W Stanach Zjednoczonych liczba nowych miejsc pracy w październiku znacznie przekroczyła oczekiwania, a prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu wzrosło do 85%.

Reuters, 6 listopada - Lepiej niż oczekiwano wypadł październikowy raport o zatrudnieniu, wzmacniając argumenty za kolejną podwyżką stóp przez Fed. Wcześniej przewidywania dotyczące dalszych podwyżek wyraźnie osłabły w związku ze spadkami na giełdach po wyborach w USA i rosnącym przekonaniem, że popyt napędzany przez AI może nagle się zatrzymać.

Biuro Statystyki Pracy USA (BLS) poinformowało w piątek, że amerykańscy pracodawcy w październiku utworzyli 165 tysięcy nowych miejsc pracy, co jest dwukrotnie lepszym wynikiem od oczekiwań ekonomistów; stopa bezrobocia spadła natomiast do poziomu 4,1%.

Przewodniczący Fed, Walsh, powiedział w zeszłym miesiącu, że decydenci będą monitorować „gromadzące się dane”, by rozstrzygnąć, czy konieczne będzie dalsze zaostrzenie polityki monetarnej, a najnowszy raport z rynku pracy niewątpliwie daje na to potwierdzającą odpowiedź.

„To bardzo mocny raport z rynku pracy, który – po zeszłotygodniowych silnych danych dotyczących PKB i wydatków konsumenckich – dodatkowo wzmacnia pozytywną dynamikę gospodarki,” napisał analityk Fitch Ratings, Olu Sonola, po publikacji danych.

Sonola zaznaczył, że ostatnie obawy wokół AI faktycznie stanowią ryzyko dla tej prognozy, „ale obecnie fundamenty gospodarki pozostają solidne. Odporność rynku pracy pozwala Fed dalej skupiać się na problemie inflacji i dodatkowo przesuwa dyskusję polityczną w kierunku podwyżki stóp w grudniu.”

We wtorek kilku gubernatorów z Partii Demokratycznej zostało wybranych, a Partia Demokratyczna zdobyła znaczną większość w Kongresie, co wywołało obawy rynkowe, że regulacje dotyczące AI zaostrzą się. Jak inwestorzy stopniowo przyjmowali do wiadomości wpływ tej zmiany politycznej, indeks NASDAQ w czwartek zanotował największy jednodniowy spadek od 19 miesięcy.

Wielu nowo wybranych gubernatorów podczas kampanii obiecywało ograniczenie budowy centrów danych, natomiast przywódcy Demokratów w Kongresie planują wprowadzenie nowych ustaw dotyczących AI.

Obawy związane z AI skłoniły również inwestorów do wycofania wcześniejszych szeroko zakrojonych zakładów na podwyżkę stóp przez Fed w grudniu. Rynek uważa, że ewentualne spowolnienie popytu na AI może osłabić wzrost gospodarczy i złagodzić presję inflacyjną, co zmniejsza pilność dalszego zaostrzania polityki monetarnej.

Jednak piątkowy raport o zatrudnieniu ponownie skierował uwagę rynku na podwyżki stóp procentowych przez Fed.

Po publikacji danych rynek szacuje prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed o 25 punktów bazowych na posiedzeniu 8-9 grudnia na około 85%, wobec ok. 75% przed pojawieniem się raportu.

Inwestorzy obecnie przewidują, że kolejna i zarazem ostatnia w tym cyklu podwyżka stóp Fed nastąpi już w kwietniu przyszłego roku, a nie jak wcześniej sądzono w czerwcu. Inflacja w USA już od ponad pięciu lat przekracza cel Fed na poziomie 2%.

„Dla Fed oznacza to możliwość skoncentrowania uwagi na realizacji celu inflacyjnego,” piszą analitycy Raymond James. „Oczekujemy, że w grudniu Fed podniesie federalną stopę funduszy o 25 punktów bazowych.” (Koniec)

(Redakcja Liu Jing)

((REBECCA.LIU@thomsonreuters.com;))