Jak zbudować portfel permanentny z Bitget TradFi

Nikt nie potrafi precyzyjnie przewidzieć punktów zwrotnych na rynku. Odrobienie jednej dużej straty często wymaga osiągnięcia wielokrotnie większego zysku. Największym wyzwaniem w inwestowaniu nigdy nie było znalezienie dobrych aktywów — problemem jest brak wiedzy, kiedy rozpocznie się kolejny cykl i jaki przybierze kształt.

Dlatego ochrona często ma większe znaczenie niż ofensywne podejście.

Odpowiedzią stratega Harry'ego Browne'a jest portfel permanentny: zamiast obstawiać kolejny cykl, należy jednocześnie utrzymywać aktywa dostosowane do czterech warunków gospodarczych — dobrej koniunktury, inflacji, deflacji i recesji. Nie trzeba obstawiać kierunku rynku. Konstrukcja portfela pozwala mu automatycznie radzić sobie w każdych warunkach.

Dlaczego ten portfel zapewnia stabilne stopy zwrotu?

1. Cztery klasy aktywów nie poruszają się w tym samym rytmie. Gdy akcje tracą na wartości — zazwyczaj podczas recesji lub deflacji — obligacje, złoto lub gotówka zwykle kompensują te spadki. Kiedy wartość jednego aktywa gwałtownie spada, inne zwykle zyskuje lub przynajmniej pozostaje stabilne. Zyski i straty wzajemnie się równoważą, ograniczając ogólną zmienność portfela. Na tym polega matematyka dywersyfikacji i dlatego portfel ten nie załamuje się podczas krachu rynkowego.

2. Równoważenie portfela. Okresowe przywracanie udziału każdej klasy aktywów do 25% automatycznie oznacza sprzedaż tego, co zyskało na wartości, i dokupowanie tego, co potaniało. Podczas gdy inni podążają za wzrostami i sprzedają w panice, konsekwentnie kupujesz po niskich cenach i sprzedajesz po wysokich — i to właśnie stąd naprawdę biorą się długoterminowe stopy zwrotu.

Cztery klasy aktywów, z których każda odpowiada jednej fazie cyklu

• Akcje (dobra koniunktura) — 25%

Szerokie indeksy rynkowe czerpią bezpośrednie korzyści ze wzrostu gospodarczego. Bitget TradFi oferuje rTokeny odzwierciedlające szeroki rynek, takie jak rSPY (S&P 500) i rQQQ (Nasdaq 100), a także setki rTokenów poszczególnych akcji, które można dowolnie łączyć.

• Złoto (inflacja) — 25%

Gdy siła nabywcza waluty spada, złoto zachowuje wartość. Do wyboru są tokeny złota on-chain, takie jak XAUT i PAXG, lub kontrakty bezterminowe na surowiec XAU.

• Obligacje (deflacja) — 25%

Obligacje długo- i krótkoterminowe osiągają dobre wyniki, gdy rosną oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych i zwiększa się awersja do ryzyka. Warto rozważyć rTokeny obligacji, takie jak rTLT (długoterminowe amerykańskie obligacje skarbowe) i rSGOV (krótkoterminowe amerykańskie obligacje skarbowe).

• Gotówka/stablecoiny (recesja) — 25%

Gotówka zapewnia ochronę podczas krachów rynkowych. USDT i USDC służą jako bezpieczna przystań, a jednocześnie generują zysk, dzięki czemu nawet oczekiwanie może przynosić korzyści.

Żadna pojedyncza klasa aktywów nie wygrywa w każdych warunkach. Dywersyfikacja sama w sobie jest zarówno strategią, jak i dyscypliną.

Liczby mówią same za siebie: nie chodzi o pogoń za najwyższymi stopami zwrotu, lecz o trzymanie się obranej strategii

Testy historyczne obejmujące kilka ważnych punktów zwrotnych w gospodarce wyraźnie pokazują defensywną siłę portfela permanentnego:

Portfel ten zachowuje również dobre wyniki w długim okresie:

Krótkoterminowa odporność i długoterminowa stabilność — nawet po wielu cyklach gospodarczych wartość portfela nadal rosła w skumulowanym tempie około 8% rocznie. Nie za sprawą obstawiania kierunku rynku czy idealnego wyczucia czasu, lecz dzięki dyscyplinie i dywersyfikacji.

