Суть: Хедж-фонды никогда не были так уверены в к риптовалюте
Это была еще одна спокойная неделя, что соответствует последним трем месяцам, но настроения управляющих фондами и подписчиков предполагают, что изменения могут быть на горизонте. Эта колонка адаптирована из новостной рассылки The Scoop.
Эту колонку совместно написали Фрэнк Чапарро, директор специальных проектов в The Block, и Лаура Видьелла из MNNC Group. Выраженные в этой колонке мнения принадлежат авторам и не отражают точку зрения их работодателей.
Сразу после вторничного выпуска Uptober , рынок испытал спад, несмотря на снижение цены BTC +2.25% всего на 1% — забавно, как быстро могут измениться обстоятельства.
В целом, это была еще одна спокойная неделя, что соответствует последним трем месяцам. Исключением стало кратковременное облегчение, которое мы наблюдали в сентябре, когда большинство направленных фондов зафиксировали прирост от 10% до 15%. Это был положительный знак, особенно учитывая трудности, с которыми сталкивались направленные фонды в течение 2024 года. Однако настроения управляющих фондами и подписчиков предполагают, что изменения могут быть на горизонте. Как всегда, мы остаемся оптимистичными и предпочитаем смотреть на общую картину.
В 2017 году Preqin выявил всего 55 криптофондов, но к 2024 году это число увеличилось почти до 1200 — впечатляющий рост в 21 раз. Это фонды, сосредоточенные исключительно на цифровых активах, из почти 30 000 фондов в базе данных Preqin. Кроме того, 400 традиционных или некриптофондов теперь имеют доступ к цифровым активам.
С началом октября большинство управляющих заняли сильные длинные позиции в соответствии с обычной тенденцией "Uptober". Однако, поскольку многие уже полностью распределены, остается вопрос — кто вложит дополнительный капитал, необходимый для повышения рынков к концу месяца? Ответ пока неясен.
Согласно ежемесячному отчету Crypto Insights Group, который опрашивает десятки ликвидных криптофондов, мы наблюдаем одни из самых высоких уровней уверенности в этом году по различным временным горизонтам, что отражает настроения управляющих фондами и аллокаторов.
|
|
Ничего из этого не является сюрпризом. Как мы уже отмечали ранее, 2024 год ощущается как переходный. Институты все более комфортно относятся к спотовому ETF на биткойн, который не только расширяет доступ, но и укрепляет регуляторное признание отрасли, и вскоре они могут получить возможность торговать опционами на него.
Теперь внимание переключается на то, что крипто-нативные компании строили в тишине, а также на то, как некрипто-компании интегрируют технологии web3 в свои технологические стеки. Очевидно, что не каждое нововведение нуждается в токене, и эту реальность начинают принимать как крипто-стартапы, так и венчурные капиталисты.
Октябрь приносит больше давления, чем многие могут осознавать. От "Uptober" до управляющих, разрабатывающих свои стратегии перед выборами в США — ключевая тема в этом году. Настроение отражено в диаграмме ниже, где около 55% управляющих фондами не особенно обеспокоены выборами, в то время как 45% внимательно следят за результатами, прежде чем корректировать свои аллокации.
|
|
|
Тем не менее, только около 15% менеджеров считают, что победа демократов будет катастрофической — меньшинство, которое, возможно, не разделяет вечный оптимизм этого информационного бюллетеня.
|
|
|
Более вероятно, что победа демократов замедлит прогресс в регулировании в течение следующего президентского срока, создавая преимущество для других регионов, чтобы укрепить свои позиции в криптопространстве, в то время как Соединенные Штаты будут отставать.
