Prawdziwy „supercykl” to nie kryptowaluty, lecz infrastruktura AI: analityk
Po latach debat w niektórych kręgach branży kryptowalut, Bitcoin i aktywa cyfrowe stoją u progu długo oczekiwanego „supercyklu”, zwykle definiowanego jako przedłużający się, strukturalnie napędzany boom, który trwa dłużej niż typowy cykl rynkowy.
Jednak jedynym rozwojem przypominającym tak trwałą, kapitałochłonną ekspansję może być obecnie infrastruktura AI, według najnowszego newslettera Blockbridge Consulting, który został przemianowany na TheEnergyMag z TheMinerMag.
W newsletterze analityk Wolfie Zhao opisał „supercykl budowy za bilion dolarów” powiązany z infrastrukturą centrów danych AI.
Podczas gdy tak zwane Magnificent Seven, czyli siedem największych firm technologicznych, ma w tym roku wydać łącznie ponad 600 miliardów dolarów na inwestycje w AI, firmy zajmujące się wydobyciem Bitcoin (BTC), które mają ekspozycję na AI i wysokowydajne obliczenia, również zwiększają nakłady kapitałowe.
Przykładem jest IREN, wcześniej znany jako Iris Energy, notowany na Nasdaq górnik Bitcoin, który rozszerzył działalność na infrastrukturę centrów danych AI.
W ostatnim kwartale IREN odnotował około 800 milionów dolarów netto wydatków na nieruchomości, zakłady i sprzęt. Zgodnie z analizą TheEnergyMag, firma „zaangażowała więcej kapitału w ciągu jednego roku na budowę infrastruktury centrów danych AI i zakup sprzętu GPU, niż wydała przez trzy lata na rozbudowę floty wydobywczej Bitcoin po IPO.”
Czwarty kwartał 2025 roku oznaczał rekordowe wydatki PP&E przez IREN, odzwierciedlając przyspieszone przejście firmy w kierunku infrastruktury skoncentrowanej na AI. Źródło: TheEnergyMag Zobacz także: Bitcoin mining’s 2026 reckoning: AI pivots, margin pressure and a fight to survive
Wydobycie Bitcoin: Branża w trakcie transformacji
IREN to jedna z kilku tradycyjnych firm wydobywających Bitcoin, które zdecydowanie weszły w sektor AI i wysokowydajnych obliczeń, częściowo w celu dywersyfikacji wobec coraz bardziej ograniczonych marż wydobywczych. Inne firmy stosujące podobne strategie to MARA Holdings, Riot Platforms, HIVE Digital Technologies oraz Bitdeer Technologies.
Ostatni rok mógł być jednym z najtrudniejszych okresów dla branży wydobycia Bitcoin, ponieważ załamanie przychodów zbiegło się ze wzrostem zadłużenia. Spadek ten nastąpił po gwałtownej korekcie ceny Bitcoin, która rozpoczęła się w październiku 2025 roku. Po osiągnięciu szczytu powyżej 126 000 dolarów, Bitcoin stopniowo spadał i na krótko znalazł się poniżej 60 000 dolarów w lutym.
Bitdeer, który w czwartek opublikował wyniki za czwarty kwartał 2025 roku, stwierdził, że ten okres „oznaczał strategiczny punkt zwrotny, ponieważ przyspieszyliśmy naszą transformację w kierunku infrastruktury wysokowydajnych obliczeń oraz usług kolokacyjnych.”
Dyrektor ds. biznesu Matt Kong powiedział, że portfel mocy firmy będzie strategicznym atutem, ponieważ „spodziewamy się, że globalna nierównowaga podaży i popytu na infrastrukturę AI się pogłębi”, zgodnie z oświadczeniem.
Frank Holmes, CEO HIVE Digital Technologies, niedawno wyjaśnił, dlaczego może to być kluczowy moment dla górników na ekspansję w AI.
„Górnicy Bitcoin wygrywają wyścig zbrojeń w centrach danych AI,” napisał w kolumnie Forbes, argumentując, że budowa dużych obiektów AI trwa całe lata, podczas gdy górnicy już dysponują mocą, gruntami i infrastrukturą centrów danych, które można przekształcić na potrzeby wysokowydajnych obliczeń.
Źródło: Frank Holmes na X Zobacz także: Dane produkcyjne górników Bitcoin ujawniają skalę zakłóceń zimowej burzy w USA
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
BCA: Dzień wyzwolenia 2.0 – Polityka celna i prognoza wyborów śródokresowych 2026
Wszystkie oczy zwrócone na Walsh, czy w przyszłym tygodniu podczas „supertygodnia banków centralnych” G7 nadejdzie fala podwyżek stóp?
W obliczu rosnącej inflacji, konfliktów geopolitycznych oraz cen ropy przekraczających sto dolarów, banki centralne G7 wchodzą w kluczowy tydzień decyzji o stopach procentowych. Pod wpływem wyższej od oczekiwań inflacji bazowej, przewiduje się, że Fed dokona pierwszej podwyżki stóp od trzech lat; Bank Japonii ma podnieść stopy do poziomu 1,25%, co będzie najwyższym poziomem od 30 lat; banki centralne Wielkiej Brytanii, strefy euro oraz Kanada również wzmacniają swoje jastrzębie stanowiska. Globalna polityka monetarna stoi u progu istotnego zbiorowego zaostrzenia.
Czy Rezerwa Federalna będzie „podnosić stopy procentowe bez przerwy”? Czy powtórzy się „cykl zacieśniania polityki” z końca lat 80.?
Raport Citi wskazuje, że obecne środowisko makroekonomiczne jest bardzo podobne do okresu zacieśnienia polityki z lat 1988-1989, kiedy gospodarka wykazywała odporność, presja inflacyjna stopniowo narastała, a następnie aktywność gospodarcza spowolniła, co doprowadziło do zmiany polityki na bardziej luźną. W tamtym cyklu zacieśniania polityki, Fed podniósł stopy procentowe 16 razy z rzędu.
Rzadkie połączenie sił wrogów! Musk i Altman wspierają apel Dario Amodei o "globalne spowolnienie rozwoju AI"
Anthropic Amodei wezwał do „globalnego spowolnienia AI”, a jego rywale Musk i Altman niespodziewanie publicznie poparli tę inicjatywę. Trzej giganci zgodzili się na udostępnienie zewnętrznym stronom uprawnień do oceny na poziomie „pracowniczym” oraz na skoordynowane spowolnienie rozwoju. Altman nawet bezpośrednio ogłosił, że OpenAI nie przeprowadzi IPO w tym roku. Rezygnacja jednego z badaczy i fala zbiorowych „ucieczek” niekontrolowanych AI wywołały dawno nagromadzony niepokój w branży.
Ceny krypto
Więcej
