Updated: Habang tumitindi ang mga pangamba sa utang, ang pesimistikong pananaw ni Musk ay nagdudulot ng matinding epekto sa mga "bagong ulap" na kumpanya

Na-update na Komento ng Analyst at Presyo ng Stock

Reuters, Oktubre 26 - Noong Lunes, bumaba ang presyo ng stock ng mga bagong cloud na kumpanya matapos sabihin ni SpaceX CEO Elon Musk (link) na maaaring harapin ng industriya ang konsolidasyon at pagkalugi, nagpalala sa mga alalahanin tungkol sa lumalaking agwat sa pagitan ng pamumuhunan sa artipisyal na intelihensya na imprastraktura at kita.

Naging bantog na halimbawa ng nakakabahalang paglobo ng gastusin sa AI ang CoreWeave CRWV.O na bumagsak ng 1.6% ang presyo ng stock, habang ang Nebius Group NBIS.O ay bumaba ng 4%, at ang IREN IREN.O ay bumagsak ng 1.5%.

Bumaba rin ang presyo ng stock ng Applied Digital APLD.O ng 2%.

Noong Linggo, nag-post si Musk sa social media na haharap ang mga bagong cloud na kumpanya sa malawakang konsolidasyon at pagkalugi, at idinagdag na ang SpaceX SPCX.O ay hindi bibili ng alinmang bagong cloud na kumpanya, na tinawag niyang “walang saysay” ang hakbang na ito.

“Mahigit 200 bagong cloud na kumpanya ang mahaharap sa malakihang pagkalugi at konsolidasyon na parang mga guppy. Ang ilan ay makakaligtas, ngunit hindi gaano karami,” aniya.

“Tama si Musk. Para mapanatili ang pagpopondo sa mga proyektong ito, kakailanganin ninyo ng karagdagang pinagmumulan ng kita at tubo. Masyadong mataas ang gastos ng kapital, na nagiging dahilan ng hindi kaakit-akit na balik,” pahayag ni Thomas Hayes, chairman ng Great Hill Capital sa New York.

Sinabi ng isang tagapagsalita ng CoreWeave sa isang email na ipinadala sa Reuters na patuloy pa ring may nakikitang oportunidad ang kumpanya na magtipon ng pondo para sa sarili nitong paglago, at ang mga benepisyo ng kanilang "naitatanging teknolohiya" ay ebidensya ng pananaw na ito.

Hindi lamang si Musk (link) ang nagpahayag ng panganib na kinakaharap ng industriya.

Noong mas maaga ngayong buwan, sinabi ng research firm na Gartner na sa mahigit 100 “bagong cloud” na kumpanyang pinakaapektado ng tumataas na leverage, nangunguna ang CoreWeave, at idinagdag na pagsapit ng 2032, 80% sa mga kumpanyang ito ay posibleng tumigil na sa independent operation.

Ilang brokers ang nagtantya na aabot sa mahigit 1 trilyong dolyar ang gastos sa artipisyal na intelihensya sa susunod na taon, na nagpalala sa alalahanin ng mga mamumuhunan sa maaring epekto ng labis na pagdepende sa utang—lalo na’t mabilis bumababa ang halaga ng AI assets at inaasahan na ng merkado ang karagdagang taas ng interest rate ng Federal Reserve.

Dahil sa mga alalahanin na ito, ang bond ng Nebius na due 2034 63954QAQ9= at ang bond ng CoreWeave na due 2033 21873SAL2= ay bumagsak sa pinakamababang antas sa kasaysayan.

Ang CoreWeave, Nebius, Applied Digital at TeraWulf ay parehong nagtala ng quarterly na pagkalugi nitong nagdaang taon, habang ang IREN ay hindi rin kumita sa huling tatlong quarters, na lalo pang nagdulot ng pagdududa ng merkado sa kanilang kakayahang kumita.

Nitong buwan pa lamang, mahigit 30% ang ibinaba ng presyo ng stock ng CoreWeave, Nebius at IREN. Ang mga mamumuhunang tumaya sa pagbaba ng kanilang stock price ay kumita ng hindi bababa sa 6 na bilyong dolyar (link) na unrealized profit.

(Upang magbigay-ginhawa sa mga hindi katutubong nagsasalita ng Ingles, awtomatikong isinasalin ng Reuters ang kanilang mga ulat sa iba't ibang wika. Dahil maaaring may pagkakamali o kakulangan sa kinakailangang konteksto ang awtomatikong pagsasalin, hindi ginagarantiyahan ng Reuters ang katumpakan ng awtomatikong salin; ito ay inihahatid lamang para sa kaginhawahan ng mambabasa. Ang Reuters ay hindi mananagot para sa anumang pinsala o pagkawala mula sa paggamit ng awtomatikong pagsasalin.)