Ang IPO file ng Anthropic ay hindi sinasadyang naging katalista para sa optical stock rebound, Lumentum tumaas ng 8.2% at nanguna sa S&P

Ang pagsumite ng prospectus para sa IPO ng Anthropic ay hindi inaasahang nagpasiklab ng malakas na rebound sa optical sector.

Noong Lunes, umakyat ng 8.2% ang presyo ng Lumentum Holdings, nanguna sa S&P 500 index, habang tumaas ng 5.8% ang Coherent at umakyat ng 4.9% ang Ciena. Tatlong pangunahing positibong salik—pagpapatunay ng AI capital expenditure data, inaasahang mga patakaran sa potensyal na proteksyon ng supply chain, at senyales ng paghigpit ng suplay ng mga mahalagang materyal sa semiconductors—ang sabay-sabay na nagtulak sa isang malakas na pag-akyat ng optical sector na dating nagdanas ng matinding bentahan.

Ang prospectus ng IPO ng Anthropic ay opisyal na isinubmit nitong Lunes, at ang kabuuang datos ng pananalapi nito ay nagbigay ng positibong damdamin sa sektor ng chips at kaugnay na hardware. Sang-ayon sa ulat ng MarketWatch, nilinaw ng analyst ng Evercore ISI na si Amit Daryanani na matapos ang malaking bentahan noong nakaraang linggo, muling naibalik ang interes ng mga mamumuhunan sa optical sector, at marami sa kanila ang naghintay sa paglabas ng S-1 dokumento ng Anthropic bilang hudyat para muling pumasok sa merkado.

Kasabay nito, patuloy na nagpapadala ng positibong senyales ang mga pangunahing datos ng AI industry. Inanunsyo ng Meta Platforms ang plano nito para sa equity financing, samantalang nangako ang SpaceX na maglalaan ng $40 bilyong pondo para sa chips at iba pang AI hardware. Ayon kay Daryanani, ang mga galaw na ito ay nagbibigay ng malinaw na mensahe sa merkado ukol sa “matinding tibay” ng AI investments. Bukod dito, ang inaasahang hakbang ng Federal Communications Commission (FCC) ng US na limitahan ang pag-import ng ilang optical modules sa simula ng susunod na taon, kasabay ng balita mula sa Asya ukol sa paghina ng suplay ng mahalagang materyal ng semiconductors, ay lalo pang nagpapalakas ng lohika ng pamumuhunan sa mga lokal na optical manufacturers.

Pinatutunayan ng datos-pananalapi ng Anthropic ang AI capital expenditure, bumabalik ang kumpiyansa ng mga investor

Ang pag-release ng IPO prospectus ng Anthropic ay nagbigay sa merkado ng mahalagang bintana upang siyasatin ang laki ng pamumuhunan sa AI infrastructure. Ayon sa ulat, sinabi ni Daryanani na kasalukuyang “relatibong malusog” mula sa perspektibong batayan ng kita ang pagganap ng AI industry, at ang datos-pinansyal ng Anthropic ay pangkalahatang positibo para sa mga chips stocks.

Ang anunsyo ng equity financing ng Meta at ang $40 bilyong pangako ng SpaceX para sa AI hardware ay lalo pang nagpapatunay na tuloy-tuloy at malakas ang ginagawang pamumuhunan ng mga higanteng teknolohiya para sa AI infrastructure. Lahat ng senyales na ito ay nagpapahiwatig na hindi pa rurok ang cycle ng AI capital expenditures, at nananatili ang demand logic ng optical interconnect bilang pangunahing impraestruktura ng data centers.

Rekonstruksiyon ng supply chain dahil sa posibleng patakaran ng FCC, lokal na mga kumpanya posibleng makinabang

Ayon sa ulat, partikular na binigyang-diin ni Daryanani ang estruktural na epekto ng inaasahang patakaran ng FCC sa optical sector. Ayon sa mga dalubhasa sa industriya na kanyang tinukoy, inaasahan ng FCC na lilimitahan ang pag-import ng mga optical module mula sa ilang dayuhang supplier sa simula ng susunod na taon, na sa esensiya ay magtatanggal sa kanila sa US na susunod na henerasyon ng 3.2T optical module market.

Hindi dapat maliitin ang epekto ng patakarang ito—sa kasalukuyan, mga dalawang ikatlong bahagi ng ganitong kagamitan sa buong mundo ay nililikha ng mga supplier mula sa tiyak na mga rehiyon. Kung maisasakatuparan ang mga limitasyon, magdudulot ito ng hamon sa deployment ng AI infrastructure sa panandaliang panahon, ngunit kasabay nito, mga lokal na tagagawa at mga supplier mula sa mga kakamping bansa ang direktang makikinabang sa mabubuksang espasyo sa merkado, at may mataas na tsangsang mapunta kina Lumentum, Coherent at iba pang mga kumpanya ang paglilipat ng order.

Bumabagal ang paglago ng suplay ng InP, ang kapasidad na bottleneck ay sumusuporta sa presyo at demand na inaasahan

Ang balita mula sa Asya nitong weekend ay naging mahalagang salik din ng galaw ng merkado nitong Lunes. Ayon kay Daryanani, may palatandaan na bumabagal ang paglago ng suplay ng indium phosphide (InP), isang mahalagang materyal para sa semiconductors, na nagpapahiwatig na nahihirapan ang ilang supplier sa pagpapalawak ng kapasidad na tumutugon sa kasalukuyang bilis ng pangangailangan para sa InP.

Ang kontekstong ito ng limitadong suplay ay dahil sa mabilis na pag-unlad ng AI na nagdulot ng malaking pagbabago sa bilis ng teknolohikal na pagbabago sa optical industry. Nilinaw ni Daryanani na ang tradisyunal na optical cycle ay umaabot ng limang taon, ngunit dahil sa pag-usbong ng AI, “halos taon-taon na tumataas ang channel rate”—ibig sabihin, napapabilis ang pagtaas ng data transmission rate nang makabuluhan.

Ang mas mabilis na channel rate na sinabayan ng tuloy-tuloy na pagdami ng koneksyon na kailangan ng AI data centers ay patuloy na magtutulak ng demand para sa optical devices. Ang paglawak ng pangangailangan sa koneksyon ng data center ay magdudulot din ng pagtaas sa demand para sa mga laser, kasama na ang mga produktong batay sa InP. Samantalang ang pagpapalawak ng kapasidad at pag-aapruba ng produkto ay nangangailangan ng oras, kaya’t iigting ang tightness ng suplay sa mas mahaba pang panahon.

Tinapos ni Daryanani na ang mga dinamismong ito ay “sama-samang sumusuporta sa patuloy na demand para sa mga supplier na kayang magpalawak ng kapasidad at magbigay ng produkto sa kinakailangang bilis”, at may potensyal na patuloy na makinabang sa cycle na ito ang mga lokal na kumpanya gaya ng Lumentum at Coherent na may ganitong kakayahan.