Od podpisu Elona Muska pod petycją po presję ze strony akcjonariuszy PE: burza wokół kierownictwa Nvidia (NVDA.US) przekształca się w kryzys zaufania w łańcuchu dostaw.

Według informacji uzyskanych przez aplikację Zhihui Finance, dyrektor generalny SpaceX, Elon Musk, stwierdził, że po usunięciu byłego CEO Jen-Hsuna Huanga, NVIDIA (NVDA.US) stanie w obliczu problemów z łańcuchem dostaw.

"Jen-Hsun Huang niezwykle skutecznie zarządzał łańcuchem dostaw w NVIDIA, ale wiele z tych transakcji było zawieranych osobiście podczas 'uścisku dłoni', a nie formalizowanych pisemnymi umowami," napisał CEO Tesli w poście na X w sobotni poranek. "Bez Jen-Hsuna Huanga, przynajmniej część z tych kluczowych transakcji zostanie utracona."

Komentarz Muska był odpowiedzią na wywiad, którego CEO SemiAnalysis, Dylan Patel, udzielił programowi CNBC "Squawk Box Asia" 12 listopada.

"Jeśli Jen-Hsun Huang obiecał mi dostawę mocy obliczeniowej lub prosiłem go o przyspieszenie niektórych komponentów, zawsze dotrzymywał słowa," napisał Musk w kolejnym sobotnim poście, "Oczywiście później wystawialiśmy zamówienie, ale nigdy nie miałem ani sekundy wątpliwości, że do tego nie dojdzie."

"Proszę, przywróćcie Jen-Hsuna Huanga": Musk podpisze petycję

W piątek Musk poinformował, że krąży obecnie petycja o przywrócenie Jen-Hsuna Huanga na stanowisko, którą zamierza podpisać.

Tego samego dnia dwie znane instytucje private equity z dużym udziałem w NVIDIA również wystosowały apel do rady nadzorczej firmy – prosząc, by podejmując decyzję w sprawie przyszłego kierownictwa producenta chipów "działali rozważnie" oraz "uwzględnili możliwość powrotu Jen-Hsuna Huanga".

Prezes Altimeter Capital Management, Brad Gerstner, oraz partner zarządzający i dyrektor inwestycyjny Atreides Management, Gavin Baker, wystosowali w piątek wspólny list do rady nadzorczej, który został opublikowany na X.

"Uważamy, że rada nadzorcza powinna unikać pochopnej wymiany Jen-Hsuna Huanga, by nie zaszkodzić ani nie utrudnić maksymalizacji korzyści akcjonariuszy."

Obaj dodali, że jeśli po wyjaśnieniu wszystkich faktów Jen-Hsun Huang zostanie ostatecznie odsunięty od funkcji CEO, "będzie to decyzja należąca do rady nadzorczej".

"Jednak założyciel tej wyjątkowej firmy, jej wieloletni i wybitny lider, zasługuje na rozważne postępowanie, a nie pośpieszną decyzję podjętą przed wyjaśnieniem faktów."

Zgodnie z najnowszymi dokumentami SEC obu instytucji, Altimeter posiada około 9,4 miliona akcji NVIDIA, a Atreides około 1,2 miliona akcji.

Znaczenie wydarzenia: dyskonto "osobistego kredytu zaufania" w łańcuchu dostaw

Słowa Muska ujawniają trudne do oszacowania ryzyko: przewaga NVIDIA w łańcuchu dostaw w dużym stopniu opiera się na osobistej reputacji Jen-Hsuna Huanga i długoterminowych relacjach. Kiedy takim "umowom uściśnięcia dłoni" zabraknie gwarancji personalnej, nawet jeśli firma dysponuje wybitnym zespołem i solidną technologiczną pozycją, krótkoterminowa pewność dostaw i pierwszeństwo może ulec pogorszeniu – a to właśnie w dobie niedoboru mocy obliczeniowej AI jest najcenniejszym zasobem.