JP Morgan podnosi cenę docelową dla Citi (C), utrzymuje rekomendację "przeważaj"
Citigroup Inc. (NYSE:C) to jedna z 10 najlepszych akcji bankowych do kupienia w 2026 roku.
9 lutego JPMorgan podniósł swoją cenę docelową dla Citi o 3,1% do 134 dolarów (z 130 dolarów), podtrzymując jednocześnie rekomendację Overweight dla tej akcji. Zmiana ceny docelowej nastąpiła po tym, jak JPMorgan zaktualizował swoje prognozy dotyczące dużych banków po publikacji wyników za czwarty kwartał.
JP Morgan powtórzył to, co napisał w swoich notatkach badawczych dla innych banków będących pod jego obserwacją, stwierdzając, że lubi akcje bankowe w tym cyklu rynkowym z pięciu powodów: (1) Dobre trendy gospodarcze, (2) Stabilne fundamenty, (3) Utrzymująca się inflacja, która może powstrzymać Fed USA przed zbyt mocnym cięciem stóp procentowych w dłuższym okresie (choć uważa, że Fed dwukrotnie obniży stopy w 2026 roku), (4) Korzystne otoczenie regulacyjne oraz (5) Wzrost konsolidacji banków, co pokazuje ostatnia aktywność w zakresie fuzji i przejęć wśród banków.
14 stycznia Citi opublikował wyniki za IV kwartał 2025 roku, które odnotowały 13,5% r/r spadek zysku netto przypisanego akcjonariuszom do 2,5 miliarda dolarów (z 2,9 miliarda dolarów). Jednak po wyłączeniu 1,1 miliarda dolarów negatywnego wpływu na zysk netto ze sprzedaży (obejmującej 1,6 miliarda dolarów korekty z tytułu przewalutowania) swojego oddziału w Rosji (zatwierdzonej 29 grudnia), skorygowany zysk netto przypisany akcjonariuszom wzrósł o 25,8% r/r do 3,6 miliarda dolarów. Przeliczając na akcję rozwodnioną, zysk wzrósł o 29,1% r/r do 1,73 dolara (z 1,34 dolara). Ten wzrost zysków przełożył się na 6 punktów bazowych r/r poprawy skorygowanego zwrotu z przeciętnych aktywów do 0,52% (z 0,46%) oraz o 125 punktów bazowych r/r poprawy skorygowanego zwrotu z przeciętnego kapitału własnego do 6,55% (z 5,40%).
Wzrost zysków był napędzany przez 14,1% r/r wzrost dochodu odsetkowego netto (NII) do 15,7 miliarda dolarów (z 13,7 miliarda dolarów), co z kolei odzwierciedlało wzrost portfela kredytowego banku i umiarkowaną poprawę marży odsetkowej netto (NIM). Wartość brutto udzielonych kredytów wzrosła o 8,3% r/r do 733,0 miliarda dolarów (z 675,9 miliarda dolarów). Około 73% wzrostu kredytów przypada na segment kredytów komercyjnych, który wzrósł o 42,3 miliarda dolarów r/r (14,0% r/r) do 343,7 miliarda dolarów (z 301,4 miliarda dolarów). Reszta pochodziła z kredytów konsumenckich, które wzrosły w wolniejszym tempie o 15,4 miliarda dolarów r/r (3,9% r/r) do 408,5 miliarda dolarów (z 393,1 miliarda dolarów).
Marże odsetkowe netto wzrosły umiarkowanie o 7 punktów bazowych do 2,49% (z 2,42%), ponieważ spadek rentowności kredytów został zrekompensowany przez wyższe koszty depozytów. Średni koszt depozytów oprocentowanych Citi poprawił się o 51 punktów bazowych r/r do 2,83% (z 3,34%), podczas gdy średnia rentowność brutto udzielonych kredytów spadła o 54 punkty bazowe r/r do 8,30% (z 8,84%).
Citigroup Inc. (NYSE:C) to dostawca usług finansowych działający w segmentach Commercial Services, Markets, Banking, Wealth oraz US Personal Banking. Firma ma siedzibę w Nowym Jorku (Nowy Jork) i została założona w 1812 roku.
Choć dostrzegamy potencjał C jako inwestycji, uważamy, że niektóre akcje AI oferują większy potencjał wzrostu i niosą mniejsze ryzyko spadku. Jeśli szukasz wyjątkowo niedowartościowanej akcji AI, która również może znacznie skorzystać na taryfach z czasów Trumpa i trendzie powrotu produkcji do kraju, zobacz nasz bezpłatny raport o najlepszej krótkoterminowej akcji AI.
PRZECZYTAJ TAKŻE: 12 najlepszych tanich akcji do kupienia teraz oraz Portfel akcji Cathie Wood: 10 najlepszych akcji do kupienia.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
BCA: Dzień wyzwolenia 2.0 – Polityka celna i prognoza wyborów śródokresowych 2026
Wszystkie oczy zwrócone na Walsh, czy w przyszłym tygodniu podczas „supertygodnia banków centralnych” G7 nadejdzie fala podwyżek stóp?
W obliczu rosnącej inflacji, konfliktów geopolitycznych oraz cen ropy przekraczających sto dolarów, banki centralne G7 wchodzą w kluczowy tydzień decyzji o stopach procentowych. Pod wpływem wyższej od oczekiwań inflacji bazowej, przewiduje się, że Fed dokona pierwszej podwyżki stóp od trzech lat; Bank Japonii ma podnieść stopy do poziomu 1,25%, co będzie najwyższym poziomem od 30 lat; banki centralne Wielkiej Brytanii, strefy euro oraz Kanada również wzmacniają swoje jastrzębie stanowiska. Globalna polityka monetarna stoi u progu istotnego zbiorowego zaostrzenia.
Czy Rezerwa Federalna będzie „podnosić stopy procentowe bez przerwy”? Czy powtórzy się „cykl zacieśniania polityki” z końca lat 80.?
Raport Citi wskazuje, że obecne środowisko makroekonomiczne jest bardzo podobne do okresu zacieśnienia polityki z lat 1988-1989, kiedy gospodarka wykazywała odporność, presja inflacyjna stopniowo narastała, a następnie aktywność gospodarcza spowolniła, co doprowadziło do zmiany polityki na bardziej luźną. W tamtym cyklu zacieśniania polityki, Fed podniósł stopy procentowe 16 razy z rzędu.
Rzadkie połączenie sił wrogów! Musk i Altman wspierają apel Dario Amodei o "globalne spowolnienie rozwoju AI"
Anthropic Amodei wezwał do „globalnego spowolnienia AI”, a jego rywale Musk i Altman niespodziewanie publicznie poparli tę inicjatywę. Trzej giganci zgodzili się na udostępnienie zewnętrznym stronom uprawnień do oceny na poziomie „pracowniczym” oraz na skoordynowane spowolnienie rozwoju. Altman nawet bezpośrednio ogłosił, że OpenAI nie przeprowadzi IPO w tym roku. Rezygnacja jednego z badaczy i fala zbiorowych „ucieczek” niekontrolowanych AI wywołały dawno nagromadzony niepokój w branży.
Ceny krypto
Więcej
