Ang mga stock ng software sa US ay biglang bumawi, naitala ang pinakamahusay na buwanang pagganap mula noong 2001
Ang malakas na financial report ng Snowflake at Okta ay nagpasigla ng sentimento, at ang labis na pesimistiko ng merkado tungkol sa pagwasak ng AI sa industriya ng software ay nagsimulang lumuwag.
Sunod-sunod na naglabas ng mas mataas sa inaasahang ulat ang Snowflake at Okta, na naging dahilan ng malaking rebound ng mga US software stocks ngayong linggo, na naghatid sa iShares Expanded Tech-Software ETF (IGV) ng 21% na kabuuang pagtaas noong Mayo, na siyang pinakamalakas na monthly performance ng ETF na ito mula Oktubre 2001. Ang dati-rating laganap na "SaaSpocalypse" sentiment—na ibig sabihin, ang AI ay tuluyang papalit sa industriya ng software-as-a-service—ay pansamantalang nabawasan nang malaki.
Nagtala ang Snowflake nitong Huwebes ng pinakamalakas na single-day gain sa kanyang kasaysayan, at sa apat na market days matapos ang holiday ng Lunes ay halos 50% ang itinaas; samantalang ang Okta, isang identity security company, ay tumaas ng 30% sa isang araw noong Biyernes, isang record high din. Ang performance ng dalawang kumpanyang ito ay nagpapakita na maaaring labis ang pesimismo ng Wall Street sa epekto ng AI sa software industry—ang ilang kumpanya ay nagpapamalas ng mas malakas na kakayahan kaysa inaasahan.
Sa likod ng rebound na ito, ang pagkalugi ng IGV ngayong taon ay lumiit na lang sa 3.8%, ngunit ito ay malayo pa rin sa 18% na pagtaas ng Nasdaq Composite index sa parehong panahon, kaya’t ang structural pressure sa software sector ay hindi pa tuluyang nawawala.
Snowflake: Mula sentro ng pressure tungo sa "tagabenta ng pala" ng AI
Ang Snowflake ang pinakamalaking sanhi ng rebound ng mga software stock ngayong linggo. Inanunsyo ng kumpanya na sila ay pumasok sa isang $6 bilyong kasunduan sa Amazon para sa cloud computing at chips, at tinaasan nila ang taunang financial forecast, na nagpapakita na mas bumibilis ang migration ng mga enterprise customers papuntang AI workloads.
"Nakikita rin namin na mas mabilis na nagde-deploy at nag-e-expand ng workloads ang mga customer," sinabi ni CEO Sridhar Ramaswamy sa conference call ng financial report sa mga analyst.
Tinukoy ng Argus Research analyst na ang Snowflake ay isang "tagabenta ng pala" sa alon ng generative AI, at tinaasan ang target price mula $250 papuntang $300. Sinabi ng analyst sa ulat pagkatapos ng financial report: "Habang lumalaki ang pangangailangan ng mga kumpanya na pag-isahin at i-integrate ang data—na siyang core business ng Snowflake—upang masulit ang benepisyo ng generative AI, naniniwala kaming isa ang Snowflake sa mga posibleng makinabang sa pag-unlad ng GenAI." Nagsara ang Snowflake stock noong Biyernes sa $255.55, may kabuuang pagtaas na 17% ngayong taon.
Okta: Ang alon ng agentic AI ay binabago ang demand para sa identity security
Ang malakas na performance ng Okta ay nagdala rin ng sorpresa sa merkado. Hindi lang lumampas ang kumpanya sa inaasahang quarterly performance, kundi nagbigay rin ito ng mahalagang pananaw sa investors: ang pag-shift patungo sa agentic AI ay nagtutulak sa mga kumpanya na dagdagan ang investment sa identity security, upang tugunan ang patuloy na lumalaking banta ng automated na “zombie army”.
"Kailangan ng panahon para maipatupad ang AI products, pero bawat organisasyon ay gagawa at magde-deploy ng smart agents," sinabi ni Okta CEO Todd McKinnon sa panayam sa CNBC, "Ito ang magiging essential infrastructure sa mga susunod na taon."
Ang ganitong narrative ang tumulong kay Okta na baliktarin ang mga dati-rating pangamba sa merkado na ang identity management software ay kakainin ng AI, kaya’t umakyat ang stock ng 30% sa isang araw nitong Biyernes.
Pangkalahatang pagtaas sa sector, ngunit mahirap pa ring habulin ang year-to-date
Hindi lang limitado sa Snowflake at Okta ang rebound ng software sector. Tumaas si Atlassian ng 26% ngayong linggo, ServiceNow ng higit 20%, habang Shopify, Workday, at Asana ay hindi bumaba sa 14% ang pagtaas.
