Ruchy na giełdzie amerykańskiej | Morgan Stanley i inne banki inwestycyjne odpierają panikę związaną z rozszerzeniem produkcji przez Toshiba, Western Digital (WDC.US) i Seagate (STX.US) gwałtownie odbijają
W poniedziałek akcje Western Digital (WDC.US) wzrosły na początku sesji o ponad 7%, a akcje Seagate Technology (STX.US) wzrosły o ponad 5%.
Według informacji od Jinse Finance APP, w poniedziałek akcje Western Digital (WDC.US) na otwarciu wzrosły o ponad 7%, a Seagate Technology (STX.US) o ponad 5%. Podczas poprzedniej sesji wiadomość o rozszerzeniu produkcji dysków twardych przez Toshibę spowodowała korektę cen akcji w tym segmencie, obie spółki straciły ponad 10%. Następnie JPMorgan i Bernstein opublikowały raporty analityczne, które kwestionują panikę rynkową. Obie instytucje uważają, że rynek zbyt gwałtownie zareagował na doniesienia o ekspansji Toshiby, a rzeczywisty wpływ na podaż w branży jest ograniczony. Zadania dla agentów AI oraz rozwój fizycznej AI generują dodatkowe zapotrzebowanie na pamięć masową, co utrzymuje napiętą sytuację popytowo-podażową na rynku HDD. Instytucje te utrzymują pozytywne rekomendacje dla Seagate i Western Digital, przy czym JPMorgan wskazuje Seagate jako główny wybór.
Według analizy łańcucha dostaw przeprowadzonej przez JPMorgan, rozszerzenie produkcji w filipińskiej fabryce Toshiby to projekt planowany od dwóch lat, a roczny wzrost mocy produkcyjnych wynosi około 30%, co jedynie dorównuje ogólnemu wzrostowi podaży w branży i trudno będzie nadążyć za szybko rosnącym zapotrzebowaniem rynku. Na harmonogram ekspansji wpływają ograniczenia w dostępie do kluczowych komponentów od TDK i Resonac, przestarzała technologia oraz inne czynniki, przez co wdrożenie jest dość ambitne i bardzo trudne do zrealizowania. Według Nikkei, udział rynkowy na poziomie 30% to przeszły cel, obecnie bardzo trudny do osiągnięcia — realnie przewiduje się wzrost udziału Toshiby jedynie do 12‑13%. JPMorgan potwierdza także, że Seagate i Western Digital nie planują obecnie żadnej nowej ekspansji oraz nie zmieniły strategii cenowej w branży.
Po stronie popytu JPMorgan zauważa, że w ciągu ostatnich 1‑2 miesięcy popyt na HDD zaczął przyspieszać: oprócz tradycyjnych dostawców usług chmurowych pojawiły się nowe firmy chmurowe oraz firmy z sektora fizycznej AI, które zwiększają zamówienia; obciążenia związane z pracą agentów AI generują ogromne ilości danych kontekstowych wymagających długotrwałego przechowywania, co dodatkowo podnosi zużycie dysków twardych. Ceny na rynku spot rosną, a oferty spot poza długoterminowymi umowami osiągają 3‑5 centów za 1 GB, co jest znacząco powyżej poziomu kontraktowego i potwierdza trend wzrostowy w wycenie branżowej. W 2026 roku luka podażowa ma wynieść około 300 EB, a w latach 2027‑2028 wzrosnąć do 400 EB. Jeśli chodzi o wyceny, Seagate przy scenariuszu bazowym na 2028 rok ma wskaźnik PE na poziomie 10, a w scenariuszu optymistycznym jedynie 6,8; Western Digital przy scenariuszu bazowym 8,5, a optymistycznym 5,8 — wyceny są atrakcyjne.
