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O aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve está praticamente decidido para esta noite, mas o ponto-chave é "o que será dito após o aumento". O Citi classificou esta decisão como um "ajuste fino", sugerindo que não há necessidade de novos aumentos de juros no futuro, mas alertou que, caso o presidente Waller não apresente uma orientação clara sobre o futuro, isso poderá causar forte volatilidade no mercado. Já o Goldman Sachs foi direto ao afirmar que este aumento de juros carece de uma base econômica sólida, citando que a inflação é apenas um fator pontual, e prevê que será um "aumento sem sinalização".

A JPMorgan considera que modelos open-source não representam uma ameaça, as perturbações regulatórias são de curto prazo e a alavancagem dos fornecedores de nuvem ainda é baixa — os fundamentos do investimento em poder computacional permanecem inalterados. A empresa prevê que os gastos de capital dos sete gigantes tecnológicos vão disparar de 443 bilhões de dólares em 2025 para 1,577 trilhão de dólares em 2027. Equipamentos de semicondutores tornar-se-ão o principal gargalo da cadeia de suprimentos, com fundição de wafers e embalagem avançada entrando em um novo ciclo de aumento de preços.

O executivo da Micron, Sumit Sadana, afirmou que largura de banda e capacidade de memória tornaram-se fatores centrais para determinar o limite de desempenho dos sistemas de IA. Diante do desequilíbrio estrutural entre oferta e demanda, a Micron prevê elevar seus investimentos de capital para mais de 45 bilhões de dólares no ano fiscal de 2027, mas devido à complexidade dos processos, a nova capacidade produtiva significativa só será liberada em 2028. Além disso, acordos de fornecimento de longo prazo estão remodelando o modelo de negócios do setor, e robôs humanoides deverão impulsionar uma nova onda de demanda em larga escala.

O Goldman Sachs emitiu um raro alerta para seus principais clientes: a estrutura de momentum da IA está apresentando fissuras profundas — a cesta temática de IA já caiu quase 45% desde o seu pico, e a diferença de desempenho diário entre momentum de curto e longo prazo atingiu o maior nível em cinco anos. O capital está acelerando a saída de semicondutores para software, e o Goldman Sachs recomenda claramente que investidores com exposição em IA iniciem operações de hedge.