Castle Investment ostrzega: wyprzedaż akcji technologicznych to dopiero pierwszy sygnał ostrzegawczy, a handel AI „praktycznie nie pozostawia miejsca na błędy”

Z informacji uzyskanych przez aplikację Zhihui Finance wynika, że wyprzedaż akcji technologicznych pokazuje, iż według Noshada Shaaha, szefa ds. sprzedaży instrumentów o stałym dochodzie na region EMEA w Citadel, inwestorzy mają coraz wyższe oczekiwania wobec tego, czy olbrzymie wydatki na sztuczną inteligencję ostatecznie przyniosą wystarczające zyski.

Shaah napisał: „Biorąc pod uwagę, że obecnie tak duża część gospodarki i rynku akcji opiera się na transakcjach związanych ze sztuczną inteligencją, prawie nie ma miejsca na błędy, gdy ujawnią się inne ryzyka.”

Dyskusja wśród znanych inwestorów na temat zalet i zagrożeń związanych z handlem AI stale się nasila: Ken Griffin z Citadel ostrzega przed ryzykiem bańki, podczas gdy Jon Gray, prezes Blackstone (BX.US), uważa, że nie ma powodów do obaw, bo popyt „rośnie niemal wykładniczo”.

W rzadkim wywiadzie współdyrektor ds. inwestycji w Citadel, Pablo Salame, stwierdził, że ogromne potrzeby kapitałowe napędzające rewolucję AI ścierają się z instytucjami kredytowymi, które niechętnie biorą na siebie pełne ryzyko.

W zeszłym tygodniu gwałtowne zamykanie pozycji na sztucznej inteligencji spowodowało spadki spółek technologicznych, a sygnały ostrożności na rynku kredytowym wzrosły do najwyższego poziomu od ponad roku, ponieważ rynek obawia się, że narastające koszty finansowania w połączeniu z licznymi globalnymi zagrożeniami czynią pozyskiwanie środków coraz trudniejszym.

Ryzyko kredytowe związane ze sztuczną inteligencją rośnie

W tym kontekście Anthropic PBC złożyła w poniedziałek wniosek o IPO, stając się pierwszą tego typu firmą notowaną na giełdzie, której głównym obszarem działalności jest rozwój modeli AI.

Shaah wskazuje, że cła, bodźce fiskalne i wysokie ceny energii sprawiają, że koszty finansowania i prowadzenia inwestycji AI stają się coraz wyższe, a społeczne protesty przeciwko budowie centrów danych mogą spowolnić realizację projektów oraz podnieść koszty.

Według Shaaha USA były dotąd w stanie absorbować te naciski, ponieważ zyski i zaufanie pozostawały silne. Jednak dalsze wycofywanie się z inwestycji i finansowania AI może zagrozić wzrostowi oraz majątkowi gospodarstw domowych, które wcześniej amortyzowały wyższe koszty.

Shaah podzielał opinię Griffina wyrażoną w ubiegłym tygodniu. Griffin stwierdził, że amerykańskie firmy zmagają się z dylematem, ile powinny inwestować w technologię i jaką wartość mogą z tego uzyskać.

Shaah napisał: „Nakłady inwestycyjne same w sobie stały się ryzykiem dwukierunkowym. Ograniczenie wydatków wywoła pytania o trwałość cyklu inwestycyjnego… Zwiększenie wydatków z kolei rodzi wątpliwości względem finansowania, realizacji projektów oraz ostatecznych zwrotów.”