Alphabet (GOOGL.US) lança pela segunda vez este ano dívida em euros: sob preocupações sobre gastos com IA, orientação inicial do spread para obrigações de 19 anos chega a 210 pontos-base.
Alphabet emitiu eurobônus pela segunda vez este ano, em sete lotes com vencimento entre 2 e 19 anos. As preocupações com os gastos em IA aumentaram os spreads, enquanto os contratos de proteção contra inadimplência saltaram 6,4 pontos-base em um único dia, atingindo quase 91 pontos-base, um recorde histórico.
O APP da Zhihui Finance observou que a Alphabet (GOOGL.US) realizou a sua segunda emissão de obrigações em euros deste ano, testando assim a procura dos investidores. Nas semanas anteriores, a pressão sobre os títulos tecnológicos alargou o spread de crédito de todo o setor.
Fontes próximas revelaram que a empresa-mãe do Google lançou uma emissão subdividida em sete tranches, com prazos entre 2 e 19 anos. A tranche de taxa fixa a dois anos tem uma orientação inicial de preço de cerca de 60 pontos base acima da taxa swap média, enquanto as obrigações com prazo de 19 anos são oferecidas a cerca de 205 a 210 pontos base acima da taxa swap média.
Antes desta emissão, os resultados dececionantes da Alphabet na semana passada agravaram as preocupações do mercado sobre a dimensão dos gastos com IA, contribuindo para o alargamento dos spreads das obrigações tecnológicas. Na sexta-feira passada, os contratos de proteção contra incumprimento da dívida da Alphabet subiram 6,4 pontos base, marcando o maior aumento diário já registado em termos absolutos e atingindo um máximo histórico próximo de 91 pontos base.
No dia anterior, devido a resultados desapontantes nas receitas de pesquisa e publicidade, as ações da empresa sofreram a maior queda diária registada, aumentando as preocupações do mercado quanto à ameaça que a IA representa para o seu negócio principal.
Apesar da atual fraqueza na procura e do aumento dos custos de emissão, é esperado que as empresas tecnológicas continuem a recorrer fortemente a financiamento para investir em IA. A Alphabet mantém uma previsão de despesas de capital até 205 mil milhões de dólares este ano.
Em maio deste ano, a Alphabet já havia angariado 9 mil milhões de euros (cerca de 10 mil milhões de dólares) em seis tranches. O Barclays, o BNP Paribas e o Deutsche Bank estão a organizar a emissão desta segunda-feira, com a fixação dos preços prevista para mais tarde no mesmo dia.
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