|
|
|
Давайте погрузимся в обсуждение рынка! Сегодня утром произошел сюрприз с выпуском данных по несельскохозяйственной занятости, что привело к росту Биткойна. По словам Джоша Лима, соучредителя Arbelos, «сильный отчет по NFP изменил уверенность трейдеров на 95% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в ноябре». Смотрим вперед на выходные, возможно, нас ждет волатильность. Как отмечает Джош, «однодневные опционы на Deribit сигнализируют о некотором страхе перед возможным ответным шагом Израиля, при этом опционы на субботу отражают подразумеваемую волатильность 44, по сравнению с 37 для воскресенья и понедельника». Для тех, кто новичок в опционах, подразумеваемая волатильность — это мера ожидаемых колебаний цен: более высокая волатильность предполагает более значительные ценовые движения впереди. |
|
| Помимо специфических для криптовалюты вопросов, трейдеры также следят за более широкими макроэкономическими индикаторами. «Фьючерсы на VIX с ближайшим сроком действия оставались выше 20 волатильности всю неделю, особенно с закрытием китайских фондовых рынков на Золотую неделю», — отмечает Джош. Для справки, фьючерсы на VIX обычно в среднем составляют около 20, поэтому, когда они поднимаются выше этого уровня, это сигнал для повышенной осторожности на рынке. Сочетание этих факторов предполагает, что нас может ожидать уикенд с повышенной активностью на рынке. Фрэнк Чапарро из The Block предлагает последние заголовки, графики, тренды и мнения о криптовалютах и DeFi из The Block, Twitter и подкаста The Scoop. Подпишитесь на информационный бюллетень The Scoop, который выходит по утрам во вторник и пятницу.
Подпишитесь на The Scoop на Youtube , Apple, Spotify, Google Podcasts, Stitcher или где бы вы ни слушали подкасты. Пожалуйста, отправляйте отзывы и запросы на исправления на [email protected] .
|
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Все взгляды прикованы к Вашу, на следующей неделе «супернеделя центральных банков» принесёт волну повышения ставок от G7?
На фоне роста инфляции, геополитических конфликтов и скачка цен на нефть выше 100 долларов, центральные банки стран G7 вступают в ключевую неделю решений по ставкам. Под влиянием превышающих ожидания показателей базовой инфляции ожидается, что Федеральная резервная система осуществит первое повышение ставки за три года; Банк Японии, вероятно, повысит ставку до 1,25%, что станет максимальным уровнем за последние 30 лет; центральные банки Великобритании, Евросоюза и Канады также усиливают свою ястребиную позицию. Мировая денежно-кредитная политика вступает в период масштабного ужесточения.
Будет ли Федеральная резервная система "постоянно повышать ставки"? Повторится ли "период ужесточения" конца 1980-х годов?
В отчете Citi отмечается, что текущая макроэкономическая среда во многом схожа с периодом ужесточения 1988-1989 годов, когда экономика сохраняла устойчивость, инфляционное давление пос тепенно нарастало, а затем экономическая активность замедлилась и политика стала более мягкой. В тот цикл ужесточения Федеральная резервная система повысила ставки 16 раз подряд.
Заклятые враги редко объединяются! Маск и Aaltman поддержали призыв Dario Amodei к "глобальному замедлению ИИ"
Anthropic Amodei призывает к «глобальному замедлению развития AI», а его соперники — Маск и Altman — публично поддерживают эту инициативу. Три индустриальных гиганта согласились открыть доступ к «оценке на уровне сотрудников» третьим сторонам и внедрить координированное замедление прогресса; Altman прямо заявил, что OpenAI не будет проводить IPO в этом году. Увольнение одного исследователя и коллективный «побег» неконтролируемых AI разожгли давно накопившуюся тревогу в индустрии.
Последние выводы Goldman Sachs: повышение процентных ставок ≠ падение американских акций, рост прибыли — ключ к бычьему рынку
Goldman Sachs считает, что высокие процентные ставки являются встречным ветром для фондового рынка, но не силой, прекращающей "бычий" рынок. Доходность 30-летних государственных облигаций США выросла до 5,3%, однако исторические данные показывают, что средняя доходность американских акций через 12 месяцев после повышения ставки составляет +9%. Балансы компаний находятся на самом сильном уровне за последние 20 лет, инвестиции в искусственный интеллект и волна слияний и поглощений продолжают повышать ожидания прибыли. Прогнозируется, что прибыль на акцию S&P 500 в 2026 году достигнет 340 долларов США, что на 24% больше по сравнению с прошлым годом.
Цены на крипто
Далее
