Meta (META.US) registra a primeira emissão de dívida lixo de data center com mais de quatro vezes a demanda, impulsionando uma emissão com prêmio devido ao forte interesse dos investidores.

De acordo com o Jinse Finance APP, a primeira emissão de dívida de alto rendimento ligada ao centro de dados da Meta Platforms (META.US) registou uma procura de subscrição mais de quatro vezes superior ao montante emitido, sendo que os rendimentos atrativos ajudaram a captar o interesse dos investidores. Segundo fontes próximas, a CleanSpark (CLSK.US), operadora de centros de dados nos EUA, lançou a sua primeira emissão de dívida de alto rendimento indexada à Meta Platforms Inc., tendo as instituições de gestão de ativos colocado ordens num total de cerca de 10 mil milhões de dólares, enquanto o montante emitido foi fixado em cerca de 2,28 mil milhões de dólares.

Outra fonte afirmou que estes títulos a cinco anos foram precificados a 98,5 cêntimos face ao valor nominal, com uma taxa de juro de 8,25%. Este valor é cerca de 1,75 pontos percentuais acima da média dos títulos emitidos por empresas classificadas como BB, segundo dados monitorizados pela Bloomberg.

No contexto do aumento exponencial das emissões de financiamento para centros de dados e do crescente receio do mercado perante o excesso de despesas de capital, os investidores têm exigido prémios cada vez mais elevados para o financiamento destas operações, o que tem vindo a aumentar o custo da construção de infraestruturas de IA. No início deste ano, emissões semelhantes apoiadas por inquilinos de nível investment grade registaram rendimentos inferiores a 6%.

Segundo um documento regulatório, este financiamento da CleanSpark, liderado pelo Morgan Stanley, será destinado à construção de um centro de dados em Sandersville, Geórgia.

De acordo com uma apresentação da CleanSpark, as instalações foram totalmente arrendadas à subsidiária da Meta, Anviran LLC, ao abrigo de um contrato de 6,6 mil milhões de dólares com validade para 20 anos. A empresa afirmou que o centro de dados deverá iniciar operações no quarto trimestre de 2027, sendo a Meta responsável pelas garantias das rendas e dos custos operacionais.

O compromisso da Meta com a CleanSpark proporciona ao devedor de grau especulativo um fluxo de receitas previsível para apoiar o financiamento deste projecto dispendioso. Segundo dados recolhidos, os promotores de centros de dados venderam, até ao momento, mais de 3 mil milhões de dólares em dívida de alto rendimento este ano, em que a maioria destes títulos é suportada por contratos de arrendamento de longo prazo junto de grandes operadores de cloud, como a Oracle e a Amazon.

Com sede em Las Vegas, a CleanSpark é uma das várias empresas cotadas de mineração de Bitcoin que estão a transformar-se em operadoras de centros de dados, com o objectivo de apoiar aplicações de inteligência artificial. A empresa tem uma capitalização bolsista de cerca de 3,63 mil milhões de dólares.