BTC Puls Rynku: Tydzień 11
Przegląd
Bitcoin wycofał się z poziomu $74k, podczas gdy wskaźniki wewnętrzne wykazują nieśmiałe oznaki poprawy. Momentum nieco wzrosło, a RSI podniósł się z ostatnich minimów, jednak akcja cenowa nadal nie posiada siły zdecydowanego ruchu wzrostowego. Aktywność na rynku spot pozostaje ograniczona, niższe wolumeny handlu wskazują na słabsze uczestnictwo nawet w miarę stabilizacji warunków.
Pozycjonowanie na rynku instrumentów pochodnych jest mieszane. Otwarte pozycje na futures wzrosły, sygnalizując umiarkowane zwiększenie dźwigni, podczas gdy finansowanie po stronie długiej gwałtownie się odwróciło na negatywne, co odzwierciedla większy popyt na ekspozycję krótką. Perpetual CVD wystrzelił agresywnie w górę, sugerując powrót aktywności po stronie kupującej na rynkach z dźwignią, chociaż przekonanie pozostaje ograniczone.
Rynek opcji stał się mniej defensywny. Spread zmienności znacząco się zawęził, a zmienność implikowana zbliżyła się do warunków zrealizowanych, podczas gdy 25-delta skew spadł, wskazując na słabszy popyt na zabezpieczenie przed spadkami i bardziej zrównoważone tło na najbliższy czas.
Aktywność ETF wciąż pozostaje względnie silnym obszarem. Przepływy netto przyspieszyły, a wolumeny handlu wzrosły, co podkreśla kontynuację zaangażowania tradycyjnych instytucji finansowych. Jednak wskaźnik ETF MVRV gwałtownie spadł do wartości ujemnych, pokazując, że przeciętny posiadacz ETF jest teraz pod wodą, a presja pozycjonowania pozostaje wysoka.
Sygnały on-chain są mieszane, choć nieco konstruktywne. Wolumen transferów się poprawił, wskazując na silniejsze przepływy kapitału, podczas gdy aktywne adresy i wolumen opłat pozostają słabe, zgodnie z cichszym tłem sieciowym. Zmiana realized cap wciąż jest negatywna, choć odpływy nieco się zmniejszyły, sugerując, że presja kapitałowa zaczyna się stabilizować.
Metryki pozycjonowania i rentowności nadal odzwierciedlają delikatną, lecz poprawiającą się strukturę. Stosunek podaży STH/LTH pozostaje podwyższony, pokazując że udział krótkoterminowych jest wciąż wysoki, podczas gdy udział gorącego kapitału jest zredukowany, sygnalizując ograniczony spekulacyjny obrót. Tymczasem podaż w zysku, NUPL oraz stosunek realized profit-to-loss wszystkie umiarkowanie się poprawiły, sugerując łagodzenie napięć rynkowych.
Ogólnie rzecz biorąc, warunki się stabilizują, momentum, popyt na ETF oraz wskaźniki rentowności umiarkowanie się poprawiają. Jednak przepływy kapitałowe pozostają słabe, udział spekulantów jest ograniczony, a szersze przekonanie nie wróciło jeszcze w pełni.
Wskaźniki poza łańcuchem
Wskaźniki on-chain
Nie przegap!
Inteligentne analizy rynkowe bezpośrednio na Twój e-mail.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Przewodniczący Rezerwy Federalnej Wosh: W nadchodzących latach liczba posiedzeń dotyczących decyzji o stopach procentowych zostanie ograniczona
Przewodniczący Rezerwy Federalnej, Waller, zaznaczył, że choć osiem spotkań rocznie jest „odpowiednią liczbą” dla FOMC, to od 2027 roku jedno z nich będzie poświęcone wyłącznie makroekonomicznej strategii polityki monetarnej, bez głosowania nad stopami procentowymi ani publikowania oświadczenia dotyczącego polityki. W 2028 roku liczba takich strategicznych spotkań wzrośnie do dwóch, a liczba spotkań dotyczących wyznaczania polityki zostanie odpowiednio zmniejszona do sześciu. Waller wyjaśnił, że ta zmiana ma na celu stworzenie przestrzeni dla Komitetu do rozważenia bardziej długoterminowych „ważnych zagadnień”.
Fed zgodnie z oczekiwaniami utrzymał stopy procentowe bez zmian, pojawiły się ponownie różnice zdań, ale jastrzębi jest mniej; Cook i dwóch innych głosujących członków poparli podwyżkę stóp.
Po raz kolejny pojawiły się rozbieżności w decyzji dotyczącej stóp procentowych po poprzednim lipcowym posiedzeniu, gdzie trzech członków komisji głosowało przeciw. Tym razem z 12 członków dwóch było przeciwnych, co oznacza, że rozbieżności o jastrzębim charakterze się zmniejszyły. Wśród przeciwników, Harker już w lipcu głosował przeciw utrzymaniu stóp bez zmian, opowiadając się za podwyżką, natomiast głos sprzeciwu Cook jest postrzegany jako pokazanie "środkowego palca" Trumpowi, który chce ją odwołać. W najnowszym oświadczeniu Fed zmienił ocenę kondycji gospodarki z "stałego wzrostu" na "silny wzrost", podkreślając nadal wysoką inflację oraz dodając, że zgromadzone informacje pomagają określić właściwą politykę, aby zapewnić szybki powrót inflacji do celu. „Nowy komunikat Fed dla mediów”: pozostawienie stóp bez zmian ma na celu zyskanie czasu na ocenę, czy konieczne są dalsze podwyżki.
Ceny krypto
Więcej
