Poranny raport członkowski z 26 lutego: Nvidia ogłasza mocne wyniki finansowe, dwie agencje przygotowują się do „powrotu” w tym roku
1. 【Nvidia opublikowała mocny raport finansowy】Nvidia przedstawiła mocne wyniki finansowe i przewiduje, że sprzedaż w tym kwartale osiągnie 78 miliardów dolarów, co jest wyższe od oczekiwań analityków na poziomie około 72 miliardów dolarów. Cena akcji spółki wzrosła po godzinach zamknięcia giełdy; akcje Broadcom oraz TSMC również odpowiednio wzrosły. W ostatnich miesiącach inwestorzy obawiali się nadmiernych inwestycji w sztuczną inteligencję, jednak szef Nvidia Jensen Huang stanowczo podkreślił, że adopcja „AI agents” przez firmy „gwałtownie rośnie”.
2. 【Gigant litografii ASML z bardzo dobrymi wynikami】Przychody za 2025 rok wyniosły 32,7 miliarda euro, co oznacza wzrost o 15,6% r/r; marża brutto wzrosła do 52,8%, co oznacza wzrost o 1,5 punktu procentowego r/r; zysk netto wyniósł 9,6 miliarda euro. Całoroczne nakłady na badania i rozwój wyniosły 4,7 miliarda euro, co stanowi 14,4% całkowitej sprzedaży.
3. 【Musk znów poszerza wyobraźnię wokół SpaceX】Musk wyraził zamiar zbudowania na Księżycu gigantycznej elektromagnetycznej wyrzutni oraz fabryki do montażu satelitów, aby za pomocą elektromagnetycznego wystrzeliwania umieszczać satelity na orbicie okołoziemskiej, co ułatwi rozmieszczenie satelitarnej sieci centrów danych dedykowanych AI. Według doniesień, SpaceX może wybrać czerwiec tego roku jako termin IPO, a wycena może przekroczyć 1,5 biliona dolarów, czyniąc z niego jedno z największych IPO na świecie.
4. 【Duży wzrost liczby noworodków w Korei Południowej】W 2025 roku liczba noworodków w Korei Południowej osiągnie 254,5 tys., co oznacza wzrost o 6,8% r/r — najszybszy wzrost od 15 lat i drugi rok z rzędu wzrost; współczynnik dzietności podniósł się do 0,8 — najwyższego poziomu od 4 lat.
5. 【Fannie Mae i Freddie Mac szykują się do „powrotu” w tym roku】Dyrektor Federalnej Agencji Finansowania Mieszkalnictwa Stanów Zjednoczonych, Sandra Thompson, stwierdziła, że Fannie Mae i Freddie Mac „bardzo prawdopodobnie” zadebiutują na giełdzie w tym roku, z wyceną sięgającą 500–700 miliardów dolarów.
Komentarz: Od czasu przejęcia przez rząd USA podczas kryzysu subprime w 2008 roku i umieszczenia w „zarządzie powierniczym” federalnym, Fannie Mae i Freddie Mac przez ostatnie 17 lat zgromadziły ogromne zyski i rezerwy gotówkowe. Postęp w prywatyzacji Fannie Mae i Freddie Mac nie przebiegał spokojnie, lecz był silnie kształtowany przez interwencje makropolityczne. W styczniu 2026 roku rząd USA wydał bezpośredni nakaz, by Fannie Mae i Freddie Mac wykorzystały swoje ogromne rezerwy gotówkowe do uruchomienia programu zakupu papierów wartościowych zabezpieczonych kredytami hipotecznymi (MBS) o wartości aż 200 miliardów dolarów. To działanie ominęło standardowe narzędzia polityki pieniężnej Fed i bezpośrednio wpompowało ogromną płynność w rynek wtórny kredytów hipotecznych. Interwencja ta przyniosła natychmiastowy efekt, skutecznie zmuszając średnie oprocentowanie 30-letnich kredytów hipotecznych w USA do spadku poniżej 6% — po raz pierwszy od lat, co znacząco pobudziło rynek nieruchomości, który utknął przez wysokie stopy procentowe.Jednak takie bezpośrednie wykorzystanie „dwóch domów” jako narzędzi polityki do regulacji makroekonomicznych stóp procentowych stoi w sprzeczności z ich nadchodzącym celem prywatyzacji i IPO.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Rzadkie połączenie sił wrogów! Musk i Altman wspierają apel Dario Amodei o "globalne spowolnienie rozwoju AI"
Anthropic Amodei wezwał do „globalnego spowolnienia AI”, a jego rywale Musk i Altman niespodziewanie publicznie poparli tę inicjatywę. Trzej giganci zgodzili się na udostępnienie zewnętrznym stronom uprawnień do oceny na poziomie „pracowniczym” oraz na skoordynowane spowolnienie rozwoju. Altman nawet bezpośrednio ogłosił, że OpenAI nie przeprowadzi IPO w tym roku. Rezygnacja jednego z badaczy i fala zbiorowych „ucieczek” niekontrolowanych AI wywołały dawno nagromadzony niepokój w branży.
Najnowsza ocena Goldman Sachs: Wzrost stóp procentowych ≠ spadek amerykańskich akcji, wzrost zysków jest kluczem do hossy
Goldman Sachs uważa, że wysokie stopy procentowe stanowią przeciwny wiatr dla rynku akcji, ale nie zakończą hossy. Rentowność 30-letnich obligacji amerykańskich wzrosła do 5,3%, lecz dane historyczne pokazują, że w ciągu 12 miesięcy po podwyżce stóp średni zwrot z amerykańskich akcji wynosił aż +9%. Bilanse przedsiębiorstw są najsilniejsze od 20 lat, a inwestycje w AI i fala fuzji i przejęć nieustannie wspierają oczekiwania dotyczące zysków. Przewiduje się, że w 2026 roku zysk na akcję indeksu S&P 500 wyniesie 340 dolarów, co oznacza wzrost o 24% rok do roku.
Wall Street ma kolejnego krótkiego sprzedawcę Lululemon (LULU.US)! Po spadku ceny akcji o 81% od szczytu, BMO ostrzega, że trudne czasy dopiero nadejdą
BMO Capital Markets uważa, że transformacja Lululemon z powrotem do rentowności nie będzie szybka ani łatwa. Ta firma odzieży sportowej oddaje udziały rynkowe konkurencji, a spadek sprzedaży stale się pogłębia.


