Ang chip deal ng AMD sa OpenAI at Meta ay nagdulot ng $1 bilyong gastos ngayong quarter

Max A. Cherney

Reuters San Francisco Nobyembre 4 - Ang estratehiya ng Advanced Micro Devices (AMD) AMD.O ay mag-alok ng bahagi ng kanilang posibleng tagumpay sa mga pangunahing AI clients gaya ng OpenAI at Meta Platforms META.O bilang kapalit ng malakihang commitment sa pagbili ng chips—isang hakbang na nagsisimula nang magkaroon ng malaking epekto sa kanilang kita.

Noong Pebrero ngayong taon, sumang-ayon ang AMD na ibenta sa loob ng limang taon ang AI chips kay Meta na may halagang maaaring umabot sa $60 bilyon (link) at nagbigay ng mga warrants sa parent company ng Facebook. Kung makakamit ng Meta ang partikular na milestones, maaari nitong bilhin hanggang 10% ng shares ng chip company. Bago ito, nakipagkasundo rin ang AMD noong nakaraang taon sa OpenAI (link) sa katulad na kasunduan na may opsyon para bilhin ng startup ang halos 10% ng shares ng chipmaker.

Noong Martes, sinabi ng AMD na sa ikatlong quarter na nagtapos noong Setyembre 26 (link), dahil dumami na ang shipments sa ilalim ng mga kasunduang ito, kinailangang magtala ang kumpanya ng $1.07 bilyong non-cash na gastusin (katumbas ng $0.66 bawat bahagi) upang ipakita ang epekto ng mga warrants na ito.

Dahil sa pagbugso ng benta sa data center, tinatayang bibilis ang paglago ng chipmaker pagsapit ng 2027 (link), kaya’t tumaas ng 8% ang presyo ng shares nito sa after-hours trading, na nagdulot din ng pagtaas sa shares ng Intel INTC.O, Nvidia NVDA.O, at Broadcom AVGO.O.

Ang mga warrants na ito ay bahagi ng lumalaganap na paggamit ng equity-based incentives ng mga chip at AI cloud company upang maseguro ang malalaking, pangmatagalang order mula sa ilang AI clients—na nagpapakita rin ng siklikal na kalikasan ng AI boom, kung saan nagkakaroon ng pagkakataon ang mga kumpanya na maging sabay-sabay na customer, supplier, at investor ng isa’t isa.

Maaaring magresulta rin ang estratehiyang ito sa pagbawas sa hatian ng mga kasalukuyang shareholders ng AMD. Kung ang mga warrants ay magiging vested at gagamitin, ang OpenAI at Meta ay maaaring makakuha ng malaking bahagi ng shares ng chipmaker sa halagang isang sentimo kada share, na maaaring magdulot ng malaking pagtaas sa circulating shares ng AMD. Ang aktuwal na halaga ng warrants ay nakabatay sa presyo ng AMD shares kapag ginamit na ito.

Ang warrants para sa OpenAI ay may kasamang price threshold na kondisyon, habang ang kay Meta ay wala.

https://www.reuters.com/graphics/AMD-RESULTS/STOCK/jnpwodqezpw/chart.png

Ayon sa mga analyst, bagamat ito ay isang malaking pagpapakita ng tiwala sa AMD AI chips at software, malabong mabago nito ang status quo—nananatili pa ring lider ang Nvidia dahil naibebenta nito lahat ng kayang gawin nitong AI chips.

“Habang naniniwala akong nakatulong ang mga incentive sa ilang bahagi ng mga benta, para sa akin ay mas mahalagang usapin na napakalaki pa rin ng market backlog para sa alternatibo sa Nvidia, at ngayon pa lang nagkakaroon ang AMD ng kompetitibong value proposition,” ayon kay Bob O’Donnell, chief analyst ng TECHnalysis Research.

Nakipagkasundo rin ang AMD ng chip supply agreement sa Anthropic, kakumpitensya ng OpenAI, ngunit kasama rito ang investment commitment ng AMD sa Anthropic.

Sinabi ni Jean Hu, chief financial officer ng AMD, sa analyst call noong Martes na kapag ang OpenAI at Meta ay nakamit na ang mga kondisyon para sa paggamit ng warrants (kabilang ang delivery at iba pang business requirements), doon pa lamang magsisimulang mabawasan ang portion ng shares ng AMD shareholders. Inaasahan niyang magbibigay pa ang AMD ng dagdag na gabay ukol dito pagsapit ng 2027.

Ang iba pang AI chip at infrastructure companies ay may katulad na equity deals kasama ang mahahalagang kliyente. Ang chip startup na Cerebras CBRS.O ay nagbigay ng warrant sa OpenAI (link) bilang kapalit ng $20 bilyong commitment; habang ang Marvell MRVL.O ay nag-isyu ng warrant kay Google ng Alphabet GOOGL.O, na nagbibigay ng karapatan para bilhin ng search giant ang shares ng Marvell na nagkakahalaga ng hanggang $12.2 bilyon (link).

Ang Qualcomm ay nagbigay din ng warrant sa Amazon (link) sa kasunduang $60 bilyon sa AI data center chips.

(Para sa kaginhawaan ng mga hindi katutubong nagsasalita ng Ingles, awtomatikong isinalin ng Reuters ang kanilang mga ulat sa iba’t ibang wika. Dahil ang awtomatikong pagsasalin ay maaaring naglalaman ng mga kamalian o kulang sa kinakailangang konteksto, hindi ginagarantiyahan ng Reuters ang kawastuhan ng teksto ng awtomatikong pagsasalin, at ito ay inaalok lamang para sa kaginhawaan ng mambabasa. Ang Reuters ay hindi mananagot para sa anumang pinsala o pagkawala na maaaring idulot ng paggamit ng automated translation.)