Po pół roku Meta ponownie planuje emisję obligacji o wartości 20 miliardów, po raz pierwszy planując sprzedaż obligacji w euro, aby poszerzyć pulę środków na rozwój AI.

Meta pozyskuje środki na swoje ambicje związane ze sztuczną inteligencją zarówno poprzez emisję obligacji, jak i akcji, jednak nastroje rynkowe wyraźnie się ochłodziły.

2 listopada, jak poinformował Bloomberg, powołując się na osoby zaznajomione ze sprawą, Meta rozważa pozyskanie co najmniej 20 miliardów dolarów poprzez emisję inwestycyjnych obligacji transgranicznych i zleciła Citi oraz Morgan Stanley przeprowadzenie w poniedziałek i wtorek telekonferencji z inwestorami, aby ocenić popyt rynkowy.

Zgodnie z doniesieniami, nie podjęto jeszcze ostatecznej decyzji w sprawie tej emisji, a jej ostateczna wielkość może zostać dodatkowo zwiększona w zależności od zainteresowania inwestorów.Ta emisja będzie pierwszym znaczącym dłużnym finansowaniem Meta od sześciu miesięcy, a jednocześnie jej debiutem na rynku obligacji denominowanych w euro.

W międzyczasie, na tle szeroko zakrojonych emisji długu przez gigantów technologicznych na finansowanie infrastruktury AI, rosną wątpliwości, czy związane z tym wydatki przyniosą oczekiwane zwroty, a koszt ubezpieczenia długu wielu amerykańskich firm technologicznych osiągnął rekordowe poziomy.

Według informacji przekazanych przez Bloomberg, tegoroczna emisja będzie mieć strukturę transgraniczną i dwuwalutową: obligacje dolarowe będą miały terminy zapadalności od 5 do 30 lat, natomiast obligacje denominowane w euro obejmą okres od ponad 4 lat aż do ponad 38 lat, co świadczy o znacznej dywersyfikacji terminów.

To posunięcie oznacza, że Meta podąża śladem konkurentów, takich jak Google i Amazon, rozszerzając finansowanie z jednej waluty (USD) na wiele. W zeszłym miesiącu Meta, w ramach pozarynkowego roadshow, spotkała się z inwestorami w Europie, przygotowując tym samym grunt pod debiut obligacji w euro.

Jednocześnie w poniedziałek Google również realizował transakcję obligacyjną o wartości 6 miliardów euro, oferując inwestorom wyższe rentowności niż przy podobnych papierach na początku roku; Oracle pozyskuje natomiast 10 miliardów dolarów na rynku obligacji dolarowych, oferując znaczną premię emisyjną w celu przyciągnięcia inwestorów do podjęcia ryzyka.

Ostatni raz Meta pojawiła się na rynku obligacji o wysokim ratingu w kwietniu tego roku, wtedy przeprowadzając emisję o wartości 25 miliardów dolarów, której szczytowy popyt sięgnął aż 96 miliardów dolarów.

Obecna emisja obligacji to jedynie część szeroko zakrojonej akcji pozyskiwania środków przez Meta.

Według Bloomberga, Meta zakończyła w zeszłym tygodniu wycenę zwykłych akcji o wartości 25 miliardów dolarów, a także pozyskała 12,5 miliarda dolarów poprzez emisję akcji uprzywilejowanych.

Ponadto firma planuje pozyskać do 60 miliardów dolarów poprzez trwający program emisji akcji (ATM), który umożliwia sprzedaż akcji na rynku publicznym w dogodnym dla spółki momencie.

Giganci technologiczni od zeszłego roku wprowadzili na rynek setki miliardów dolarów kapitału dłużnego, przeznaczając go na budowę centrów danych i zakup układów scalonych, co wywołuje coraz powszechniejsze pytania, czy tak ogromne wydatki rzeczywiście przyniosą zamierzony zwrot.