Goldman Sachs i JPMorgan stają się bardziej jastrzębie! Niezłomna inflacja oraz ceny ropy powyżej 100 dolarów wywierają presję – czy podwyżka stóp procentowych przez Fed we wrześniu jest już przesądzona?

Według informacji uzyskanych przez aplikację Zhihui Finance, Goldman Sachs i JPMorgan obecnie przewidują, że Fed podniesie stopy procentowe w tym tygodniu. Wcześniejsza seria danych o inflacji przewyższających oczekiwania sprawiła, że nadzieje rynku na "brak konieczności dalszego zacieśniania polityki i dalsze łagodzenie presji cenowej" zostały podważone.

Dane opublikowane w zeszłym tygodniu wykazały, że wzrost cen konsumpcyjnych i producentów w USA w sierpniu przekroczył oczekiwania, a jednocześnie ze względu na kolejną eskalację działań zbrojnych na Bliskim Wschodzie ceny ropy przekroczyły 100 dolarów za baryłkę. Następnie te dwa banki z Wall Street dołączyły do rosnącej liczby instytucji, które przyjmują bardziej jastrzębie prognozy.

W raporcie opublikowanym w zeszły piątek Goldman Sachs wycofał się z wcześniejszej prognozy "utrzymania stóp procentowych na niezmienionym poziomie" i obecnie przewiduje, że Fed podniesie stopy o 25 punktów bazowych podczas posiedzenia w dniach 15-16 września. Jednocześnie JPMorgan przewiduje, że Fed podniesie stopy o 25 punktów bazowych we wrześniu i grudniu.

Najnowsze dane ponownie wywołały obawy, że po kilku miesiącach spowolnienia inflacji postęp Fed w kierunku celu inflacyjnego wynoszącego 2% może się zatrzymać.

Ekonomista Goldman Sachs, David Mericle, stwierdził: "Uważamy, że Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) nie będzie chciał zaskakiwać rynku."

Po publikacji raportu o inflacji także JPMorgan przyjął podobnie jastrzębi ton.

Ekonomiści JPMorgan, kierowani przez Michaela Feroliego, napisali w raporcie: "W tym tygodniu rentowność obligacji i ceny energii wzrosły, a dane inflacyjne są wystarczająco mocne, by prawdopodobieństwo podwyżki stóp na przyszłotygodniowym posiedzeniu FOMC było większe niż brak podwyżki."

W tym tygodniu, gdy decydenci polityczni zakończą spotkanie w środę, perspektywa dalszego zacieśnienia polityki przez Fed będzie w centrum uwagi; jednocześnie inwestorzy zwracają uwagę na sygnały polityki ze strony Banku Japonii.

JPMorgan podkreślił, że najnowsze dane o inflacji poddały w wątpliwość utrzymującą się tendencję spadkową inflacji, dlatego bank ten przewiduje, że Fed w tym roku jeszcze raz podniesie stopy procentowe i podniósł swoją prognozę długoterminowej stopy polityki do 3,25%.

Zgodnie z narzędziem FedWatch od CME, rynek obecnie szacuje, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed o 25 punktów bazowych w tym miesiącu wynosi 87%, w porównaniu do około 70% przed publikacją najnowszych danych o inflacji, i spodziewa się kolejnej podwyżki w grudniu.

Goldman Sachs dodał w osobnym raporcie z zeszłej niedzieli, że mimo późniejszego terminu niż wcześniej przewidywano, wciąż oczekuje, że Fed obniży stopy dwukrotnie w 2027 roku, ponieważ uważa, iż oczekiwana w tym tygodniu podwyżka stóp jest napędzana bardziej wycenami rynkowymi niż fundamentalnymi przesłankami inflacyjnymi.