Si Michael Burry, isang "Big Short", ay nagsabi na ang bubble ng AI ay maaaring "mas maaga kaysa inaasahan" na mabasag. Pinalitan niya ang short position ng bearish options upang dagdagan ang leverage.
Ipinahiwatig ni Michael Burry na maaaring maagang pumutok ang AI bubble sa susunod na tag-init, at pinalitan niya ang lahat ng short positions sa Micron, Nebius, SOXX semiconductor ETF at Palantir ng put options upang makuha ang mas mababang halaga at mas mataas na leverage na short exposure. Naniniwala siya na ang pag-usbong ng AI ay umaasa sa isang hindi pa napapatunayang palagay ng “tuloy-tuloy na capital expenditure,” at kapag nabigo ang kita, ang kapital ay mabilis na lalayas.
Si “Big Short” Michael Burry ay nagpapabilis ng kanyang pagtaya sa pagkaputok ng AI bubble — at sa tingin niya, mas maikli ang panahong natitira para sa merkado kaysa sa inaasahan niya dati.
Isinulat ni Burry sa kanyang investment newsletter noong Setyembre 28: “Sa esensiya, iniaagap ko ang aking timeline.”
Agad niyang pinalitan ang kanyang mga short position sa Micron, Nebius, SOXX Semiconductor ETF at Palantir, at isinunod lahat sa pagbili ng put options. Ang expiration ng options ng Micron at Nebius ay itinakda sa Hunyo ng susunod na taon, habang ang options ng Palantir at SOXX ay pinalawig hanggang Setyembre 2027.
Malinaw ang mensahe ng estratehiyang ito: Naniniwala si Burry na ang turning point sa AI trading ay maaaring dumating na kasing-aga ng susunod na tag-init.
Bakit lumipat sa options? Mas mataas ang leverage, mas mababa ang gastos
Isinulat ni Burry sa kanyang Substack investment newsletter: “Sa esensiya, iniaagap ko ang aking timeline. Kaya, gusto kong makakuha ng mas mataas na leverage sa aking short positions. Mas pinapaikli ng timeline ang pagtanggap sa leverage. At pagdating sa leverage, walang tatalo sa options — sa kasong ito ay put options at dahil masikip ang volatility indicators gaya ng VIX, kasalukuyang mas mura ang presyo ng options.”
Sa partikular na praktis:
-
Pinalitan ang short position sa Micron ng put options na mag-e-expire sa Hunyo, strike price na nasa $500 range;
-
Pinalitan ang short position sa Nebius ng put options na mag-e-expire sa Hunyo, strike price na two-digit range;
-
Pinalitan ang short position sa SOXX ng put options na mag-e-expire sa Setyembre 2027, strike price na bahagyang lampas $400;
-
Pinagsama at pinalawak ang short at put option positions sa Palantir, na nakatuon sa Setyembre 2027 expiration, strike price na bahagyang lagpas $100.
Aniya, “Sa araw na ito, ang put options ang tuluyan nang humalili sa lahat kong short positions.”
Dagdag pa ni Burry, ang ilan sa mga rebalancing ay may konsiderasyong tax-loss harvesting, ngunit binigyang-diin niya na “ang karamihan sa rebalancing ay bunga ng pananaliksik noong nakaraang weekend.” Ang pananaliksik na ito ang nagpatibay sa kanyang paniniwala na: “Maaaring mas maaga pang pumutok ang AI bubble kaysa inaasahan.”
“AI capital expenditure nakabatay sa hindi pa nabeberipikang mga palagay”
Ang pinakamaagang pagpapalakas ni Burry sa bearish bets ay nakabatay sa isang research report mula sa Ares Management.
Tinukoy sa ulat na ang kasalukuyang AI boom ay umaasa sa palagay ng "patuloy na AI capital expenditure," na hanggang ngayon ay hindi pa napapatunayan ng aktwal na kita, at istriktong legal agreements ang kaugnay nito. Isinulat sa report:
Isang quarter lamang ng disappointing AI revenue ay hindi na matutustusan ang kapital na inilaan dito. Sa ganung kalagayan, ilang board of directors lamang — na likas nang gustong muling ilaan ang kapital sa pinaka-pinagkakatiwalaang taya — ang kailangan para magtapos: lumipat na ang pinakamataas na kumpiyansa. Naka-set na ito sa mga legal na dokumento.
