Baird obniża ocenę Nvidia z powodu chińskich ograniczeń i obaw dotyczących popytu na AI

11 listopada - W środę Baird obniżył rekomendację dla NVIDIA (NVDA.O) oraz zmniejszył cenę docelową o 60%, powołując się na rosnące ryzyko związane z restrykcjami Stanów Zjednoczonych dotyczącymi sprzedaży chipów do Chin (link) oraz możliwość spowolnienia wydatków w sektorze sztucznej inteligencji, co mogłoby obniżyć popyt na flagowe układy firmy.

• Dom maklerski obniżył rating giganta chipowego z „kupuj” do „neutralny” i zmniejszył cenę docelową ze 500 do 200 dolarów

• Cena akcji NVIDIA na zamknięciu we wtorek wyniosła 168,9 USD i firma stoi w obliczu największego tygodniowego spadku od marca 2025 roku; niepewność w zarządzie wywiera presję na kurs akcji

• Broker dodał, że w związku ze śledztwem dotyczącym relacji CEO Jensena Huanga z pewną chińską bizneswoman (link) — która rzekomo brała udział w operacji szpiegowskiej — kurs akcji NVIDIA może w krótkim terminie pozostać w trendzie bocznym

• Baird wskazał, że popyt ze strony operatorów centrów danych z Azji Południowo-Wschodniej oraz z Chin ma kluczowe znaczenie dla spółki, a wszelkie działania zapobiegawcze lub restrykcje eksportowe nałożone przez rząd USA (link) mogą wpłynąć negatywnie na przychody

• Według firmy, z powodu wczesnych oznak osłabienia popytu oraz wąskich gardeł po stronie podaży, tempo wzrostu nakładów inwestycyjnych sektora AI w firmach hiperskalowych może w 2027 roku zwolnić do około 40% r/r

• Popyt na chipy NVIDIA H300 przewyższa podaż; jednak z powodu ryzyka dotyczącego harmonogramu, od 10% do 30% zamówień przedpłaconych może być zagrożonych anulowaniem

• JPMorgan usunął NVIDIA ze swojej listy akcji preferowanych, po tym jak notowania spadły o ponad 25% w ciągu miesiąca od wpisania jej na tę listę

• BofA Global Research również usunęła NVIDIA ze swojej listy „USA No. 1”, a co najmniej trzy inne biura maklerskie, w tym Wells Fargo i Citigroup, wcześniej w tym tygodniu również obniżyły cenę docelową

• W odniesieniu do zarządu Baird stwierdził: „Prawdopodobieństwo zmiany CEO w 2027 roku rośnie. Uważamy, że prawdopodobieństwo zatrudnienia zewnętrznego kandydata na CEO jest wyższe niż awansowania osoby z wewnątrz firmy.”

• Oczekuje się, że NVIDIA ogłosi wyniki finansowe za trzeci kwartał po zamknięciu giełdy w USA 17 listopada

(Aby ułatwić korzystanie z informacji osobom nieposługującym się językiem angielskim jako ojczystym, Reuters oferuje automatyczne tłumaczenia swoich materiałów na kilka innych języków. Ze względu na możliwe błędy lub brak kontekstu w tłumaczeniu automatycznym, Reuters nie gwarantuje dokładności przetłumaczonych tekstów i udostępnia je wyłącznie dla wygody czytelników. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty wynikające z korzystania z funkcji automatycznego tłumaczenia.)