Bernstein również uważa, że ekspansja Toshiby jest „wyolbrzymiona”. Nawet przy założeniu niemal podwojenia mocy produkcyjnych Toshiby oraz utrzymaniu przez Seagate i Western Digital 25% rocznego wzrostu pojemności, udział rynkowy Toshiby wzrósłby jedynie z 11,2% do 16,8%, daleko od progu 30%. Pod względem nakładów inwestycyjnych, wspomniane w raporcie 380 mln USD nie wystarczy do wsparcia dużej podwojenia mocy produkcyjnej; technologia gęstości powierzchniowej Toshiby znacząco odstaje od konkurencji, a cykl wymiany produktów o dużej pojemności jest opóźniony, więc ekspansja będzie wymuszać dodanie większej liczby fizycznych dysków, co zwiększy presję kapitałową i ryzyko wykonawcze. Bernstein podtrzymuje rating „przebić rynek” dla obu firm, z ceną docelową dla Seagate na poziomie 1350 USD i Western Digital na poziomie 770 USD, sugerując wykorzystanie obecnej korekty do budowania pozycji.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
BUZZ – Komentarze Muska na temat TSMC i Terafab powodują spadek cen akcji Intel
5 października - ** Akcje producenta chipów Intel (INTC.O) spadły o 2,35%, uzyskując cenę 116,53 USD ** Elon Musk, CEO Tesla (TSLA.O) i SpaceX (SPCX.O), ogłosił w sobotę na platformie X, że TSMC i jego projekt produkcji chipów Terafab rozmawiają o potencjalnej współpracy ** W sobotę Musk odpowiedział na platformie X na zrzut ekranu artykułu zatytułowanego „TSMC analizuje współpracę z Elonem Muskiem nad projektem TeraFab”, pisząc: „Na razie jesteśmy na etapie dyskusji, ale możliwe, że coś z tego wyniknie” ** Jeśli TSMC weźmie udział, może to stanowić wyzwanie dla pozycji Intel w projekcie Terafab (link) ** Art Hogan, główny strateg rynku w B Riley Wealth, skomentował: „Wydaje się, że wiadomości o Musk są katalizatorem, lecz gwałtowny wzrost Intel we wrześniu sprawił, że akcje stały się podatne na korektę” ** Tesla i Intel nie odpowiedziały od razu na prośbę o komentarz od Reuters ** Napędzany silnym popytem na akcje związane ze sztuczną inteligencją i półprzewodnikami, Intel (INTC) odnotował we wrześniu wzrost ceny akcji o około 34% ** Uwzględniając wzrost z danego dnia, cena akcji Intel wzrosła ponad dwukrotnie w tym roku (W celu ułatwienia czytelnikom nieanglojęzycznym, Reuters automatycznie tłumaczy swoje raporty na kilka innych języków. Ponieważ automatyczne tłumaczenia mogą być błędne lub nie odzwierciedlać zamierzonego kontekstu, Reuters nie gwarantuje dokładności automatycznych tłumaczeń, oferując je jedynie dla wygody czytelników. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za wszelkie szkody lub straty wynikające z korzystania z automatycznej funkcji tłumaczenia.)
BUZZ-Baker Hughes rozszerza działalność w Wenezueli poprzez podpisanie umowy naftowo-gazowej; ceny akcji rosną
5 października - ** Akcje amerykańskiego dostawcy usług dla pól naftowych Baker Hughes (BKR.O) wzrosły o ponad 3%, do poziomu 57.80 USD ** Firma poinformowała, że podpisała umowę z narodowym przedsiębiorstwem naftowym Wenezueli PDVSA, firmą inżynieryjną Lindsayca oraz Fulcrum LNG (link), na rozwój infrastruktury gazowej w tym kraju ** Baker Hughes zawarł także umowę z New Stratus Energy w celu wsparcia przyszłych projektów naftowo-gazowych ** Umowy te tworzą ramy, które łączą rozwój upstreamowych zasobów Wenezueli, infrastrukturę midstreamową, monetyzację gazu oraz komercjalizację LNG ** Na mocy pierwszej umowy, BKR, Lindsayca oraz Fulcrum wspólnie zbudują infrastrukturę przeznaczoną do przetwarzania, transportu, sprzedaży oraz ewentualnego eksportu gazu ** Spośród 26 brokerów, 21 wydało rekomendację "kupuj" lub wyższą, 4 rekomendowały "trzymaj", a 1 "sprzedaj"; mediana ceny docelowej wynosi 73.50 USD — dane zebrane przez LSEG ** Uwzględniając dzienną zmianę ceny, akcje wzrosły od początku roku o 26.61% (W celu ułatwienia czytelnikom nieposługującym się językiem angielskim, Reuters automatycznie tłumaczy swoje raporty na inne języki. Ze względu na możliwe błędy lub brak odpowiedniego kontekstu, Reuters nie gwarantuje dokładności automatycznych tłumaczeń, które są udostępniane wyłącznie dla wygody użytkowników. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty wynikające z korzystania z tej funkcji tłumaczenia automatycznego.).