Kabilang sa mga software giants na may kasabay na cloud infrastructure, tumaas din si Oracle ng 16% ngayong linggo, at halos 8% naman si Microsoft—ngunit bumaba pa rin ng halos 7% si Microsoft year-to-date, na siya ngayong pinaka-mahinang performance sa mga tech giants.
Ika nga, hindi pa rin lubos na positibo ang kasaysayan ng ganitong rebound: noong Oktubre 2001, nagkaroon din ng malaking monthly rebound ang IGV, ngunit ito ay pansamantalang paghinga lamang sa gitna ng Internet bubble burst noon. Kung talaga bang matatag na ang pundasyon ng mga software stocks ngayon ay nakasalalay pa rin sa patuloy na ugnayan sa pagitan ng AI disruption at enterprise IT spending. Maaaring hindi pa nagtatapos ang "SaaSpocalypse"; pansamantala lang itong nag-pause.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Lahat ng mata ay nakatutok kay Walsh, darating ba ang "super week ng central bank" ng susunod na linggo na may kasamang pagtaas ng interes ng G7?
Sa gitna ng tumataas na implasyon, geopolitikal na tensyon, at pagtaas ng presyo ng langis lampas $100, ang mga sentral na bangko ng G7 ay papasok sa isang mahalagang linggo ng pagpupulong ukol sa interest rate. Dahil sa mas mataas kaysa inaasahan na core inflation, inaasahan na ang Federal Reserve ay magkakaroon ng unang interest rate hike sa nakalipas na tatlong taon; ang Bank of Japan ay malamang magtataas ng interest rate hanggang 1.25%, pinakamataas sa nakalipas na 30 taon; ang mga sentral na bangko ng United Kingdom, European Union, at Canada ay nagpapalakas din ng hawkish na posisyon. Ang global na patakaran sa pananalapi ay dumadaan sa isang makabuluhang pagbaling patungo sa kolektibong paghigpit.
Magpapatuloy ba ang Federal Reserve sa sunod-sunod na pagtaas ng interes? Mauulit ba ang "tightening cycle" noong huling bahagi ng 1980s?
Ipinahayag ng ulat ng Citi na ang kasalukuyang macroeconomic na kalagayan ay kapareho ng panahon ng 1988-1989 na mahigpit na siklo, kung saan nanatiling matatag ang ekonomiya at unti-unting lumago ang presyon ng implasyon. Kalaunan ay bumagal ang aktibidad ng ekonomiya, at saka lamang lumuwag ang polisiya. Sa mahigpit na siklo noong taon na iyon, 16 na beses sunud-sunod nagtaas ng interest rate ang Federal Reserve.
Mga magkaribal ay bihirang nagkaisa! Musk, Altman sinusuportahan ang panawagan ni Dario Amodei na "pabagalin ang AI sa buong mundo"
Naglabas si Anthropic Amodei ng panawagan para sa “pandaigdigang pagpapabagal ng AI,” at kapwa sina Musk at Altman, na dating magkaribal, ay hayagang sumuporta dito. Nagkasundo ang tatlong higanteng kompanya na buksan sa mga ikatlong partido ang “employee-level” na karapatan para sa pagsusuri, at magsagawa ng koordinadong pagpapabagal; mas direkta namang inanunsyo ni Altman na hindi mag-IPO ang OpenAI ngayong taon. Ang biglaang pagbibitiw ng isang researcher at ang sunud-sunod na pagtakas ng ilang "runaway" na AI ay nagsindi ng matagal nang takot sa industriya.
Pinakabagong Pagsusuri ng Goldman Sachs: Ang Pagtaas ng Interest Rate ay Hindi Ibig Sabihin ng Pagbagsak ng US Stock Market, Ang Paglago ng Kita ang Susi sa Bull Market
Naniniwala ang Goldman Sachs na ang mataas na interest rate ay hadlang para sa stock market, ngunit hindi ito sapat upang tapusin ang bull market. Bagama’t tumaas sa 5.3% ang yield ng 30-year US Treasury bonds, ipinapakita ng kasaysayan na umaabot pa rin sa +9% ang average return ng US stocks sa loob ng 12 buwan matapos ang interest rate hike. Nasa pinakamalakas na antas sa loob ng 20 taon ang mga corporate balance sheet, at patuloy na pinapalakas ng AI investment at merger and acquisition boom ang mga inaasahang kita. Ina-asahan na aabot sa $340 kada share ang earnings ng S&P 500 sa 2026, na may 24% na pagtaas taon-taon.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
