium nito.Ayon sa isang source mula sa industriya:“Sa ngayon, pinaniniwalaang mas mababa ng humigit-kumulang 10 percentage points ang supply ng DRAM kaysa sa demand. Dahil sa pagtaas ng pangangailangan sa commodity DRAM bukod pa sa HBM, malaki ang tiyansa na ma-extend ang supercycle hanggang 2027 mula sa dating inaasahan na 2026.”
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Lahat ng mata ay nakatutok kay Walsh, darating ba ang "super week ng central bank" ng susunod na linggo na may kasamang pagtaas ng interes ng G7?
Sa gitna ng tumataas na implasyon, geopolitikal na tensyon, at pagtaas ng presyo ng langis lampas $100, ang mga sentral na bangko ng G7 ay papasok sa isang mahalagang linggo ng pagpupulong ukol sa interest rate. Dahil sa mas mataas kaysa inaasahan na core inflation, inaasahan na ang Federal Reserve ay magkakaroon ng unang interest rate hike sa nakalipas na tatlong taon; ang Bank of Japan ay malamang magtataas ng interest rate hanggang 1.25%, pinakamataas sa nakalipas na 30 taon; ang mga sentral na bangko ng United Kingdom, European Union, at Canada ay nagpapalakas din ng hawkish na posisyon. Ang global na patakaran sa pananalapi ay dumadaan sa isang makabuluhang pagbaling patungo sa kolektibong paghigpit.
Magpapatuloy ba ang Federal Reserve sa sunod-sunod na pagtaas ng interes? Mauulit ba ang "tightening cycle" noong huling bahagi ng 1980s?
Ipinahayag ng ulat ng Citi na ang kasalukuyang macroeconomic na kalagayan ay kapareho ng panahon ng 1988-1989 na mahigpit na siklo, kung saan nanatiling matatag ang ekonomiya at unti-unting lumago ang presyon ng implasyon. Kalaunan ay bumagal ang aktibidad ng ekonomiya, at saka lamang lumuwag ang polisiya. Sa mahigpit na siklo noong taon na iyon, 16 na beses sunud-sunod nagtaas ng interest rate ang Federal Reserve.
Mga magkaribal ay bihirang nagkaisa! Musk, Altman sinusuportahan ang panawagan ni Dario Amodei na "pabagalin ang AI sa buong mundo"
Naglabas si Anthropic Amodei ng panawagan para sa “pandaigdigang pagpapabagal ng AI,” at kapwa sina Musk at Altman, na dating magkaribal, ay hayagang sumuporta dito. Nagkasundo ang tatlong higanteng kompanya na buksan sa mga ikatlong partido ang “employee-level” na karapatan para sa pagsusuri, at magsagawa ng koordinadong pagpapabagal; mas direkta namang inanunsyo ni Altman na hindi mag-IPO ang OpenAI ngayong taon. Ang biglaang pagbibitiw ng isang researcher at ang sunud-sunod na pagtakas ng ilang "runaway" na AI ay nagsindi ng matagal nang takot sa industriya.
Pinakabagong Pagsusuri ng Goldman Sachs: Ang Pagtaas ng Interest Rate ay Hindi Ibig Sabihin ng Pagbagsak ng US Stock Market, Ang Paglago ng Kita ang Susi sa Bull Market
Naniniwala ang Goldman Sachs na ang mataas na interest rate ay hadlang para sa stock market, ngunit hindi ito sapat upang tapusin ang bull market. Bagama’t tumaas sa 5.3% ang yield ng 30-year US Treasury bonds, ipinapakita ng kasaysayan na umaabot pa rin sa +9% ang average return ng US stocks sa loob ng 12 buwan matapos ang interest rate hike. Nasa pinakamalakas na antas sa loob ng 20 taon ang mga corporate balance sheet, at patuloy na pinapalakas ng AI investment at merger and acquisition boom ang mga inaasahang kita. Ina-asahan na aabot sa $340 kada share ang earnings ng S&P 500 sa 2026, na may 24% na pagtaas taon-taon.
