Sino ang nangunguna sa larangan ng AI hardware
Upang matukoy kung sino ang nangunguna sa larangan ng AI hardware, may isang simpleng pamamaraan: tingnan kung sino ang may pasaning panganib sa pondo.
Memory: Pinopondohan ng mga customer ang supplier. Sa pamamagitan ng 26 na pangmatagalang kasunduan sa supply, nangako ang mga customer ng Micron na magbigay ng $32 bilyon, karamihan ay sa anyo ng bayad na paunang cash. Sa mga ito, $12.7 bilyon ay naitala na sa balanse ng Micron.
Ganoon din sa mga laser. Sumang-ayon ang Lumentum na magbigay ng $43.5 milyon na paunang bayad sa AXT, tanging upang ma-secure ang mga wafer ng Indium Phosphide.
Ngunit kapag umabot na sa mga AI chip pababa ng value chain, nagbabago nang malaki ang sitwasyon.
Nagbigay ang Broadcom ng garantiyang hanggang $29 bilyon sa isang kliyente para sa bayad sa equipment lease.
Nagbigay ang NVIDIA ng hanggang $105 bilyon na garantiya para sa lupain, kuryente, at pangunahing istraktura ng isang proyekto sa pagtatayo ng data center ng OpenAI.
pb: Noong nakaraang linggo, iniulat na ang konsorsyum sa Wall Street ng Broadcom ay nangangalap ng $60 bilyon na pondo para sa mga kumpanyang gaya ng Anthropic.
Sa tingin ko, ipinapakita nito kung kanino talaga ang kapangyarihan sa negosasyon.
Para sa limitadong memory at materyales, nagbabayad agad ang customer upang matiyak ang supply.
Para naman sa AI computing power, ang supplier ang tumutulong sa customer na humiram ng pera para maipagpatuloy nila ang pagtatayo.
Hindi ganap na eksakto ang paghahambing na ito: kabilang sa mga customer na sinusuportahan ng financing ang mga AI laboratoryo na tuloy-tuloy na gumagastos, samantalang hinala ko na mas matatag ang pananalapi ng mga customer ng Micron.
Kapag ang isang memory supplier ay kayang magtakda ng kundisyon na magbayad ng ilang bilyong dolyar na cash ang customer bilang paunang bayad para sa kapasidad, doon makikita kung saan talaga ang tunay na kakulangan.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Dahil sa mataas na bond yields at tumataas na presyo ng langis, bumagsak ang Australian stock market.
Sa pagtatapos ng kalakalan, ang stocks sa mining at banking ang may pinakamalaking pagbaba ngayong linggo habang ang mga investor ay naghihintay ng meeting minutes ng Reserve Bank of Australia sa October 13. Ang uranium mining stocks ay nagsitaas dahil sa deal sa pagitan ng Google at Constellation Energy. Ayon sa Reuters noong Oktubre 7, bahagyang bumaba ang merkado ng Australia ngayong Miyerkules at sarado ito ng 0.1% sa 8,727.70 na puntos, matapos munang tumaas ng 0.2% sa kalagitnaan ng kalakalan. Sa nakalipas na tatlong araw ng kalakalan, tumaas na ng mahigit 1% ang index na ito. Ang pagtaas ng ani sa U.S. bonds at pagtaas ng presyo ng langis bunga ng tensyon sa Gulf of Mexico at alitan sa pagitan ng Saudi at Houthi, ay nagdulot ng pag-iingat ng mga mamumuhunan. Sinabi ni Hugh Lam, investment strategist ng Betashares, na bagamat mataas ang bond yields, nananatiling matatag ang stock market dahil sa malakas na global corporate earnings. Gayunman, mas nagiging mahirap mapanatili ang tuloy-tuloy na pag-angat, lalo na para sa mga growth stocks na may mahabang duration. Ang pagtaas ng yields ay nagpapahiwatig ng inaasahang pagtaas sa borrowing costs ng gobyerno at mga korporasyon, at pagpapatuloy ng inflation. Sa araw na iyon, bumaba ng 0.6% ang banking stocks, pinakamalaking pagbaba sa isang araw ngayong linggo. Sa apat na pinakamalalaking bangko, ang Westpac Banking Corporation ang may pinakamalaking pagbaba na 1.2%. Naghihintay ang merkado ng policy meeting minutes ng Reserve Bank of Australia sa susunod na linggo para malaman ang pananaw ng mga policy makers ukol sa inflation, na siyang nagtulak sa central bank na itaas ang interest rate noong nakaraang linggo sa pinakamataas nitong antas sa loob ng 15 taon. Ang consumer price data para sa September quarter na ilalabas sa dulo ng Oktubre ay maaaring magbigay ng karagdagang clue tungkol sa direksyon ng interest rate. Bumaba ng 0.3% ang mining sub-index dahil sa pagbaba ng presyo ng tanso, kung saan ang BHP Group bumaba ng 0.7% at ang Rio Tinto bumaba ng 0.6%. Tumaas naman ng 0.5% ang energy stocks, pangunahin dahil sa uranium miners, matapos pumirma ng Google ng 20-year power purchase agreement na nakaangkla sa nuclear power. Ang mga shares ng Deep Yellow, Paladin Energy, at NexGen Energy Ltd ay tumaas ng pagitan ng 2.5% hanggang 4.6%. Samantala, ang benchmark index ng New Zealand, ang S&P/NZX 50, ay bumaba ng 0.1% sa pagtatapos ng kalakalan sa 13,684.04 na puntos.
Ang daloy ng langis sa Middle East ay bumalik na sa halos 80% ng antas bago ang digmaan, sinabi ng CEO ng Shell na si Sawan na ang seguridad sa enerhiya ay pundasyon ng pambansang seguridad.
Ayon sa ulat, sinabi ng CEO ng Shell, Wael Sawan, noong Martes na ang daloy ng langis mula sa Gitnang Silangan ay bumalik na sa humigit-kumulang 80% ng antas bago ang digmaan.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
