Podczas gdy zwiększa inwestycje w AI, jednocześnie stara się kontrolować koszty! Oracle (ORCL.US) zwiększy koszty restrukturyzacji na rok fiskalny 2026 o kolejne 700 milionów dolarów

Serwis informacyjny finansowy Zhihong Finance APP informuje, że podczas gdy Oracle (ORCL.US) inwestuje miliardy dolarów w celu wykorzystania gwałtownego wzrostu zapotrzebowania na sztuczną inteligencję (AI), gigant chmury obliczeniowej jednocześnie podejmuje działania zmierzające do kontrolowania kosztów. Spółka wskazała w dokumentach regulacyjnych złożonych w piątek, że w ramach planu restrukturyzacji, który obejmuje zwolnienia, koszty wzrosną o około 700 milionów dolarów.

Oracle podkreślił, że ten dodatkowy wydatek został ujawniony po zakończeniu sierpniowego okresu rozliczeniowego, podnosząc szacowane wydatki na realizację planu restrukturyzacji w roku fiskalnym 2026 do około 2,8 miliarda dolarów. Spółka oświadczyła, że plan obejmuje odprawy, opłaty za rozwiązanie kontraktów oraz inne koszty wyjścia, z których część jest związana z wdrażaniem AI w wybranych działach.

Warto zauważyć, że zwolnienia mają miejsce w okresie zmienności kursu akcji Oracle. Inwestorzy wydają się podzieleni na dwa obozy: jedni są przekonani o wzroście napędzanym przez AI, inni obawiają się o to, jak spółka sfinansuje ten rozwój.

W pierwszym kwartale roku fiskalnego 2027 Oracle odnotował wzrost przychodów rok do roku o 30% do 19,35 miliarda dolarów, przewyższając średnie oczekiwania analityków wynoszące 19,13 miliarda dolarów. Spółka przypisuje wzrost przychodów silnej kondycji działalności z zakresu infrastruktury chmurowej oraz zwiększonej pojemności centrów danych. Zysk operacyjny wyniósł 6,73 miliarda dolarów, wzrost o 57% rok do roku; zysk netto przypadający akcjonariuszom zwykłym - 4,68 miliarda dolarów, wzrost o 60% rok do roku; skorygowany zysk na akcję osiągnął 1,92 dolara, lepszy od oczekiwań analityków (1,75 dolara).

Pod względem segmentów działalności, przychody z chmury, które są szczególnie obserwowane, wzrosły o 62% rok do roku do 11,61 miliarda dolarów, osiągając nowy rekord i przekraczając prognozy analityków (11,52 miliarda dolarów). W tym, przychody z infrastruktury chmurowej wzrosły o 121% rok do roku do 7,4 miliarda dolarów, powyżej oczekiwań analityków (7,19 miliarda dolarów); przychody z aplikacji chmurowych wzrosły o 10% do 4,2 miliarda dolarów. Kilku analityków prognozowało wcześniej, że w obliczu rosnącego zapotrzebowania na AI, coraz bardziej konkurencyjne warunki cenowe przyniosą korzyści działalności chmurowej Oracle.

Zapotrzebowanie klientów na trening i inferencję AI w chmurze rośnie dynamicznie — szybciej niż podaż. W pierwszym kwartale Oracle pozyskał ponad 30 miliardów dolarów w kontraktach dotyczących AI w chmurze, a zobowiązania do realizacji (RPO) wzrosły kwartał do kwartału o 4% do 664 miliardów dolarów, przewyższając prognozy analityków (618 miliardów dolarów). Według struktury tych nowych umów, Oracle potwierdził, że nie będą miały one dodatkowego wpływu na plan finansowania firmy. Od końca czwartego kwartału roku fiskalnego 2026 spółka dostarczyła klientom AI chmury ponad 300 tysięcy GPU, prawie trzykrotnie więcej niż w czwartym kwartale roku fiskalnego 2026.

Oracle podkreśla, że z 664 miliardów dolarów zamówień oczekujących, około połowa zostanie przekształcona w przychody ze sprzedaży w ciągu następnych 36 miesięcy, a większość przychodów z nowych kontraktów nie będzie wymagać własnego kapitału firmy — spółka polega na zaliczkach od klientów oraz chipach dostarczanych przez klientów do rozbudowy możliwości.

Ponadto, na koniec pierwszego kwartału wolny przepływ środków pieniężnych Oracle wyniósł minus 5,4 miliarda dolarów, co było lepsze niż średnia prognoza analityków wg LSEG (minus 9,56 miliarda dolarów). Spółka poinformowała, że w trzymiesięcznym okresie zakończonym 31 sierpnia nakłady inwestycyjne wyniosły 28,5 miliarda dolarów, z czego większość została przeznaczona na sprzęt centrów danych, znacznie przekraczając prognozy analityków (19,23 miliarda dolarów).

Analityk Barclays, Raimo Lenschow, napisał w raporcie, że pomimo wyższych niż oczekiwano nakładów inwestycyjnych, firma skutecznie kontroluje inne koszty, a wartość wolnego przepływu środków pieniężnych nie wzbudza aż tak poważnych obaw rynku.

Analitycy Evercore również wskazali: "Te wyniki Oracle to solidny krok naprzód, który prowadzi do bardziej zrównoważonej dyskusji na temat tej firmy — Oracle osiąga dynamiczny wzrost przychodów na dużą skalę. Choć obciążenie długiem rzeczywiście jest uzasadnioną obawą, pozytywne aspekty działalności są pomijane w tej debacie."

Ta seria informacji złagodziła część obaw dotyczących zadłużenia spółki w wyniku agresywnych wydatków, pomagając akcjom Oracle odbić się po okresie słabości. Jednak w piątek kurs Oracle zyskał chwilowo 7,8% i następnie gwałtownie spadł, kończąc dzień na minusie o około 2%.

Niektórzy analitycy twierdzą, że poprawa przepływów finansowych Oracle wymaga jeszcze czasu. Analytik Morningstar, Luke Yang, stwierdził: "Chociaż Oracle wymaga od klientów częściowego udziału w kosztach sprzętu technologicznego, by ograniczyć presję na przepływy pieniężne, zakładamy, że sytuacja finansowa firmy nie ulegnie zmianie w krótkim okresie." "Zanim przychody z chmury osiągną poziom wystarczający zarówno do wspierania stałej ekspansji możliwości, jak i generowania pozytywnych przepływów pieniężnych, minie jeszcze kilka lat."