Antevisão dos destaques da próxima semana: autoridades de bancos centrais de vários países farão declarações importantes

Investing.com 18 de setembro—— O período de silêncio do Fed chega ao fim, autoridades de vários países fazem declarações em massa e uma série de dados econômicos são divulgados, mercado aguarda sinais de política monetária

Na próxima semana (21 a 25 de setembro), os mercados financeiros globais entrarão numa janela-chave com pronunciamentos frequentes de autoridades dos bancos centrais e a divulgação concentrada de dados de PMI, emprego e comércio de vários países. Desde a divulgação da taxa LPR da China e o consumo de eletricidade social, até os indicadores de atividade do setor manufatureiro na Europa e nos EUA, dados de emprego e consumo norte-americano, somando-se aos sinais de política do Reserve Bank of Australia, do Banco Nacional da Suíça e o processo de rolagem dos contratos de petróleo nos EUA, múltiplas variáveis podem impactar a cotação das moedas, commodities e ativos de renda variável. Investidores devem acompanhar atentamente as declarações de política e eventuais desvios nos dados, gerenciando suas posições para lidar com os riscos e oportunidades causados pelas oscilações de curto prazo.

Divulgação da LPR, autoridades de bancos centrais de vários países discursam em sequência

Na segunda-feira (21 de setembro) será divulgada a taxa LPR de 1 a 5 anos na China, acompanhada pelos dados de consumo de eletricidade. A precificação da LPR afeta diretamente as expectativas do crédito e do setor imobiliário doméstico e o consumo de eletricidade é um indicador de alta frequência para avaliar a atividade da economia real chinesa.

No exterior, o diretor do Fed de Chicago e votante do FOMC em 2027, Goolsbee (de perfil hawkish no curto prazo), fará um pronunciamento público, cujas opiniões influenciarão as expectativas do mercado sobre o ritmo de cortes de juros pelo Fed. Em seguida, o presidente do Banco Central do Canadá, Macklem, fará um discurso fornecendo orientação sobre a política monetária canadense.

Divulgação do ADP, vários dirigentes do Fed discursam

Na terça-feira (22 de setembro), os EUA divulgarão o dado semanal de emprego ADP, um indicador antecedente do relatório não-agrícola, que antecipa o desempenho do emprego no setor privado americano; simultaneamente, a Europa divulgará o índice de confiança do consumidor de setembro, que avalia a disposição dos consumidores na zona do euro.

No âmbito dos pronunciamentos dos bancos centrais, a presidente do Reserve Bank of Australia, Bullock, fará um discurso.

Estoque de petróleo + PMI do setor manufatureiro de vários países, contratos de petróleo passam por rolagem

Na quarta-feira (23 de setembro), os indicadores do mercado de commodities e da atividade industrial entram em cena juntos. A API e a EIA dos EUA divulgarão sequencialmente os dados de estoques de petróleo bruto, influenciando a volatilidade dos preços no curto prazo.

França, Alemanha, zona do euro, Reino Unido e Estados Unidos divulgarão os PMIs do setor industrial SPGI de setembro; estes indicadores são os mais acompanhados pelas gestoras globais para medir a saúde do setor.



O contrato de petróleo de outubro da NYMEX será afetado pela rolagem de contratos, encerrando a negociação no pregão às 2h30 (UTC+8) de 23 de setembro e no eletrônico às 5h (UTC+8). Atenção aos comunicados das bolsas sobre o vencimento e rolagem para gerenciar riscos.

Taxa de desemprego na Austrália, dados comerciais e de desemprego dos EUA, várias conversas junto a bancos centrais

Na quinta-feira (24 de setembro), a Austrália divulgará a taxa de desemprego, refletindo a força do mercado de trabalho local; os EUA divulgarão o resultado comercial do segundo trimestre e os pedidos iniciais e contínuos de auxílio-desemprego da semana, continuando a testar a resiliência do mercado de trabalho norte-americano.

O Banco Nacional da Suíça divulgará decisão de política de juros, com o mercado amplamente esperando manutenção da taxa em 0%.

Programação intensa no âmbito dos bancos centrais:

Consumo de bens duráveis e indicador de confiança de Michigan encerram a semana, Williams faz novo pronunciamento

Na sexta-feira (25 de setembro), os EUA divulgarão os dados de consumo de bens duráveis de agosto, o índice de confiança do consumidor e expectativa de inflação da Universidade de Michigan de setembro. Os pedidos de bens duráveis revelam o vigor dos investimentos das empresas,

Alerta de risco: Discurso de autoridades, desvios nos dados e rolagem de contratos trazem múltiplos desafios

Além dos principais dados econômicos e eventos dos bancos centrais mencionados, os investidores devem prestar atenção especial aos quatro aspectos a seguir e seus riscos potenciais na próxima semana:

Divergências nas opiniões das autoridades do Fed trazem oscilações às expectativas: Esta semana contará com discursos de vários votantes permanentes e rotativos; o tom mais hawkish de Goolsbee e possíveis mudanças de postura nos discursos de Williams, Jefferson e outros podem levar a idas e vindas nas expectativas de corte de juros, aumentando a volatilidade do dólar, dos rendimentos dos Treasuries e do mercado de ações.

Preocupação com a demanda global caso os PMIs múltiplos fiquem abaixo do esperado: França, Alemanha, zona do euro, Reino Unido e EUA divulgam juntos seus PMIs SPGI do setor industrial. Se confirmarem enfraquecimento simultâneo, o mercado reprecificará a desaceleração global da demanda, pressionando commodities e ativos de risco.

Risco de liquidez trazido pela rolagem dos contratos de petróleo nos EUA: O vencimento do contrato de outubro do petróleo na NYMEX tem datas diferentes nas plataformas, podendo gerar saltos de preço e aperto de liquidez no curto prazo. Investidores devem ajustar posições para evitar impactos da rolagem.

Impacto acima do esperado dos dados de emprego e expectativas de inflação: Com a divulgação sequencial dos dados ADP, dos pedidos iniciais de auxílio-desemprego e das expectativas de inflação de Michigan, caso o emprego surpreenda positivamente ou as expectativas de inflação subam, o mercado pode adiar a precificação de cortes; em caso contrário, o viés de relaxamento se intensificará e os preços dos ativos podem reagir rapidamente.