Binanggit din ni Burry ang pahayag ni Acer CEO Jason Chen. Sa panayam nito sa media mula Taiwan, sinabi niyang habang patuloy na lumalawak ang kakayahan sa produksyon ng China, babalik ang cyclicality ng memory chips industry.
Binigyang-diin pa ni Jason Chen: “Paano magpapatuloy ang shortage? Ang kapasidad ng China ay patuloy na lumalawak, kaya talagang walang kakulangan. Mataas ang fluctuations ng contract prices ngayon, may tumataas, may bumababa.”
Patuloy na bearish ngayong taon, ngunit patuloy sa all-time highs ang merkado
Hindi ito ang unang babala ni Burry ngayong taon.
Noong Mayo, sinabi niyang ang stock market ay “parang huling mga buwan ng 1999-2000 bubble.” Mas maaga ngayong buwan, nagdagdag din siya sa kanyang short positions sa Micron, Nebius at SOXX.
Gayunpaman, hindi umayon ang merkado sa kanyang pananaw. Ang Nasdaq Composite Index ay nagtapos noong nakaraang linggo sa all-time high.
Subalit, ang ilang tech stocks ay malayo pa rin sa kanilang record highs. Ang Micron ay mga 16% mababa pa rin mula sa historical peak, habang ang Palantir ay halos 10% pa ang layo sa high nito.
Bukod sa AI-related rebalancing, nagbukas pa si Burry ng panibagong posisyon na walang direktang kaugnayan sa AI — short sa MetLife (MET), gamit ang “multi-year LEAP put options, strike price na bahagyang lagpas $70.”
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
BUZZ-Komento——Maaaring maging buwan ng paglabag sa range ng euro ang Oktubre
Ayon sa Reuters noong Oktubre 8, ang monthly chart ng EUR/USD ay nagpapakita ng dalawang bearish signal na posibleng makumpirma sa closing price ngayong Oktubre: una, ang breakdown sa lower boundary ng range na tumagal ng mahigit isang taon, at pangalawa, ang closing price na bumagsak sa ilalim ng 100-month moving average. Sa pagitan ng Pebrero 2025 hanggang Hulyo 2025, tumaas ang EUR/USD mula 1.0125 hanggang 1.1830, pagkatapos ay nag-range sa 1.1325 hanggang 1.2084. Sa closing price, ang 200-month moving average (kasalukuyang nasa 1.1825) ay nagsilbi bilang matibay na resistance, habang ang 100-month moving average (kasalukuyang nasa 1.1194) ay nagsilbing support. Dahil sa mga fiscal worries, bumagsak ang currency pair mula sa higit 1.1700 noong Agosto papuntang 1.1161 low noong Oktubre, halos pinakamababang antas sa loob ng 17 buwan. Ang mga pangunahing driver ay tumataas na fiscal at political risks sa Eurozone, pagtaas ng global bond yields, at matatag na USD na suportado ng mataas na energy prices at hawkish expectations sa Federal Reserve. Sa kasalukuyang buwan, hindi pa malinaw ang galaw: ang spot price ay halos sakto sa 100-month moving average (100-MMA). Kung mag-close ang monthly price sa ilalim ng 1.1325, makukumpirma ang range breakdown; kapag nag-close sa ilalim ng 1.1194, makukumpirma ang ikalawang signal. Kapag pareho itong nangyari, maaaring masubok ang deeper support levels bago magtapos ang taon. Mga Key Levels: Ang Fibonacci retracement ng rally mula 1.0125 hanggang 1.2084 ay: 38.2% retracement sa 1.1336, katumbas ng lower boundary ng range, nagpapalakas sa resistance sa anumang rebound; 50% retracement sa 1.1105 ay unang target sa downside. Ang upper band ng monthly Ichimoku cloud ay nasa 1.0938, pagitan ng 50% at 61.8% retracement. Ang 61.8% retracement ay nasa 1.0873, mas malalim na target level. Momentum Indicators: Monthly RSI ay pababa, at ang 14-month momentum indicator ay negative, parehong sumusuporta sa bearish view. Invalidation: Kung tumaas ang exchange rate at mag-close sa ibabaw ng 1.1325, mawawalan ng bisa ang mga signal at magbabalik ang pair sa ranging condition. Para sa karagdagang impormasyon, i-click ang FXBUZ EUR/USD Monthly Chart: https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/buzz/zdvxeqlxzpx/Pasted%20image%201791448056243.png (Para sa kaginhawahan ng mga hindi English speaker, ang Reuters ay nag-automate ng pagsasalin sa iba't ibang wika. Maaring may pagkakamali ang automated translation at kulang sa kinakailangang context, kaya hindi garantisado ng Reuters ang accuracy nito. Ang automated translation ay para lamang sa convenience ng readers. Hindi responsibilidad ng Reuters ang anumang damages or losses na dulot ng paggamit ng automated translation.)
