Wiele czynników się nakłada — czy wzrost światowych cen złota utrzyma się dzisiejszego wieczoru?

Partia Demokratyczna Stanów Zjednoczonych odniosła zdecydowane zwycięstwo w wyborach środka kadencji przeprowadzonych 3 listopada, odzyskując kontrolę nad Senatem oraz Izbą Reprezentantów. Rynek zakłada, że przejęcie Kongresu USA może ograniczyć działania militarne administracji Trumpa na Bliskim Wschodzie oraz zwiększyć szanse rozwiązania konfliktu amerykańsko-irańskiego na drodze dyplomatycznej. Międzynarodowe ceny ropy gwałtownie spadły, indeks dolara amerykańskiego zanotował największy jednodniowy spadek od trzech tygodni, rentowność bazowych 10-letnich obligacji skarbowych USA spadła o 8 punktów bazowych, a międzynarodowa cena spot złota silnie odbiła, chwilowo zbliżając się do poziomu 4150 USD za uncję.

Amerykańska giełda zanotowała silne spadki, a na rynku ponownie pojawiły się obawy dotyczące ogromnych wydatków przedsiębiorstw AI oraz możliwości wprowadzenia dodatkowych regulacji spowalniających rozwój infrastruktury AI. W najbliższych dwóch latach w USA może dojść do politycznego impasu. Międzynarodowe ceny złota znajdują się pod presją na środkowej linii Bollingera w interwale dziennym, kluczowym czynnikiem pozostaje polityka pieniężna Fed, a w krótkim terminie brakuje decydujących bodźców do większego, trwałego wzrostu.

Sytuacja na Bliskim Wschodzie wciąż może się zmienić, ceny surowców energetycznych rosną, inflacja w USA nadal przekracza cel, a wewnątrz Fed narastają różnice zdań co do dalszego zacieśniania polityki pieniężnej. Dane z rynku pracy bezpośrednio wyznaczają pole do spekulacji na temat kierunku polityki monetarnej, mocno wpływając także na trwałość obecnej fali odbicia cen złota na świecie.

Rynek pracy w USA może wciąż charakteryzować się umiarkowanym tempem zatrudniania oraz niskim poziomem zwolnień. Fed stoi przed coraz trudniejszym dylematem pomiędzy celami inflacyjnymi a zatrudnieniem. We wrześniu Fed podniósł stopy procentowe, a podczas październikowego posiedzenia utrzymał je bez zmian, decydując się na dalszą obserwację danych z gospodarki. Ponieważ rynek już wycenia wysokie prawdopodobieństwo podwyżki stóp w grudniu, wszelkie znaczące zaskoczenia w danych dotyczących przyrostu zatrudnienia, poziomu bezrobocia czy tempa wzrostu płac mogą wymusić na inwestorach korektę oczekiwań dotyczących poziomu stóp procentowych.