(Powyższe dane liczbowe są historycznymi wynikami testów wstecznych przedstawionymi w celu zilustrowania cech portfela. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują przyszłych stóp zwrotu.)

Dlaczego warto zbudować ten portfel na Bitget TradFi: wszystko na jednym koncie

Największą praktyczną przeszkodą w budowie portfela permanentnego jest konieczność uwzględnienia czterech całkowicie różnych klas aktywów. Tradycyjne podejście wymaga jednoczesnego zarządzania kilkoma kontami: akcjami u brokera, złotem na rachunku metali szlachetnych lub w portfelu on-chain, obligacjami kupowanymi za pośrednictwem kolejnego kanału oraz gotówką rozproszoną między różnymi giełdami. Otwieranie kont, przesyłanie środków i równoważenie portfela — każdy etap powoduje dodatkowe utrudnienia, a kapitał nie jest w pełni wykorzystywany.

Pierwszą zaletą Bitget TradFi jest dostęp do wszystkiego, czego potrzeba. Dostępne są tu wszystkie klasy aktywów wymagane do zbudowania tego portfela, a każda z nich zapewnia szeroki wybór instrumentów:

• Akcje: ponad 687 rTokenów (tokenizowanych amerykańskich akcji/ETF-ów), od instrumentów obejmujących szeroki rynek, takich jak rSPY i rQQQ, po setki pojedynczych akcji, które można dowolnie łączyć. Stock+ obejmuje również ponad 10 000 rzeczywistych amerykańskich akcji.

• Złoto: tokeny złota on-chain XAUT i PAXG oraz kontrakty bezterminowe na surowiec XAU.

• Obligacje: rTokeny obligacji, takie jak rTLT (długoterminowe obligacje skarbowe USA) i rSGOV (krótkoterminowe obligacje skarbowe USA).

• Gotówka: USDT/USDC, które generują zysk dzięki samemu ich przechowywaniu.

Portfel obejmujący wszystkie cztery klasy aktywów można zbudować i zarządzać nim z poziomu jednego konta i jednego interfejsu, korzystając z ujednoliconego widoku aktywów — bez konieczności przenoszenia środków między platformami. Równoważenie portfela, czyli sprzedaż tego, co zyskało na wartości, i dokupowanie tego, co potaniało, staje się proste i efektywne. W przypadku strategii opartej na długoterminowym utrzymywaniu aktywów i okresowym równoważeniu portfela takie kompleksowe rozwiązanie zapewnia największą wygodę.

Ponadto ujednolicone konto handlowe (UTA) Bitget umożliwia wykorzystywanie aktywów spot jako depozytu zabezpieczającego, dzięki czemu środki nie pozostają bezczynne, a efektywność kapitałowa rośnie. W przypadku portfela opartego na stabilności jest to jednak tylko dodatkowa korzyść — jego prawdziwym fundamentem nadal pozostają dywersyfikacja i dyscyplina.

Podsumowanie: od myślenia o pojedynczych aktywach do myślenia portfelowego

Portfel permanentny nie obiecuje wyników lepszych od rynku. Zapewnia natomiast odporność na załamanie w każdych warunkach rynkowych. Słabszy wynik podczas hossy jest kosztem — utrzymanie stabilności podczas bessy stanowi wartość.

Istotą myślenia portfelowego nie jest wybór jednego najlepszego instrumentu, lecz umożliwienie czterem klasom aktywów wzajemnej ochrony. Po utworzeniu portfela należy okresowo przywracać udział każdej z nich do 25% i pozwolić, aby ta dyscyplina podtrzymywała długoterminową ochronę.

Nie należy przewidywać przyszłości — wystarczy przygotować się na każdy jej wariant. Na Bitget jedno konto wystarczy, aby przekształcić tę klasyczną koncepcję w praktyczne rozwiązanie, którym można łatwo zarządzać i które może pomnażać wartość dzięki procentowi składanemu. To najbardziej praktyczny krok na drodze od myślenia o pojedynczych aktywach do myślenia portfelowego.