Arm Holdings (ARM.US) supera expectativas no segundo trimestre, receitas de licença aumentam 50% e royalties de data center dobram

O aplicativo da Zhihui Finance noticiou que a Arm Holdings (ARM.US), empresa britânica de design de chips, divulgou na quarta-feira após o fecho do mercado o relatório financeiro do segundo trimestre do exercício fiscal de 2027, encerrado em 30 de setembro de 2026. No trimestre, a empresa alcançou uma receita de 1,443 mil milhões de dólares, um aumento anual de 27%, superando as expectativas do mercado e estabelecendo o melhor desempenho de sempre para o segundo trimestre. Este é o quinto trimestre consecutivo em que os rendimentos da Arm crescem a um ritmo superior a 20%.

Impulsionada pela explosão generalizada da procura por capacidade de computação em inteligência artificial, a Arm registou receitas de licenciamento e outros de 773 milhões de dólares no trimestre, um aumento anual de 50%; as receitas de royalties atingiram 670 milhões de dólares, um acréscimo de 8% em relação ao ano anterior, sendo que nesta rubrica as receitas de royalties dos data centers duplicaram face ao período homólogo. Segundo as normas contabilísticas não reconhecidas nos EUA (Non-GAAP), o lucro diluído por ação no trimestre foi de 0,52 dólares, uma subida anual de 33%, igualmente acima das expectativas do mercado.

"A Arm entregou, pelo quinto trimestre consecutivo, um crescimento de receitas superior a 20%, refletindo o forte dinamismo do nosso negócio perante a procura impulsionada pela IA", afirmou Rene Haas, CEO da Arm. "O crescimento de 50% das receitas de licenciamento mostra que os clientes estão a investir mais nas plataformas de computação eficientes da Arm, o que impulsionará, no futuro, um crescimento ainda maior nas receitas de royalties. Ao mesmo tempo, a procura pelo nosso portefólio de chips próprios continua a acelerar, com compromissos crescentes dos clientes, o que reforça a nossa confiança em atingir a meta de até 2 mil milhões de dólares em receitas com CPUs Arm AGI nos exercícios de 2027 e 2028. A Arm está a tornar-se a plataforma de computação de referência enquanto a IA revoluciona diversos mercados."

Quota nos data centers dispara, encomendas de chips próprios até 2027

O relatório financeiro mostra que a quota de mercado da Arm no segmento dos data centers está a crescer rapidamente. Entre os principais operadores de cloud hyperscale, a quota de servidores baseados em Arm subiu de cerca de 15% em 2024 para mais de 50% em 2025, sendo que a empresa antecipa que, até ao final de 2026, essa quota ultrapasse os 60%. A Amazon AWS revelou que o compromisso de receitas com o seu chip Graviton aumentou mais de 20 vezes em termos anuais; a Microsoft salientou a forte adoção da CPU Cobalt baseada em Arm; o Google classificou o chip Axion com arquitetura Arm como peça chave da sua infraestrutura de IA. O Vera CPU da NVIDIA, baseado em Arm, está agora disponível na Oracle Cloud (OCI) e já foi integrado nas implementações de produção da OpenAI.

Em relação aos chips próprios, a procura pelo AGI CPU lançado pela Arm em março deste ano mantém-se robusta, com várias encomendas já contratadas até 2027, estando as primeiras entregas comerciais previstas para o quarto trimestre do exercício fiscal de 2027. A Oracle Cloud planeia disponibilizar instâncias de Arm AGI CPU em 2027.

Marco de escala: envios trimestrais ultrapassam, pela primeira vez, 10 mil milhões de unidades

Neste trimestre, os parceiros da Arm reportaram, pela primeira vez, um volume de envios de chips arquitetados pela Arm que ultrapassou os 10 mil milhões de unidades em apenas um trimestre, um acréscimo anual de 1,5 mil milhões de unidades. Os PCs baseados na arquitetura Arm já representam cerca de 20% das remessas globais; as receitas de royalties provenientes de AI física (automóveis e robótica) aumentaram 50% em relação ao ano anterior.

Perspetivas estáveis para o próximo trimestre, mas algumas preocupações persistem

A Arm prevê receitas de 1,54 mil milhões de dólares (variação de 50 milhões para cima ou para baixo) no terceiro trimestre do exercício fiscal de 2027, refletindo um crescimento sequencial de cerca de 7%; lucro diluído por ação Non-GAAP de 0,56 dólares (variação de 0,04 dólares); e despesas operacionais Non-GAAP de cerca de 825 milhões de dólares.

No entanto, o relatório também revela algumas preocupações: a subida dos preços da memória comprime o mercado de smartphones, pressionando as operações ligadas ao setor; o fluxo de caixa livre do trimestre foi de 110 milhões de dólares, uma queda de 73% face ao ano anterior (nos últimos 12 meses, o fluxo de caixa livre manteve-se estável, em 1,096 mil milhões de dólares); segundo os princípios contabilísticos geralmente aceites nos EUA (GAAP), o lucro líquido da empresa no trimestre foi de 130 milhões de dólares, uma queda de 45% em relação ao ano anterior, essencialmente devido a um ganho pontual de 131 milhões de dólares com alienação de ativos registado no período homólogo.

Após a publicação dos resultados, as ações da Arm caíram 0,4% após o fecho do mercado.