Pagkatapos mabenta ang ginto, ito ba ay tamang panahon para bumili o isang bitag? Mga institusyon: panandaliang rebound, pangmatagalang bearish

Balita sa HuiTong Oktubre 2—— Ayon kay Garner, co-founder ng DeCarley Trading, ang mga pana-panahong trend at teknikal na suporta ay lumikha ng kundisyon para sa panandaliang rebound ng ginto, na may taktikal na target na $4500, at sa pinakamahusay na kaso ay maaaring umabot sa $4650. Ngunit binigyang-diin niya na ito ay pansamantalang pagbangon at hindi pagbabaliktad ng trend; nananatili siyang bearish sa medium hanggang pangmatagalan, at kung tumaas ang presyo ng ginto sa $4500 hanggang $4600, magbibigay ito ng mas magandang posisyon para sa short selling.

Noong Biyernes (Oktubre 2) sa sesyon sa Asya, ang spot gold ay pansamantalang umabot sa $4180/ons, pagkatapos ay bumaba sa $4134, at kasalukuyang nasa paligid ng $4160/ons, na bumaba ng halos 0.4%.

Ang mga mamumuhunan sa ginto ay tinamaan ng husto sa pinakabagong sell-off, ngunit ayon sa isang market strategist, maaaring may kaunting pahinga ngayong Oktubre.

Sinabi ni Carley Garner, co-founder ng DeCarley Trading, sa isang panayam na ang pagbaba ng presyo, teknikal na suporta, at positibong mga pana-panahong trend ay nagbigay ng kaakit-akit na kondisyon para sa panandaliang rebound ng ginto.

Resonansya ng pana-panahong trend at teknikal na suporta, Nasa lugar ang mga kundisyon para sa panandaliang rebound

Itinuro ni Garner na ang ginto ay karaniwang nakikinabang mula sa positibong mga pana-panahong salik tuwing ganitong panahon ng taon. Batay sa sinusubaybayang seasonality data, ang pagbili ng ginto sa o malapit sa Setyembre 29 at pagpapanatili nito hanggang Oktubre 25 ay nagresulta ng pagtaas ng presyo sa loob ng 12 sa nakalipas na 15 taon.

Samantala, ang Disyembreng gold futures ay matagumpay na nagdepensa sa isang mahalagang pang-araw-araw na trend line sa pinakahuling matinding pagbulusok.

Gayunman, malinaw na sinabi ni Garner na ang kanyang hinahanap ay isang rebound, at hindi ang simula ng isang bagong pangmatagalang bullish trend.

Diretsahan niyang sinabi: “Sa tingin ko ba ang ginto ay aabot ng $5000 o $5500? Hindi, hindi ko iniisip iyon. Pero naniniwala akong ang susunod na 300 hangang 400 puntos ay maaaring pataas ang direksyon.”

Taktikal na estratehiya sa trading: Pagbebenta ng put option kapalit ng call spread

Isinasaalang-alang na ang standard na 100-ounce gold futures contract ay may malaking panganib para sa maliliit na mangangalakal, iminungkahi ni Garner na kung nais mong direktang ma-expose sa presyo ng ginto, pag-isipan ang mini gold futures o kahit 1-ounce gold futures kapag ang presyo ay nasa paligid ng $4200 upang limitahan ang kabuuang panganib.

Ang pinakabagong rekomendasyon niya ay ang pangunahing taktikal na trade ng kumpanya ay isang options strategy na nilayon para makinabang sa potensyal na rebound.

Dagdag niya, para mabawasan ang panganib, maaaring ikonsidera ng mga trader ang pagbili ng mini gold contract o kahit ng 1-ounce options.

Ang partikular na operasyon ng estratehiyang ito ay: magbenta ng $3900 put option para sa Disyembre, at gamitin ang premium upang bumili ng $4300/$4450 call spread—iyan ay, bumili ng $4300 call option at sabay na magbenta ng $4450 call option.

Ayon kay Garner: “Ginagamit namin ang pera ng merkado para bumili ng call spread.” Ngunit ang estratehiyang ito ay may malaking pababang panganib kapag bumaba nang husto ang ginto sa ilalim ng $3900, at inilarawan niya ang panganib sa ibaba ng antas na iyon bilang “walang hanggan.”

Suporta at Target: Inaaspetong maipagtatanggol ang $4000, Taktikal na target ay $4500

Sa kabila ng panganib, inaasahang mapoprotektahan ang suporta sa malapit ng $4000. Sinabi niya na ang ginto ay nakapanatili sa teknikal na trend line, kasabay ng kamakailang volatility bago at pagkatapos ng notice period ng Oktubre contracts, nagmumungkahing puwede nang nailatag ang pansamantalang bottom.

Sa pataas na direksyon, ayon kay Garner, sa pinakamahusay na sitwasyon ay maaaring umakyat ang presyo ng ginto sa 200-day moving average na humigit-kumulang $4650, pero ang mas realistic na taktikal na target ay malapit sa $4500.

