Nagkaroon ng "Invisible Bear Market" sa US stock? AI stocks bumagsak ng 13% noong Oktubre, "S&P 500 matapos tanggalin ang AI" ay tumama sa bagong mataas
Ang mga stock na may kaugnayan sa AI ay nagkaroon ng kabuuang pagbaba ng higit sa 13%, samantalang ang S&P 500 index na tinanggalan ng mga AI na sangkap ay tumaas ng 8% at nagtakda ng makasaysayang mataas na antas. Tinawag itong "invisible bear market" ng ilang institusyon, naniniwalang ang pondo ay lumilipat mula sa mataas na halaga ng AI stocks patungo sa mga non-AI stocks. Sa kabila ng mas matinding mga panandaliang paggalaw, nananatiling positibo ang pananaw ng institusyon para sa mid- hanggang long-term ng merkado, iniisip nilang ang kasalukuyang pagwawasto ay nagpapalakas ng pwersa para sa susunod na pag-angat, at inaasahang magiging puno ng pagbabago ang merkado pagsapit ng Nobyembre.
Sa loob ng 25 araw, mahigit $4 trilyon ang nabura mula sa Nasdaq 100 Index, ngunit sa kabilang panig ng US stock market, tahimik na nagtatala ng bagong rekord—ang pambihirang pagkakahating ito ay muling humuhubog sa estruktura ng merkado.
Ayon sa ulat ng pananaliksik na inilabas noong ika-1 ng buwan ng American independent macro research institution, The Kobeissi Letter, bumagsak ng mahigit 13% ang mga AI-related stocks ngayong Oktubre. Kasabay nito, ang "S&P 500" Index na tinanggalan ng AI components ay tumaas ng 8% at noong nakaraang Biyernes ay nag-set ng all-time high. Ipinapakita ng makasaysayang divergence na ito na nagaganap ang isang structural rotation sa loob ng US stock market.
Itinuring ng naturang institusyon ang phenomenon na ito bilang "invisible bear market"—na sa ilalim ng panlabas na anyo ng bull market ng S&P 500 Index, ang ilang bahagi ay napasok na sa bear market. Noong nakaraang linggo, panandaliang pumasok sa correction territory ang Nasdaq 100 Index, na itinuturing na kumpirmasyon ng insitusyong ito sa konklusyon nitong inilabas noong Oktubre 15.
Dagdag pa ng institusyon, bagama’t nagpapatuloy ang "invisible bear market", naniniwala silang nag-iipon na ng lakas para sa susunod na pag-akyat ang merkado, at inaasahan nilang magiging magulo ang takbo ng Nobyembre.
Sunud-sunod na pagbagsak ng mga AI giants, nagdulot ng sector-wide na pagbebenta
Ang pagbaba ng merkado noong nakaraang linggo ay pangunahing pinasimulan ng dalawang malalaking stocks. Sa loob ng isang araw, halos $480 bilyon ang nabura sa market cap ng Google, habang ang Intel ay nagtala ng pinakamalaking one-day drop simula pa noong 1971. Ang dalawang stocks na ito ay pangunahing AI leaders sa market ngayong taon, at ang kanilang sabayang pagbagsak ay mabilis na nagdulot ng pagbaba sa kabuuan ng AI trading chain.
Ipinapakita ng tindi ng pagbaba na ito ang sobrang konsentrasyon ng panganib ng AI sector sa index. Ipinapakita ng datos na ang mga AI-related stocks ay kasalukuyang bumubuo ng halos 48% ng kabuuang timbang ng S&P 500 Index, kung saan ang Nvidia lamang ay sumasaklaw sa humigit-kumulang 7.5%. Dahil dito, ang volatility ng AI sector ay may napakalaking epekto sa pangkalahatang galaw ng index.
Pambihira ang antas ng paghiwa-hiwalay sa loob ng merkado
Mula sa internal na pagsusuri ng sectors, mahigit kalahati ng mga stocks sa information technology at communication services ay bumagsak na nang higit 30% mula sa tuktok. Sa kabaligtaran, sa financial sector, 28% lamang ng mga stock ang bumagsak sa parehong antas, 29% sa energy sector, at 30% sa healthcare sector.
Sa pangkalahatan, mga 40% ng mga constituent stocks ng S&P 500 (kasama ang technology stocks) ang bumagsak ng lagpas 30%. Ibig sabihin, ang natitirang 60% ay nananatili sa relativong malusog na kalagayan at nagpapanatili sa resilience ng main index.
Hindi gumana ang kasaysayang pattern, lumitaw ang pambihirang divergence sa merkado
Hindi umandar ang merkado base sa dating lohika. Ayon sa institusyon, mula 2022, tuwing humina ang technology sector, kasunod na bumabagsak ang main index. Ngunit sa pagkakataong ito, lumabas ang salungat na galaw—habang malalim ang correction ng AI stocks, ang non-AI components ng S&P 500 Index ay hindi naapektuhan; sa halip, mas mabilis pa itong tumaas at nag-set ng all-time high.
