Ang pag-usbong ng AI data center ay nakakaakit ng atensyon ng mga mamumuhunan! Tumataas ang presyo ng stock ng Qualcomm (QCOM.US) sa pinakamataas nitong antas sa loob ng dalawang buwan

Ayon sa Filipino Financial News APP, habang mas lalo pang tumitibay ang pananaw ng mga mamumuhunan tungkol sa estratehiya ng Qualcomm (QCOM.US) sa pagpasok nito sa artificial intelligence (AI) data center infrastructure, mas marami ang nagiging interesado sa kumpanyang ito ng paggawa ng chips. Noong Martes, tumaas ang presyo ng stock ng Qualcomm ng 4.25%, na nagtapos sa $187.80, pinakamataas nito sa loob ng dalawang buwan, at nagpatuloy pang bahagyang tumaas sa pre-market trading ng Miyerkules.

Noong nakaraang linggo, inanunsyo ng Qualcomm na nakipagkasundo ito sa Amazon (AMZN.US) para sa isang partnership na sakop ang iba't ibang henerasyon ng mga produkto. Magkasamang maghahatid ang dalawang panig ng mga custom chips na maaaring gamitin sa malakihang AI data center, at magtutulungan din ukol sa AI inference. Bukod dito, magkakasama rin silang magde-develop ng optical interconnect solution na sumusuporta hanggang sa 1.6T na bilis, pati na rin mga teknolohiya para sa susunod na henerasyon. Batay sa pangmatagalang kasunduang ito, posibleng umabot sa kabuuang $60 bilyon ang halaga ng mga AI data center chips at kaugnay na produkto ng Qualcomm na bibilhin ng Amazon.

Bilang bahagi ng kooperasyong ito, nagbigay ang Qualcomm ng "stock warrants". Nagkaloob ang kompanya ng 25 milyong Qualcomm stock warrants na may exercise price na $161.26 kada isa (na ang ibig sabihin, may karapatan ang Amazon na bilhin ang mga ito sa nabanggit na presyo), na may katumbas na halagang $4 bilyon at magtatapos hanggang Setyembre 3, 2036.

Para sa Qualcomm, walang duda na napakahalagang tagumpay ang partnership na ito. Ang kahalagahan ng kasunduan ay nakasalalay sa tradisyonal na imahe ng Qualcomm bilang isang kumpanya ng smartphone chips. Mataas ang pagdepende ng kanilang negosyo sa smartphone market, at kung ikukumpara, mas mabagal ang paglago ng smartphone kumpara sa AI data center, at mas cyclical rin ang demand. Dagdag pa rito, sa mga nakaraang taon, naharap sa hindi pantay na demand ang pangunahing negosyo ng Qualcomm sa smartphone dahil sa iba't ibang dahilan. Matagal nang tinitingnan ng mga mamumuhunan ang exposure ng Qualcomm sa negosyo nito sa Apple bilang isang pabigat, dahil matagal nang nagsisikap ang Apple na bumuo ng sariling modem.

Samantala, kung ikukumpara kina Nvidia, Broadcom, at ibang semiconductor stocks, limitado ang naging partisipasyon ng Qualcomm sa AI infrastructure boom ng hyperscale cloud service providers na nagpasigla ng pagsipa ng presyo ng mga stock na ito. Kaya naman, sa kasalukuyang AI-driven rally, nahuhuli ang Qualcomm stock kumpara sa karamihan sa mga semiconductor stocks.

Binago ng kasunduan sa Amazon ang kuwentong ito, dahil bukod sa pagkakaroon ng isang bigating hyperscale cloud service provider bilang partner, ito rin ay nagbigay-daan sa Qualcomm upang mabawasan ang pagdepende sa smartphone business at mapalinaw ang landas tungo sa business diversification. Sa ngayon, tinututok ng kumpanya ang AI inference workloads, at posibleng makatulong ang kanilang pokus sa mataas na energy efficiency upang makapuwesto sila nang maayos sa data center sector. Ito rin ang nagpasigla muli sa interes ng mga mamumuhunan sa stock ng kumpanya.

Sakto ang partnership ng Qualcomm at Amazon sa isang kritikal na panahon. Bumaba ng 4% ang revenue ng Qualcomm noong ikatlong quarter, naging $9.95 bilyon, at ang netong kita ay mula $2.67 bilyon noong nakaraang taon, bumaba sa $2 bilyon ngayon—dahil sa pagbaba ng smartphone sales ng 20%, pagtaas ng input costs, at pressure mula sa supply chain. Nagbigay din ang kumpanya ng mas mababang Q4 profit outlook kaysa sa inaasahan ng merkado.

Ayon sa datos ng Koyfin, sa kasalukuyan, 23 sa 37 analysts ang nagrerekomenda ng "hold" sa Qualcomm stock, 11 ang nagrerekomenda ng "buy" o mas mataas pa, at 3 ang nagbigay ng "sell" o mas mababa. Ang average target price mula sa mga analyst ay $194.13, nangangahulugan ng potensyal na upside na 3.4% kumpara sa closing price ng stock noong nakaraang trading day.

Sa ngayon, nakatuon pa rin ang kita ng Qualcomm sa mga tradisyonal na sektor tulad ng smartphones, kaya't masigasig silang mag-transform patungo sa mas promising na larangan ng data centers. Sunod-sunod nilang binili ang Nuvia at Alphawave upang mabuo ang apat na bahagi ng kanilang negosyo sa data center: custom ASIC, konektibidad, AI accelerator, at server CPU.

Kung susuriin pa, sa data center sector, ang mga produktong konektibidad ang pinakamabilis na mag-aambag ng kita. May kakayahan na ang nabiling Alphawave ng Qualcomm sa paggawa ng SerDes IP, 800G optical DSP, at kaugnay na produkto—at inaasahang mailulunsad ang 1.6T na produkto sa panahon ng 2026-2027. Ang custom ASIC business ng Qualcomm ay resulta rin ng pagkakakuha ng Alphawave Semi, at inaasahang magsisimulang maglabas ng custom ASIC products sa unang quarter ng fiscal year 2027, na isa ring pangunahing bahagi ng kasunduan nila ng Amazon.

Noon nang unang iaanunsyo ng Qualcomm ang pagpasok nito sa data center sector, umabot sa mahigit $250 ang presyo ng stock. Kahit binigay ng kompaniya ang data center revenue guidance para sa fiscal year 2027-2029, bumaba pa rin ito hanggang $150-160. Sa katunayan, hindi pa malinaw ang kontribusyon ng data center business ng Qualcomm sa kanilang kita, kaya nananatili ang pagdududa ng merkado. Ang balitang ito ng kooperasyon sa Amazon (kasama ang procurement commitment) ay tiyak na magpapataas sa “katiyakan” ng paglago ng kanilang data center business.