Niedoceniane Akamai: Dlaczego Anthropic podpisało kontrakt na moc obliczeniową o wartości 11.6 miliardów dolarów i powiązało ją z akcjami?

24 września Akamai ujawnił podpisanie siedmioletniej umowy z Anthropic dotyczącą zobowiązania na infrastrukturę chmurową o łącznej wartości 11,6 miliarda dolarów, z możliwością rozszerzenia do maksymalnie 9 miliardów dolarów oraz warrantów odpowiadających około 5% kapitału spółki. Zaledwie dwanaście dni wcześniej dyrektor generalny Anthropic, Dario Amodei, opublikował obszerny artykuł wzywający całą branżę do spowolnienia iteracji modeli z czołówki technologii.

Spowolniony zostaje wyścig na zdolności po stronie treningowej, przyspieszeniu natomiast ulega zakup mocy produkcyjnej po stronie inferencji. Najbardziej nietypowym aspektem tej transakcji jest niemal całkowity brak GPU — są to wyłącznie obciążenia oparte na CPU. Agenci AI czynią z CPU nie "drugoplanowego gracza", a "płaszczyznę kontroli dla AI inferencji", podczas gdy rozproszona infrastruktura sieci brzegowej stanowi najtańszy i najtrudniejszy do skopiowania przez duże chmury nośnik tego typu obciążeń. Akamai, inwestując 5,5 miliarda dolarów w nakłady kapitałowe w zamian za gwarantowany przychód przez siedem lat, osiąga efektywność kapitałową na poziomie zaledwie jednej trzeciej branżowej normy, ale zyskuje pełną przewidywalność przychodów.