Stifel podniósł cel końcoworoczny dla indeksu S&P 500 do poziomu 7 900 punktów.
Reuters, 5 października - Stifel podwyższył swój cel końca roku dla indeksu benchmarkowego S&P 500 .SPX z 7,800 do 7,900, argumentując, że mimo pogarszającego się otoczenia makroekonomicznego, przewiduje się mocniejsze zyski firm oraz korzyści wynikające z wydatków na sztuczną inteligencję. Szczegóły są następujące: w raporcie opublikowanym w niedzielę, firma maklerska wskazuje, że stabilne wydatki rządowe i inwestycje w sztuczną inteligencję napędzają wzrost zysków, choć jednocześnie silna aktywność gospodarcza sprawia, że stopy procentowe pozostają wysokie przez dłuższy czas. Skorygowany cel jest o 1,9% wyższy od obecnego poziomu indeksu. Mimo rosnących kosztów energii, utrzymującej się inflacji, wysokich rentowności obligacji oraz zmniejszonego entuzjazmu wobec sztucznej inteligencji, amerykański rynek akcji pozostaje wytrzymały. Firma maklerska podkreśla, że uporczywa inflacja nadal kieruje rynkiem, mocne dane ekonomiczne wywierają presję na akcje, podczas gdy rola obligacji jako „bezpiecznej przystani” słabnie. „Wydatki kapitałowe i dźwignia operacyjna sektora technologicznego nadal wspierają ekspansję marż zysku w indeksie S&P 500,” czytamy w raporcie. Prognoza Stifel jest nieco niższa od konsensusu brokerów, z których wielu spodziewa się, że indeks S&P 500 osiągnie 8,000 punktów lub więcej pod koniec 2026 roku (link), a hossa będzie kontynuowana w przyszłym roku. (Dla ułatwienia czytelnikom nieanglojęzycznym, Reuters automatycznie tłumaczy swoje raporty na wiele innych języków. Ponieważ tłumaczenia automatyczne mogą być błędne lub nie zawierać wymaganych kontekstów, Reuters nie gwarantuje dokładności przetłumaczonego tekstu i oferuje je jedynie dla wygody czytelników. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty spowodowane korzystaniem z funkcji automatycznego tłumaczenia.)
BUZZ - Dyrektor finansowy Insmed, Sara Bonstein, rezygnuje; cena akcji spada
Najnowsze informacje z 5 października: ** akcje Insmed (INSM.O), firmy farmaceutycznej, spadły o 8,4% i zamknęły się na poziomie 101,93 USD ** Sara Bonstein zrezygnuje ze stanowiska CFO, ze skutkiem od 30 października ** Insmed został wymieniony jako jeden z potencjalnych celów przejęcia w raportach analityków (link) ** “Jednym z możliwych powodów dzisiejszego spadku cen akcji jest to, że odejście CFO może skłonić inwestorów do uznania, że przejęcie w krótkim terminie jest mniej prawdopodobne — zauważamy, że ostatnio dyskusje wśród inwestorów na temat tej możliwości się zwiększyły,” dodał RBC Capital Markets ** Firma potwierdziła prognozy na rok fiskalny 2026 i poinformowała, że rozpoczęła poszukiwania nowego CFO ** RBC określił tę zmianę jako “ogólnie pozytywną” i stwierdził, że ponieważ zmiana CFO nastąpi po ogłoszeniu wyników za trzeci kwartał przez Insmed 29 października, harmonogram powinien sprzyjać płynnemu przekazaniu obowiązków ** Biorąc pod uwagę wahania w trakcie dnia, akcje spadły od początku roku o 41,3% (Dla wygody osób nieanglojęzycznych, Reuters automatycznie tłumaczy swoje raporty na różne inne języki. Automatyczne tłumaczenia mogą być niedokładne lub nie zawierać wymaganych kontekstów, dlatego Reuters nie gwarantuje ich dokładności – są one udostępniane wyłącznie dla wygody czytelników. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty wynikające z korzystania z funkcji automatycznego tłumaczenia.)
Ceny krypto
Więcej