Ang stability ng US Treasury market ay maaaring maging trigger sa susunod na galaw ng ginto. Sa tingin ni Garner, matapos ang maraming taong paghina, ang US Treasury price ay malapit nang maabot ang isang “explosive bottom.”

Kahit inamin niyang maaari pang lumala ang volatility sa bond market, sinabi rin niyang anumang palatandaan ng stabilization sa US Treasuries ay maaaring magdala ng rebound sa ginto. “Sa sandaling may makita tayong palatandaan ng stabilization sa US Treasuries, sa tingin ko may pagkakataon ang ginto na mag-rebound,” sabi niya, “pero ang peligro ay, sa ganitong explosive move, walang hanggan ang posibleng kaguluhan.”

Nananatiling bearish sa medium to long term: Rebound sa $4500–$4600 ay magbibigay ng short opportunity

Kahit panandalian ay positive ang kondisyon, binigyang-diin ni Garner na hindi siya sumusuko sa malawak na bearish view sa ginto. Sa katunayan, sinabi niyang kung umakyat ang presyo ng ginto sa $4500 o $4600, magbibigay ito sa kanya ng mas akmang posisyon upang magbukas ng short position.

Sabi niya: “Hindi ako bullish. Kung makakarating ang ginto sa $4500 hanggang $4600 na area, mas gugustuhin kong doon mag-short.”

Ang pangmatagalang pag-aalala ni Garner ay mula sa US dollar. Itinuro niyang mas maaga ngayong taon ay sinubukan ng US dollar ang isang halos 20-taong trend line, na sa kasaysayan ay humantong sa malalaking rebound. Inaasahan niyang tuluyang babasagin ng US dollar ang kasalukuyang mabagal nitong pagbangon at magdadala ito ng bagong presyon sa mga precious metals. Sabi niya: “Sa tingin ko, ito ang magiging ‘pako sa ataul’ para sa mga metal—partikular ang ginto at pilak.”

Panganib sa Copper sa Medium Term: Pagsubok sa 20 taong trend line, posibleng bumaba ng 30% hanggang 50%

Kahawig din ang pananaw ni Garner tungkol sa panganib sa copper sa medium term, na malaking bahagi ay nakasalalay din sa inaasahang lakas ng US dollar. Kahit ang copper ay naging isa sa pinakapaboritong commodities para sa AI at electrification trades, sinabi ni Garner na nasusubukan nito ang isang malaking long-term technical resistance, na maraming beses nang naging sanhi ng mabibigat na pullback.

Ipinaliwanag niya na ikalimang beses na itong pagsubok sa halos 20-taong trend line ng copper, at ang mga nakaraang pagtatangka ay nauwi sa matinding pagbaba ng presyo. Kahit hindi niya tinatantiyang mangyayari ang ilang mga matinding historical plunge, sa tingin niya ay posibleng bumaba ng 30% hanggang 50%. Ang bearish na pananaw niya sa copper ay kaayon ng mas malawak niyang inaasahan ng mas malakas na pag-akyat ng US dollar.

Ayon kay Garner, ang merkado ay kadalasang hindi pinapansin ang US dollar noon, dahil paulit-ulit na napuputol ang mga pagtangkang mag-rebound, ngunit inaasahan niyang magbabago na ito.

Sabi niya: “Sa tingin ko sisimulan nang sirain ng US dollar ang ilang bagay,” dagdag pa niya, hindi pa tuluyang naipapaloob ng financial market ang posibleng epekto ng malakas na dollar.

Buod

Ang pananaw ni Garner ay nagbibigay ng malinaw na balangkas para sa taktikal at estratehikong antas: sa panandaliang panahon, ang pana-panahong trend, teknikal na suporta at volatility sa October contracts ay magkakasamang lumikha ng kundisyon sa rebound ng ginto, na may taktikal na target na malapit sa $4500, at sa pinakamahusay na kaso ay maaaring umabot sa $4650. Ngunit tinukoy niyang malinaw na ito ay “pahinga” lang, at hindi pagbaliktad ng long-term trend.

Sa medium hanggang long term, bearish pa rin siya sa ginto, iniisip na ang rebound hanggang $4500 hanggang $4600 ay magbibigay ng mas magandang posisyon para sa short, at ang sentral na lohika dito ay ang posibilidad na bumasag ang US dollar sa long-term trend line at tumibay. Ang ganitong pananaw ay akma rin sa copper—na maaaring sumailalim sa 30% hanggang 50% na pullback pagkatapos subukan ang 20-taong trend line.

Para sa mga mangangalakal, ang mahalagang tanong ay ito: Ang panandaliang rebound ba ng ginto ay isang taktikal na oportunidad o simula ng pagbabalik ng trend? Para kay Garner, malinaw na ito ay pang-taktikal lang.


(Daily chart ng spot gold, Pinagmulan: EasyhuiTong)

GMT+8 10:49, spot gold ay nasa $4161.73/ons.