Arm Holdings (ARM.US) Q2 kita mas mataas kaysa inaasahan, 50% pagtaas sa kita mula sa lisensya, doble ang royalty mula sa data center

Nasagap ng Jinse Finance APP na ang kumpanyang British na nagdidisenyo ng chips, ang Arm Holdings (ARM.US), ay naglabas ng financial report para sa ikalawang quarter ng fiscal year 2027 na nagtatapos noong Setyembre 30, 2026, pagkatapos ng pagtatapos ng trading noong Miyerkules. Nakamit ng kumpanya ang kita na 1.443 bilyong US dollars sa quarter na ito, tumaas ng 27% taon-taon, lumampas sa inaasahan ng merkado, at nagtala ng pinakamahusay na resulta ng ikalawang quarter sa kasaysayan ng kumpanya. Ito na ang ikalimang magkakasunod na quarter na lumampas sa 20% ang taon-taon na paglago ng kita ng Arm.

Itinulak ng malawakang pagputok ng pangangailangan para sa AI computing power, umabot ang kita ng Arm mula sa paglilisensya at iba pang kita sa 773 milyong US dollars, lumago ng 50% taon-taon; ang kita mula sa royalties ay 670 milyong US dollars, tumaas ng 8% taon-taon, kung saan ang kita mula sa royalties ng data center ay nadoble kumpara sa parehong panahon ng nakaraang taon. Ayon sa Non-GAAP, ang diluted earnings per share ng kumpanya ngayong quarter ay 0.52 US dollars, tumaas ng 33% taon-taon, at lampas din sa inaasahan ng merkado.

"Naabot ng Arm ang ikalimang sunod na quarter na may higit sa 20% na paglago ng kita, na nagpapakita ng malakas na momentum ng aming negosyo kasabay ng AI-driven na demand sa computing power." Ayon kay Arm CEO Rene Haas, "Ang 50% na paglago sa licensing revenue ay nagpapahiwatig na mas lalo pang namumuhunan ang mga kliyente sa mataas na performance na Arm computing platform, na magdadala ng mas mataas pang paglago sa royalties sa hinaharap. Kasabay nito, ang demand para sa aming sariling chip business ay patuloy na bumibilis, at ang lumalaking commitment ng mga kliyente ay nagpapalakas ng aming kumpiyansa na maabot ang target na hanggang 2 bilyong US dollars na Arm AGI CPU revenue para sa 2027 at 2028 fiscal years. Ang Arm ay nagiging pangunahing napiling computing platform sa proseso ng pagbabago ng AI sa iba't ibang mga merkado."

Lumalawak na bahagi sa data center, mga order ng self-developed chips aabot na hanggang 2027

Ipinapakita ng financial report na mabilis na tumataas ang bahagi ng Arm sa data center market. Ang bahagi ng mga server ng leading hyperscale cloud providers na nakabatay sa Arm architecture ay tumaas mula sa humigit-kumulang 15% noong 2024 tungo sa higit sa 50% sa 2025, at inaasahan ng kumpanya na aabot ito sa mahigit 60% bago matapos ang 2026. Inihayag ng Amazon AWS na ang Graviton chip revenue commitment nito ay lumago ng higit 20 beses taon-taon, binigyang-diin ng Microsoft ang malakas na paggamit ng Cobalt CPU na nakabatay sa Arm, at itinalaga ng Google ang Axion chips na may Arm architecture bilang pangunahing bahagi ng AI infrastructure nito. Ang platform ng NVIDIA na nakabatay sa Arm, Vera CPU, ay opisyal nang available sa Oracle Cloud (OCI) at ginagamit na sa OpenAI production deployment.

Pagdating sa sariling chips, patuloy ang lumalakas na demand para sa Arm AGI CPU na inilunsad noong Marso ngayong taon. May mga order na hawak na hanggang 2027, at inaasahang magsisimula ang unang batch ng commercial delivery sa ika-apat na quarter ng 2027 fiscal year. Plano ng Oracle Cloud na mag-alok ng Arm AGI CPU instance pagsapit ng 2027.

Milestone sa sukat: unang beses na lumagpas ng 10 bilyon ang shipments sa loob ng isang quarter

Ngayong quarter, naitala ng mga partner ng Arm ang shipment ng chips na nakabatay sa Arm architecture na unang beses na lumampas ng 10 bilyong piraso sa loob lamang ng isang quarter, mas mataas ng 1.5 bilyong piraso taon-taon. Ang mga PC na may Arm architecture ay bumubuo na ng halos 20% ng global shipments; ang kita mula sa royalties ng physical AI (sasakyan at robotics) ay tumaas ng 50% taon-taon.

Matatag ang guidance para sa susunod na quarter ngunit may nananatiling mga alalahanin

Inaasahan ng Arm na ang kita sa ikatlong quarter ng 2027 fiscal year ay aabot sa 1.54 bilyong US dollars (maaaring tumaas o bumaba ng 50 milyong US dollars), na nagpapahiwatig ng pagtaas ng halos 7% mula sa nakaraang quarter; ang Non-GAAP diluted earnings per share ay magiging 0.56 US dollars (maaaring tumaas o bumaba ng 0.04 US dollars); at ang Non-GAAP operating expenses ay mga 825 milyong US dollars.

Gayunpaman, ipinapakita rin ng financial report ang ilang panganib: Dahil sa pagtaas ng presyo ng memory, naapektuhan ang smartphone market kaya nahirapan ang kaugnay na negosyo; ang free cash flow ngayong quarter ay 110 milyon US dollars, bumaba ng 73% taon-taon (ang free cash flow sa nakaraang 12 buwan ay 1.096 bilyong US dollars, at nananatiling matatag); ayon sa US GAAP, ang netong kita ng kumpanya ngayong quarter ay 130 milyon US dollars, bumaba ng 45% taon-taon, pangunahing dahil ang parehong quarter ng nakaraang taon ay may kasamang one-time gain na 131 milyon US dollars mula sa isang business disposal.

Pagkatapos ng paglabas ng financial report, bumagsak ang presyo ng Arm shares ng 0.4% pagkatapos ng trading.