CleanSpark сообщает о квартальной выручке в размере $162,3 миллиона: «Зачем покупать биткойн по текущим ценам, если мы можем добывать его за $34,000?»

Майнер биткоинов CleanSpark сообщил о доходах в размере $162,3 миллиона за четвертый квартал 2024 года, что на 120% больше по сравнению с предыдущим годом, при маржинальной стоимости добычи около $34,000 за биткоин.

Чистая прибыль компании составила $246,8 миллиона в четвертом квартале, или $0,85 на одну простую акцию, по сравнению с $25,9 миллиона, или $0,14 на одну простую акцию, за тот же период в 2023 году. Скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации, или EBITDA — популярный показатель финансовой эффективности компании — увеличилась до $321,6 миллиона с $69,1 миллиона за тот же период год назад.

По состоянию на 31 декабря 2024 года общие активы CleanSpark составили $2,8 миллиарда, включая $929,1 миллиона в биткоинах, с общими обязательствами в $757,7 миллиона, акционерным капиталом в $2 миллиарда и оборотным капиталом в $1,2 миллиарда, включая кредитную линию под залог биткоинов на $50 миллионов.

"Мы продолжаем инвестировать в себя, потому что зачем покупать биткоин по текущим спотовым ценам, если мы можем добывать его за $34,000?" — сказал финансовый директор CleanSpark Гэри Веккиарелли.

Это отмечает сильные квартальные показатели в том же году, когда биткоин провел свое четвертое событие халвинга, сократив вознаграждения майнеров за блок с 6,25 BTC до 3,125 BTC, что привело к снижению доходов отрасли и выходу более слабых майнинговых операций с рынка.

"Мы преодолели практически все последствия халвинга на субсидию блока биткоина, увеличив наш текущий запас биткоинов до более чем 10,500 — 100% из которых были полностью добыты CleanSpark и исключительно в США," — сказал Веккиарелли. "У нас один из самых чистых балансов в отрасли, и мы с нетерпением ждем возможности использовать его через нашу команду и стратегию институционального уровня по управлению запасами биткоинов."

"В этом квартале мы увидели влияние непрерывных улучшений по, как мы считаем, самым важным показателям отрасли: операционная хешрейт, эффективность флота, маржинальная стоимость добычи, запас биткоинов и время работы портфеля," — сказал генеральный директор CleanSpark Зак Брэдфорд. "Мы превзошли прогнозы на 2024 год и превысили 40 EH/s в январе, одновременно снижая эффективность флота до 16,15 J/Th.”  

CleanSpark на пути к достижению 50 EH/s в первой половине 2025 года, расширяя свои операции в Вайоминге, Теннесси и Джорджии. “Наша стратегия регионального расширения была разработана и усовершенствована в Джорджии, и теперь мы воспроизводим ее на национальном уровне," — добавил Брэдфорд.

В октябре CleanSpark завершила приобретение другой майнинговой компании GRIID в сделке стоимостью $155 миллионов. В декабре CleanSpark также объявила о закрытии предложения конвертируемых облигаций с нулевым купоном на сумму $650 миллионов, использованных для погашения долгов, капитальных затрат и приобретений.

"Наша стратегия капитала продолжает развиваться, как это демонстрирует закрытие нашего предложения конвертируемых облигаций на $650 миллионов с ведущими в отрасли условиями и завершение нашей программы предложения на рынке," — сказал Веккиарелли.

Акции CleanSpark в настоящее время выросли на 7,1% в предторговой сессии в пятницу после отчета, согласно данным TradingView.

Биткоин, а не ИИ

Во время интервью в сентябре прошлого года Брэдфорд правильно предсказал значительное повышение цен на биткоин после выборов до января, ожидая, что это приведет к значительному расширению маржи для хорошо подготовленных майнеров с эффективными структурами затрат.

Он также предсказал, что биткоин достигнет пика почти в $200,000 в этом цикле. “На основе моего текущего анализа, я считаю, что мы можем увидеть пик биткоина чуть ниже $200,000, в течение следующих 18 месяцев. Это, вероятно, будет пик. Но я думаю, что мы увидим резкий скачок, а затем, надеюсь, продолжительный период его роста, прежде чем мы снова войдем в медвежий цикл,” — сказал Брэдфорд в то время.

CleanSpark является одним из "чистых" майнеров в отрасли, предпочитая сосредоточиться на биткоине, а не диверсифицироваться в возможности хостинга центров обработки данных ИИ, которые исследуют многие из его конкурентов.

В то время как майнеры биткоинов, диверсифицирующиеся в ИИ,

Такие акции, как Core Scientific, IREN и Terawulf, превзошли своих чисто специализированных конкурентов в 2024 году, но не все было гладко, так как акции, диверсифицированные с помощью ИИ, оказались среди наиболее пострадавших после рыночного сдвига, вызванного DeepSeek, в январе.

Брэдфорд заявил, что операторы, ориентированные на биткойн, в настоящее время недооценены, так как инфраструктура для майнинга окупается быстрее. Чисто специализированные майнеры биткойнов имеют более низкие капитальные затраты и более быстрое подключение к энергосистеме по сравнению с гораздо более длительным периодом созревания для центров обработки данных ИИ, утверждает он, при этом «время до подключения и денежные потоки» измеряются неделями, а не годами. 

Хотя фокус на биткойн может быть более волатильным, Брэдфорд отметил, что важно эффективно выбирать время для выхода на рынок, подчеркивая стратегию CleanSpark по продаже на пиках и накоплению добытого биткойна в периоды спада.