APAC FX: Interwencja i podatność na USD – BNY
Bob Savage z BNY koncentruje się na rosnącej interwencji walutowej i kruchej kondycji sentymentu w regionie Azji i Pacyfiku (APAC), gdy wyższe ceny ropy naftowej i ryzyka geopolityczne wywierają presję na waluty regionalne. Bank Rezerw Indii (RBI) zaostrzył zasady dotyczące rynku walutowego, aby powstrzymać deprecjację indyjskiej rupii (INR), podczas gdy indonezyjska rupia (IDR), filipińskie peso (PHP) oraz południowokoreański won (KRW) są wskazywane jako najbardziej narażone. Utrzymujące się odpływy kapitału zagranicznego i niedostateczne pozycje w kilku walutach sugerują dalszą zmienność i opóźnienie w wynikach w fazach zwiększonego apetytu na ryzyko.
Interwencje rosną wraz z osłabieniem regionalnych walut
"Sentyment inwestorów pozostaje kruchy w obliczu rosnącej zmienności na rynku walutowym i akcyjnym, napędzanej głównie przez ryzyka geopolityczne oraz wysokie ceny ropy naftowej. Utrzymujące się zagraniczne odpływy kapitału wywierają dodatkową presję na waluty regionalne i wzmacniają wahania na rynkach akcji."
"Warto zauważyć, że w marcu odnotowano rekordową wartość sprzedaży netto ze strony inwestorów zagranicznych w Korei Południowej, Tajwanie i Indiach."
"Bank Rezerw Indii odpowiedział agresywnymi działaniami makroostrożnościowymi, aby powstrzymać deprecjację INR, w tym ograniczając otwarte pozycje walutowe netto banków oraz zakazując dealerom krajowym oferowania kontraktów NDF na INR."
"Te działania podkreślają rosnącą pilność, by chronić stabilność finansową zanim presja deprecjacyjna stanie się niekontrolowana. W regionie najbardziej narażone pozostają IDR, PHP oraz KRW, przy czym waluty te notowane są blisko historycznych minimów wobec USD."
"Wzrost popytu na hedging jest widoczny w danych dotyczących pozycjonowania: wskaźnik iFlow pokazuje, że IDR i INR przeszły ze znacznie przewyższających pozycje do niedostatecznie utrzymywanych, podczas gdy TWD pozostaje głęboko niedoinwestowany. Zalecamy ostrożność na rynku walutowym, ponieważ waluty mogą pozostawać w tyle w sprzyjającym otoczeniu rynkowym, przy niekorzystnej dynamice wymiany handlowej wciąż stanowiącej balast."
(Ten artykuł został opracowany przy pomocy narzędzia sztucznej inteligencji i zrecenzowany przez redaktora.)
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Wszystkie oczy zwrócone na Walsh, czy w przyszłym tygodniu podczas „supertygodnia banków centralnych” G7 nadejdzie fala podwyżek stóp?
W obliczu rosnącej inflacji, konfliktów geopolitycznych oraz cen ropy przekraczających sto dolarów, banki centralne G7 wchodzą w kluczowy tydzień decyzji o stopach procentowych. Pod wpływem wyższej od oczekiwań inflacji bazowej, przewiduje się, że Fed dokona pierwszej podwyżki stóp od trzech lat; Bank Japonii ma podnieść stopy do poziomu 1,25%, co będzie najwyższym poziomem od 30 lat; banki centralne Wielkiej Brytanii, strefy euro oraz Kanada również wzmacniają swoje jastrzębie stanowiska. Globalna polityka monetarna stoi u progu istotnego zbiorowego zaostrzenia.
Czy Rezerwa Federalna będzie „podnosić stopy procentowe bez przerwy”? Czy powtórzy się „cykl zacieśniania polityki” z końca lat 80.?
Raport Citi wskazuje, że obecne środowisko makroekonomiczne jest bardzo podobne do okresu zacieśnienia polityki z lat 1988-1989, kiedy gospodarka wykazywała odporność, presja inflacyjna stopniowo narastała, a następnie aktywność gospodarcza spowolniła, co doprowadziło do zmiany polityki na bardziej luźną. W tamtym cyklu zacieśniania polityki, Fed podniósł stopy procentowe 16 razy z rzędu.
Rzadkie połączenie sił wrogów! Musk i Altman wspierają apel Dario Amodei o "globalne spowolnienie rozwoju AI"
Anthropic Amodei wezwał do „globalnego spowolnienia AI”, a jego rywale Musk i Altman niespodziewanie publicznie poparli tę inicjatywę. Trzej giganci zgodzili się na udostępnienie zewnętrznym stronom uprawnień do oceny na poziomie „pracowniczym” oraz na skoordynowane spowolnienie rozwoju. Altman nawet bezpośrednio ogłosił, że OpenAI nie przeprowadzi IPO w tym roku. Rezygnacja jednego z badaczy i fala zbiorowych „ucieczek” niekontrolowanych AI wywołały dawno nagromadzony niepokój w branży.
Najnowsza ocena Goldman Sachs: Wzrost stóp procentowych ≠ spadek amerykańskich akcji, wzrost zysków jest kluczem do hossy
Goldman Sachs uważa, że wysokie stopy procentowe stanowią przeciwny wiatr dla rynku akcji, ale nie zakończą hossy. Rentowność 30-letnich obligacji amerykańskich wzrosła do 5,3%, lecz dane historyczne pokazują, że w ciągu 12 miesięcy po podwyżce stóp średni zwrot z amerykańskich akcji wynosił aż +9%. Bilanse przedsiębiorstw są najsilniejsze od 20 lat, a inwestycje w AI i fala fuzji i przejęć nieustannie wspierają oczekiwania dotyczące zysków. Przewiduje się, że w 2026 roku zysk na akcję indeksu S&P 500 wyniesie 340 dolarów, co oznacza wzrost o 24% rok do roku.
Ceny krypto
Więcej