Mas maaasahan ba ang L'Oréal kaysa sa gobyerno ng France? Ang pag-aalsa ng French bonds ay nagdulot ng kakaibang sitwasyon, halos apatnapung porsyento ng mga high-rated na corporate bonds ay may mas mababang yield kaysa sa sovereign bonds.
Sa ilalim ng pagbebenta ng French government bonds, ang 215 billions euro na corporate bonds ay may mas mababang yield kaysa sa government bonds, at lumaki ang halaga nito ng 18 beses ngayong taon. Ang mga investor ay lumilipat sa mga high-quality corporate bonds para maghanap ng mas ligtas na investment.
Citibank: Ang Q3 operating profit ng Samsung ay lampas sa inaasahan, malakas ang paggaling ng semiconductor business.
Ang paunang kita sa operasyon ng Samsung Electronics sa ikatlong quarter ay umabot sa 107.4 milyon na Korean won, tumaas ng 20% kumpara sa nakaraang quarter at lumago ng 782% kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon. Ayon sa Citi, ang pangunahing tagapagpasigla ng pagsabog ng kita ay ang malakas na paggaling ng semiconductor business, na sapat upang mabawi ang negatibong epekto ng palitan ng pera, bonus expenses, at pagkalugi ng mobile department. Sa pagtaas ng HBM4 at malaking pagtaas ng ASP, nananatili ang Citi na optimistiko sa kakayahan ng Samsung Electronics na makamit ang flexible na kita sa 2027, at pinanatili ang rating na “buy.”
Repaso ng Balita-BUZZ-Pagsusuri: Inaasahan na pantay ang kita kada share ng PepsiCo, tutok ang mga mamumuhunan sa paggasta ng mga mamimili
Inilathala noong Miyerkules ang BUZZ report. Noong Oktubre 8, bumaba ang presyo ng PepsiCo (PEP.O) ng 1.4% at nagsara sa $124.02. Maglalabas ang kumpanya ng quarterly financial report bago magbukas ang merkado sa Huwebes, at binabantayan ng mga investors kung may epekto ang paghigpit ng consumer budgets sa performance ng kumpanya. Ayon sa datos ng London Stock Exchange Group (LSEG), inaasahan ng Wall Street na tataas ang kita ng carbonated drinks at snack giant ng humigit-kumulang 4% sa $24.96 billions sa third quarter, habang ang adjusted earnings per share (EPS) ay $2.29, na halos pareho sa nakaraang taon. Noong nakaraang quarter, nalampasan ng PEP ang expectations sa revenue ngunit nagbabala na ang performance sa North America ay posibleng bumagal dahil sa paghigpit ng consumer budgets. Sa gitna ng pressure sa gastos at banta ng GLP-1 weight loss drugs, kaunti na lang ang oras ng PepsiCo (PEP) para maabot ang growth at profit margin goals na itinakda matapos ang $4 billions investment ng Elliott Management isang taon na ang nakakaraan. Simula ngayong taon, bumaba na ng halos 14% ang presyo ng PEP stock, mas mababa kaysa sa 8% na pagtaas ng S&P 500 Soft Drinks & Non-Alcoholic Beverages Index .SPLRCBEVS at 6% na pagtaas ng S&P 500 Consumer Staples Index .SPLRCS. Ang price-to-earnings ratio ng stock ay 14, mas mababa kaysa sa average na 21 sa nakaraang limang taon. Sa 25 analysts, 7 ang nagbibigay ng 'strong buy' o 'buy' recommendation, 17 ang 'hold', at 1 ang 'sell'; ang median target price ay $152, bumaba mula sa $170 noong Hulyo 7. (Para sa kaginhawaan ng mga non-English native speakers, ang Reuters report ay awtomatikong isinasalin sa iba’t ibang wika. Maaaring magkaroon ng hindi pagkakatugma o kakulangan sa konteksto ang automated translation, at hindi ginagarantiyahan ng Reuters ang accuracy nito. Larawan lamang ito para sa kaginhawaan ng readers. Ang Reuters ay walang pananagutan sa anumang damage o loss na dulot ng paggamit ng automated translation.)
Mga presyo ng crypto
Higit pa
