Aktualizacja 1 — W obliczu nasilających się obaw o zadłużenie, pesymistyczna prognoza Elona Muska uderza w firmy z sektora „nowej chmury”

Aktualizacja komentarzy analityków oraz cen akcji

Reuters, 26 października - W poniedziałek akcje New Cloud spadły po tym, jak CEO SpaceX, Elon Musk, stwierdził (link), że branża może stanąć w obliczu konsolidacji i bankructw, co zwiększyło obawy dotyczące rosnącej przepaści między inwestycjami w infrastrukturę sztucznej inteligencji a przychodami.

Typowym przykładem rosnących obaw wywołanych przez ogromne wydatki na AI stała się CoreWeave (CRWV.O), której akcje spadły o 1,6%. Akcje Nebius Group (NBIS.O) spadły o 4%, a IREN (IREN.O) o 1,5%.

Akcje Applied Digital (APLD.O) spadły o 2%.

Musk napisał w niedzielę w mediach społecznościowych, że New Cloud stanie przed masową konsolidacją i upadłościami, dodając, że SpaceX (SPCX.O) nie planuje przejęcia żadnej z firm New Cloud, określając ten krok jako „bezsensowny”.

„Ponad 200 firm New Cloud doświadczy grupowej śmierci niczym gupiki i konsolidacji branży. Kilka z nich przetrwa, ale nie będzie ich wiele” – powiedział.

„Musk ma rację. Aby dalej finansować te projekty, potrzebne będą inne źródła przychodów i zysków. Koszty kapitału są zbyt wysokie, przez co stopy zwrotu nie są atrakcyjne” – powiedział Thomas Hayes, przewodniczący Great Hill Capital w Nowym Jorku.

Rzecznik CoreWeave stwierdził w e-mailu do Reuters, że firma nadal widzi możliwości pozyskiwania funduszy na własny rozwój, a jej „zróżnicowana technologia” jest mocnym potwierdzeniem tego poglądu.

Musk nie jest jedynym, który (link) wskazuje na ryzyko w tej branży.

Na początku tego miesiąca firma badawcza Gartner wskazała, że spośród ponad 100 firm „New Cloud” najbardziej narażonych na wzrost zadłużenia, CoreWeave zajmuje pierwsze miejsce, dodając, że do 2032 roku nawet 80% z nich może przestać działać niezależnie.

Część domów maklerskich przewiduje, że w przyszłym roku wydatki na AI przekroczą 1 bilion dolarów, co pogłębia obawy inwestorów o konsekwencje nadmiernego polegania na długu – zwłaszcza w obliczu szybkiej deprecjacji aktywów AI oraz przewidywanych przez rynek kolejnych podwyżek stóp procentowych przez Fed.

W związku z tymi obawami, obligacje Nebius zapadające w 2034 roku (63954QAQ9=) oraz CoreWeave zapadające w 2033 roku (21873SAL2=) spadły do rekordowo niskiego poziomu.

Zarówno CoreWeave, Nebius, Applied Digital, jak i TeraWulf, w ciągu ostatniego roku odnotowywały kwartalne straty, natomiast IREN nie osiągnął zysków w trzech ostatnich kwartałach, co pogłębiło wątpliwości rynku dotyczące ich rentowności.

Tylko w tym miesiącu akcje CoreWeave, Nebius i IREN spadły już o ponad 30%. Inwestorzy obstawiający spadki tych akcji zarobili co najmniej 6 miliardów dolarów (link) zysków księgowych.

(Dla wygody osób nieposługujących się językiem angielskim, Reuters oferuje automatyczne tłumaczenie swoich materiałów na kilka innych języków. Ze względu na możliwe błędy automatycznego tłumaczenia lub brak odpowiedniego kontekstu, Reuters nie gwarantuje dokładności tłumaczeń i oferuje je wyłącznie dla wygody czytelnika. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty wynikające z korzystania z automatycznych tłumaczeń.)