Ipinapakita ng divergence na ito ang aktibong rebalancing ng market funds: tila inaalis na ng mga investors ang kanilang kapital mula sa overvalued AI sector at inilalaan ito sa mga non-AI components na matagal nang underperformer. Umangat nang 8% ang S&P 500 Index na tinanggalan ng AI sa loob ng isang buwan, habang ang AI sector ay bumagsak ng 13%—mahigit 20 percentage points ang monthly return gap, na siyang pinaka-direktang interpretasyon ng kasalukuyang "invisible bear market".
Ang pag-aalala sa capital spending ang pangunahing pinagmumulan ng presyon
Inilalagay ng institusyon ang ugat ng pressure sa AI stocks sa tumitinding pagdududa ng merkado sa return on investment (ROI). Ang pagtatayo ng AI infrastructure ay gumagamit ng dambuhalang kapital, at ang expansion na ito ay lalong umaasa sa debt at equity financing. Ipinapakita ng datos na mula simula ng taon, umabot na sa record-high na $419 bilyon ang issuance ng corporate bonds ng mga AI-related na kumpanya.
Ang adjustment ay maaaring paghahanda para sa susunod na cycle ng pag-akyat
Kahit may panandaliang pressure, hindi negatibo ang pananaw ng The Kobeissi Letter sa medium at long term ng merkado. Ayon sa institusyon, ang unprecedented na laki ng capital spending ay kinakailangang investment upang suportahan ang "pinakamalaking tech revolution sa kasaysayan"; ang adjustments mismo ay mahalagang bahagi ng bull market phase.
Pahayag pa ng institusyon, ang kasalukuyang merkado ay nahaharap sa pambihirang antas ng uncertainty nitong mga nakaraang taon, at kung hindi dahil sa global energy crisis, puwedeng umabot ng lampas 8500 points ang S&P 500 Index. Ang kanilang paghuhusga ay, habang nagpapatuloy ang "invisible bear market", nagkakaroon na ng momentum para sa susunod na cycle ng pag-angat, at inaasahan ang masalimuot na mga kaganapan ngayong Nobyembre.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Sa gitna ng pagbebenta ng mga stock ng teknolohiya, nanguna ang DoorDash (DASH.US) sa Nasdaq! Opisyal na inihayag ang $17 bilyong pagkuha sa Instacart, muling pagtataya ng halaga sa pamamagitan ng supermarket delivery at retail advertising?
Ang ganap na pagsasanib ng dalawang pangunahing plataporma ay maaaring magpahusay sa kanilang pinagsamang kakayahan sa kompetisyon at negosasyon tungkol sa ekonomiya ng distribusyon, abot sa mga konsyumer, at monetization ng retail media. Dahil dito, ang mga food grocery retailer na walang sariling delivery network ay tiyak na haharap sa mas matinding presyur sa negosasyon; ang Walmart at Target, na may Spark at Shipt, ay mas may kakayahan upang labanan ang mga epekto nito.
Pagsusuri sa Earnings Report | 121 na beses ng Price-to-Earnings Ratio na sugal: Kapag hindi "kapanapanabik" ang gabay ng Palantir (PLTR.US), maaaring bumagsak ang presyo ng stock.
Naglabas ang Palantir ng kanilang ulat para sa ikatlong quarter pagkatapos ng trading nitong Lunes. Inaasahan ng merkado na aabot ang kita sa $2.18 bilyong dolyar, tumaas ng humigit-kumulang 85%. Ang pagtutok ng merkado ay nasa itinaas na gabay para sa buong taon at sa pagbilis ng komersyal na negosyo, kaya napakaliit ng espasyo para sa pagkakamali dahil sa mataas na pagpapahalaga.
Nagbabala ang BTIG: Nasa “di-pamilyar na teritoryo” na ang US stock market, posibleng bumaba pa ang ginto sa $3500
Ang mababang volatility sa merkado ng US ay isang ilusyon na nilikha ng matinding pagkakaiba-iba ng mga sektor, at napakakrudo ng internal na estruktura. Nagbabala ang BTIG na kailangan ng merkado ng isang panic sell-off para maglinis, kung saan ang Nasdaq ay nahaharap sa hindi bababa sa 8.5% na pagbagsak, at maaaring bumaba pa ang S&P 500 hanggang 7300 puntos. Bukod dito, nabasag na ang teknikal na suporta ng semiconductor sector, maaaring maapektuhan ang AI sector ng mga polisiyang kaakibat ng eleksyon, at umabot na rin sa tugatog ang ginto at pilak, kaya malayo pa ang tunay na ilalim ng merkado.
FOMO na Merkado: Limang Pinakamahalagang Amerikano na Stock na Dapat Bilhin Bago ang Midterm Elections sa Estados Unidos
Kapag nagbago ang damdamin ng merkado, maaaring makatulong ang limang stock na binigyan ng SA Quantitative Rating ng "Malakas na Bilhin" upang mapalaki ng mga mamumuhunan ang kanilang kita.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
