Długoterminowe zobowiązania dostawcze Nvidia wzrosły do 279 miliardów dolarów, zabezpieczając 37,3% dostaw HBM.

智通财经2026/10/06 03:26

Pokaż oryginał

Według najnowszych szacunków Morgan Stanley, Nvidia zabezpieczyła około 37,3% globalnej podaży High Bandwidth Memory (HBM) do 2027 roku, a kwota jej długoterminowych zobowiązań dotyczących dostaw wzrosła z 119 billions USD w poprzednim kwartale do 279 billions USD (około 1,87 biliona RMB). Zaangażowanie Nvidii w dostawy nie jest równomiernie rozłożone. Według raportu finansowego, około 92 billions USD wygaśnie w pozostałym okresie roku fiskalnego 2027, a 87 billions USD oraz 88 billions USD wygasną odpowiednio w latach fiskalnych 2028 i 2029. Koszt jednego GB HBM4 wzrósł z 17–18 USD w erze HBM3e do 31–32 USD, prawie się podwoił. Bernstein przewiduje, że cena HBM4 w 2027 roku może wzrosnąć do 53 USD za GB, a szacunki UBS wskazują, że średnia cena HBM w 2027 roku będzie o około 79% wyższa niż w 2026 roku. Warto zauważyć, że moce produkcyjne trzech głównych producentów pamięci zostały już zarezerwowane z wyprzedzeniem. CEO Micron, Sanjay Mehrotra, podczas konferencji finansowej 1 października jasno stwierdził, że większość dostaw HBM na rok 2027 została zakontraktowana wcześniej i obecnie nie widać punktu zwrotnego w odnowieniu równowagi podaży i popytu. Samsung również poinformował, że klienci z wyprzedzeniem zamówili swoje potrzeby na 2027 rok, a luka między popytem a podażą będzie jeszcze większa niż w 2026 roku.

Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.