Tinanggihan ng CFO ng Western Digital ang kuro-kuro na naabot na ng AI ang tugatog ng demand: Walang nakikitang palatandaan ng paghina, at kung sakaling humupa ito, makakatulong pa nga ito sa amin upang makahabol sa kakulangan ng suplay.
Inendorso ng CFO ng Western Digital ang pangangailangan para sa AI data storage, binigyang-diin na ang mga hyperscale cloud provider ay patuloy na nagpapalaki ng kanilang capital expenditure at nagsimula ng talakayan ukol sa mga pangangailangan sa supply mula 2030 hanggang 2031. Kahit na ang quarterly performance ay lumampas sa inaasahan at tumaas ang earnings guidance, ang capital expenditure ng kumpanya ay higit sa doble kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon, kaya't napipilitan ang free cash flow. Ito ay nagdulot ng pangamba sa merkado ukol sa sustainability ng returns mula sa investments sa AI data centers. Bumaba ng halos 3% ang stock price pagsapit ng Biyernes.
Matindi ang suporta ng Chief Financial Officer ng Western Digital para sa kinabukasan ng demand sa AI storage, ngunit nagdududa ang mga namumuhunan sa agresibong plano ng kapital na paggasta ng kumpanya, kaya naapektuhan ang presyo ng kanilang mga shares nitong Biyernes.
Tinukoy ng Wall Street News na sa Q1 earnings call noong Oktubre 22, sinabi ni CFO Kris Sennesael ng Western Digital na ang mga hyperscale na customer ng cloud services ay "walang anumang palatandaan ng pag-atras," at patuloy na nagpapalawak ng kanilang capital expenditure habang nakikipag-usap na rin para sa mga pangangailangan ng supply mula 2030 hanggang 2031.
Bagama't nalampasan ng kumpanya ang inaasahan sa quarterly performance at itinaas pa ang earnings guidance, natabunan ito ng malaking pagtaas sa capital expenditure plan na nagdulot ng pangamba sa market tungkol sa sustainability ng AI data center investments. Bumaba ng humigit-kumulang 3% ang shares ng Western Digital nitong Biyernes.
Sa kasalukuyan, nakakaranas ng matinding pressure ang storage at iba pang sektor na may kaugnayan sa AI, habang tumataas ang mga pagdududa kung maibabalik agad sa kita ang malalaking puhunan sa data center at infrastructure ng computing power.
Biglang Pagtaas ng Capital Expenditure, Nababawasan ang Free Cash Flow
Sa pinakahuling financial quarter, higit dalawang beses ang itinaas ng kapital na paggasta ng Western Digital kumpara noong nakaraang taon, pangunahing nakalaan para sa pagpapalawak ng kapasidad sa produksyon ng high-capacity hard drives. Ayon sa data mula sa Bloomberg Industry Research, nagresulta ito sa pagkipot ng free cash flow margin ng kumpanya ng humigit-kumulang tatlong percentage points.
Sa conference call ng kumpanya, sinabi ni Sennesael na inaasahan nilang mananatili sa humigit-kumulang 4% hanggang 6% ng revenue ang capital expenditure sa susunod na limang taon, ngunit malamang na bahagyang lumampas ito sa average na ito sa loob ng dalawang darating na taon. Ang pahayag na ito ay nagdulot ng pangamba sa merkado at ikinabahala ng ilang investors ang posibleng limitadong panandaliang financial flexibility.
Sa harap ng mga isyung ito, binigyang-diin ni Sennesael na mas malawak ang customer structure ng kumpanya. Aniya, ang mga hyperscale cloud providers, bagong cloud service companies, at mga research lab na nagde-develop ng AI models ay patuloy na tumataas ang investment sa storage.
Dagdag pa niya, kahit pa bumagal ang takbo ng pag-unlad sa AI, maaaring "makatulong ito sa kumpanya upang makahabol sa kasalukuyang backlog ng demand"—ang ibig sabihin, ang kakulangan sa supply ngayon ay nagsisilbing suporta para sa kumpanya.
Gayunpaman, binigyang-diin ng research firm na Vital Knowledge sa kanilang ulat matapos ang earnings report na ang pangunahing isyu ay kung mananatili ang momentum ng gastusin sa data center, at kung ang mga malalaking backlogs ng order ay mauuwi ba sa totoong kita ng kumpanya.
Sa aspeto ng performance, nananatiling matibay ang Western Digital. Inaasahan ng kumpanya na ang adjusted earnings per share para sa ikalawang quarter ay maaaring umabot ng hanggang 6 na dolyar, mas mataas kaysa sa average forecast ng mga analyst na 4.80 dolyar—malaking lamang. Kasabay nito, tinaasan ng kumpanya ng 17% ang quarterly dividend na nagpapakita ng tiwala ng management sa mid-term profitability.
Gayunpaman, hindi tuluyang nawala ang agam-agam sa market tungkol sa bilis ng expansion ng capital expenditure kahit na maganda ang performance guidance ng kumpanyang inilahad, at ang pagbagsak ng stock price ay nagpapakita ng magkakaibang pananaw ng mga investors hinggil sa return cycle ng AI investments.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Lumago ang haba ng buhay! Ang bagong gamot ng AstraZeneca para sa gastric cancer na sone-ve tumatarget ng $5 billions taunang benta, mas lumalapit pa ang ADC sa pagpapalit ng chemotherapy
Ang ADC para gastric cancer ng AstraZeneca ay nagdoble ng survival period ng mga pasyente, nagdagdag pa ng 5 buwan, at tinatarget ang annual sales na 5 billions USD; Kasama ng Takeda at Astellas, sumasabay ito sa paghabol sa Claudin 18.2 target.
16 trilyong won na malaking bonus! SK hynix (SKHY.US) planong ipamahagi ang 80% ng kita mula sa paghawak ng Kioxia sa mga shareholder
Ayon sa ulat, balak ng SK Hynix na magbigay ng espesyal na dibidendo na humigit-kumulang 16 trilyong Korean won (tinatayang $12 billions), kung saan mga 80% ng kinita mula sa pagbawas ng bahagi sa Kioxia Holdings ng Japan ay ibabalik sa mga shareholder.
Nagsimulang mag-bottom pick ang mga retail investor sa South Korea! Ang target pa rin ay ang "leverage ETF ng Samsung at SK Hynix"
Habang bumaba ang Korean stocks, ang mga retail investors sa Korea ay kumilos nang kontra sa trend, na sa Oktubre ay netong bumili ng leveraged products ng Samsung at SK Hynix na nagkakahalaga ng higit sa 315.4 billion Korean won. Kasabay nito, tinapon nila ang 4.70 trillion Korean won para bumili ng three-times leveraged US semiconductor ETF (SOXL), na bumubuo sa halos 74% ng total net buying sa US sa parehong panahon. Ito ang unang pagbalik matapos higpitan ng regulatory body noong Hulyo, at pagkatapos ng dalawang magkakasunod na buwan ng net selling.
AI bubble index 74, posibleng bumaba sa ilalim ng 50 dollar ang presyo ng CoreWeave (CRWV.US) stock
Ang presyo ng CoreWeave ay bumaba ng halos 70% mula sa pinakamataas na punto hanggang $54.25 USD, at ang proporsyon ng short selling ay tumaas sa 15%. Sa pagtaas ng AI bubble index sa isang matinding antas na 74, at dulot ng pressure mula sa $30 billions na utang, nanganganib ang presyo ng kanilang stock na bumaba sa ilalim ng $50 USD na mahalagang suporta.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
