Morgan Stanley: Nakłady inwestycyjne na AI mogą osiągnąć 10-15 bilionów dolarów w ciągu następnych 10 lat

Według informacji z Jinse Finance, Ted Pick, CEO Morgan Stanley, podczas Międzynarodowego Szczytu Liderów Finansów stwierdził, że w ciągu najbliższych 10 lat nakłady inwestycyjne w sektorze sztucznej inteligencji (AI) mogą sięgnąć 10-15 bilionów dolarów, co ugruntuje pozycję AI jako najważniejszej transformacji gospodarczej od powstania internetu. Szacuje on, że wiodące hiperskalowe firmy technologiczne mogą w ciągu 7-12 lat każdego roku przeznaczać od 800 miliardów do 1 biliona dolarów na inwestycje w centra danych i infrastrukturę obliczeniową. Pick określił obecny etap rozwoju jako fazę kształtowania: „teraz jesteśmy mniej więcej w drugiej rundzie dziewięciorundowego meczu”.

Pick uważa, że w porównaniu z wycenami giełdowymi wydatki rzędu 10-15 bilionów dolarów, choć ogromne, nie są nieracjonalne wobec kapitalizacji indeksu S&P 500 wynoszącej około 70 bilionów dolarów; z tej kwoty 2-3 biliony już zostały przeznaczone lub wykorzystane. Szacuje, że premia produktywności generowana przez AI może powodować wzrost realnego PKB Stanów Zjednoczonych o 50-70 punktów bazowych rocznie.

Jednak Emmanuel Roman, CEO PIMCO, ostrzegł, że w ciągu najbliższych 5 lat skala finansowania AI może wzrosnąć do około 10 bilionów dolarów, co ostatecznie osiągnie poziom nadmierny. Szacuje on, że finansowanie wydatków kapitałowych przez sektor AI może każdego roku generować zapotrzebowanie na około 2 biliony dolarów, podczas gdy rynek obligacji amerykańskich ma wartość około 12 bilionów dolarów.

Emmanuel podkreślił, że skala finansowania ostatecznie „może stać się zbyt duża” i „prędzej czy później nastąpi odwrót, a wtedy pojawią się problemy”; jego zdaniem do zmiany trendu mogą się przyczynić między innymi wzrost stóp procentowych w USA, wojna na Bliskim Wschodzie czy kryzys w strefie euro. Tymczasem Ron O’Hanley, prezes i CEO State Street Corporation, stwierdził, że obecnie „trudno” uznać AI za bańkę, ponieważ na duże inwestycje istnieje faktyczny popyt rynkowy: „te centra danych nie są budowane przypadkowo, każde ma za sobą rzeczywiste zamówienia, a w większości przypadków – poważne firmy”. Jego zdaniem prawdziwym problemem jest kwestia, czy AI stanie się tak efektywne, że w przyszłości cała powstająca obecnie infrastruktura okaże się zbędna.